代表委員熱議新三板

2011年03月09日 04:50
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)

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新三板建設(shè)是今年兩會(huì)最為關(guān)注的資本市場(chǎng)熱門話題之一。

全國(guó)政協(xié)委員、深交所理事長(zhǎng)陳東征日前在接受媒體采訪時(shí)表示，將考慮解決新三板公司轉(zhuǎn)板機(jī)制建立中的“200人”限制，以打通轉(zhuǎn)板通道。

新三板掛牌企業(yè)實(shí)際屬于非上市公眾公司，因此在股份轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，股東人數(shù)始終不能突破200人，這成為三板公司直接轉(zhuǎn)板中存在的關(guān)鍵問(wèn)題之一。如果能夠突破200人限制，將直接推動(dòng)轉(zhuǎn)板機(jī)制的建立。陳東征表示，如果不對(duì)200人的限制進(jìn)行合理安排，那么新三板公司就無(wú)法實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板，轉(zhuǎn)板通道將被封死，所以這個(gè)問(wèn)題必定要解決。

　 全國(guó)政協(xié)委員、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融與證券研究所所長(zhǎng)賀強(qiáng)提交了《關(guān)于做好中關(guān)村試點(diǎn)范圍擴(kuò)大工作，加快建設(shè)統(tǒng)一監(jiān)管的全國(guó)性場(chǎng)外交易市場(chǎng)的提案》。在提案中賀強(qiáng)建議,中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)加強(qiáng)與各地國(guó)家級(jí)高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)及有關(guān)各級(jí)政府的溝通，強(qiáng)化對(duì)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的監(jiān)管，實(shí)行規(guī)范運(yùn)作，堅(jiān)決防止違規(guī)操作、內(nèi)幕交易以及違法犯罪的情況發(fā)生，保證市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，為建立統(tǒng)一監(jiān)管的全國(guó)性場(chǎng)外交易市場(chǎng)創(chuàng)造必要的前提條件。

賀強(qiáng)同時(shí)表示，在獲得批準(zhǔn)的各地國(guó)家級(jí)高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)不斷增加企業(yè)掛牌數(shù)量，更好地為本地區(qū)高新技術(shù)企業(yè)提供直接融資服務(wù)的同時(shí)，有關(guān)部門應(yīng)該嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)，避免一哄而上。鼓勵(lì)公司治理結(jié)構(gòu)比較合理，技術(shù)水平較高，盈利能力較強(qiáng)，成長(zhǎng)潛力較大的企業(yè)到代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。為大量高新技術(shù)企業(yè)能夠順利轉(zhuǎn)入未來(lái)的統(tǒng)一監(jiān)管的全國(guó)性場(chǎng)外交易市場(chǎng)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

另外，賀強(qiáng)建議建立證券場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)與場(chǎng)外市場(chǎng)的轉(zhuǎn)板機(jī)制，在主板市場(chǎng)掛牌的上市公司，因?yàn)樵诮?jīng)營(yíng)中達(dá)不到主板的上市條件，可以退市，轉(zhuǎn)入場(chǎng)外交易市場(chǎng)。這樣不僅可以解決目前上市公司退市難的問(wèn)題，保證主板市場(chǎng)上市公司的質(zhì)量，也可以避免因?yàn)樯鲜泄就耸卸顿Y者血本無(wú)歸的現(xiàn)象。此外應(yīng)當(dāng)考慮，今后凡是在場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)上市的公司一律從場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌的企業(yè)中選拔，在場(chǎng)外市場(chǎng)不斷得到發(fā)展與完善的企業(yè)才最適合進(jìn)入場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)。建立轉(zhuǎn)板機(jī)制可以增加多層次證券市場(chǎng)的彈性，增強(qiáng)證券市場(chǎng)運(yùn)行的穩(wěn)定性。

　 賀強(qiáng)還認(rèn)為，在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)向統(tǒng)一監(jiān)管的全國(guó)性場(chǎng)外交易市場(chǎng)過(guò)渡的同時(shí)，有關(guān)的監(jiān)管工作也應(yīng)當(dāng)由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)上移。由中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立專門的部門，負(fù)責(zé)全國(guó)性場(chǎng)外交易市場(chǎng)的統(tǒng)一監(jiān)管工作。并由中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)研究與考慮是否有必要建立一個(gè)獨(dú)立于上交所、深交所之外的全國(guó)統(tǒng)一的場(chǎng)外電子交易平臺(tái)，為建立統(tǒng)一監(jiān)管的全國(guó)性場(chǎng)外交易市場(chǎng)提供技術(shù)支持。

全國(guó)人大代表、吉林證監(jiān)局局長(zhǎng)江連海表示，監(jiān)管部門今年將有計(jì)劃地推進(jìn)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的建設(shè)。他表示，首先應(yīng)將中關(guān)村試點(diǎn)范圍逐步擴(kuò)大到具備條件的國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)未上市股份公司。探索取得經(jīng)驗(yàn)后，再擴(kuò)展至全國(guó)非上市股份公司，啟動(dòng)全國(guó)統(tǒng)一的場(chǎng)外交易市場(chǎng)建設(shè)。

　 江連海特別指出，在中關(guān)村試點(diǎn)基礎(chǔ)上推進(jìn)場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)，不是將試點(diǎn)范圍簡(jiǎn)單擴(kuò)大，而是在全面總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)國(guó)情建立一整套符合場(chǎng)外市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)律的交易結(jié)算及監(jiān)管制度。他認(rèn)為，制度設(shè)計(jì)將堅(jiān)持市場(chǎng)化原則，簡(jiǎn)化程序，建立投資者適當(dāng)性制度，在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，進(jìn)一步完善市場(chǎng)功能。 江連海特別指

(潘俠 汀蘭)

⊙ 通過(guò)深圳A股股票賬戶買賣

投資者如要參與三板交易，可找到有資格的主辦券商(目前共有44家)，通過(guò)現(xiàn)有深圳A股股票賬戶參與報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓，不再需要單獨(dú)開(kāi)設(shè)非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶。

投資者可通過(guò)券商的交易系統(tǒng)買賣三板的股票，券商接受投資者委托的時(shí)間為每周一至周五，報(bào)價(jià)系統(tǒng)接受申報(bào)的時(shí)間為上午9:30至11:30，下午1:00至3:00,3點(diǎn)鐘集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生收盤價(jià)。

⊙ 最小交易單元為3萬(wàn)股

從目前“新三板”的管理辦法來(lái)看，“新三板”股票的交易雙方通常在線下完成價(jià)格磋商，然后在新三板系統(tǒng)完成成交確認(rèn)。另外，新三板交易以3萬(wàn)股為最低額度，并規(guī)定對(duì)于超過(guò)30%的公司股份的交易，必須公開(kāi)買賣信息。

新三板對(duì)掛牌的企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況有一定的要求，如企業(yè)需存續(xù)滿兩年、主營(yíng)業(yè)務(wù)有持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力等條件。

⊙ 并非每天交易

新三板股票指的是六位交易代碼以430開(kāi)頭的股票，這些股票都是直接在三板上市交易的中關(guān)村科技園的股票。目前新三板有78家在北京中關(guān)村掛牌公司。

三板的股票并非每天交易，其股票采取每周集合競(jìng)價(jià)1次、3次或5次的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。投資者可從股票名稱來(lái)識(shí)別，如400009(廣建1)，表示每周僅交易一天，且僅每周五交易；而400011(中浩A3)則表示每周1、3次5交易，每周交易三天。(俞 悅)

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