長江證券黑色一分鐘東方證券或為包銷買單70億

2011年03月08日 07:30
來源：信息時報作者：葉靜

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信息時報訊(記者葉靜) 僅僅只有1分鐘，長江證券的增發遭遇了冰火兩重天的境遇，3月3日15時00分25秒，長江證券出現一筆88554手的成交，將其股價瞬間從12.75元打至12.00元，全天下跌8.47%，收盤價12.00元比增發價12.67元低了5.29%。對于主承銷商東方證券來說，這更是一場巨大的考驗，因承諾了余額包銷，未來將可能面臨最高70億元的接盤規模。而有基金研究員表示，東方證券自營盤近期也開始拋售股票，或為包銷打好基礎。

東方證券或為增發買單

3月3日是長江證券公開增發不超過6億股新股的路演日及股權登記日，4日開始申購，發行價為12.67元，預計籌資76億元。老股東可按10∶2.75行使優先認購權。本次發行網上、網下預設的發行數量比例為50∶50。

如果不是因為最后的“黑色1分鐘”，長江證券的增發應該是順風順水的。多家分析師在當日收盤之后都表示，肯定是有人砸盤，當然目的就是直奔增發。

根據此前公告，本周三，保薦機構和發行人將在指定媒體公告發行結果。按照公告披露的內容，此次東方證券簽訂的增發協議為余額包銷。如果未銷售出一股，東方證券將要拿出70余億元來為增發買單。如此一來，東方證券將超過青島海爾投資公司(持有長江證券3.5億股)，成為長江證券第一大股東。

東方證券上市路迷霧重

到底是誰在破壞這場增發？市場一度懷疑是長江證券的第三大股東海欣股份，但有私募表示，作為上市公司，主要還是以盈利為目的，海欣股份有很多機會，以更好的價錢賣出長江證券，沒有必要“搬起石頭砸自己的腳”

據接近長江證券高層的知情人士透露，有關部門已查明了最后一筆交易的主角，“是一個個人投資者，他原本持股5000萬股，這次拋出800萬股。”對于該股東的做法，分析人士解釋說，通過這個操作可有效地把大量投資人擠出增發，迫使東方證券接盤。但是70億元的“承包價”，會讓東方證券迫于壓力，在二級市場拋售籌碼，這樣“砸盤人”可以更低的價格，坐收漁翁之利。其次是，東方證券包銷吃進大量籌碼，日后勢必要把股價做上去，那么肇事者更可坐享其成。

雖然具體的結果還沒揭盅，但有媒體傳出，長江證券增發銷售情況并不理想，賣出數量不超過一半，東方證券可能要背上40億元的包銷包袱。而這個40億元的包袱或許會讓原本計劃今年上市的東方證券，前途變得迷霧重重。一旦全盤包銷，東方證券將成為長江證券的第一大股東，需要面臨“一參一控”問題，而導致無法上市，長江證券則面臨更換大股東的命運。而且，即使按照合同包銷之后，迫于流動性的壓力，長江證券未來的盤面也將長期面臨拋壓。

不過也有人士表示，凡事都有兩面，也不見得完全沒有回轉的余地，如果東方證券成為長江證券的第一大股東，“東方證券反手再來個借長江證券的殼上市，或者搞資產注入啥的，搞成‘長江證券+東方證券’的‘長江東方’之類的聯合體，那豈不又成為被競相追捧的明星？”