三年熱議 新《基金法》“已聞樓梯響”(2)

2011年03月10日 01:13
來源：21世紀經(jīng)濟報道 作者：徐亦姍

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長期來看，私募投資機構(gòu)魚龍混雜，已經(jīng)有一些行業(yè)敗類涉及內(nèi)幕交易、老鼠倉而被立案調(diào)查，新《基金法》或能對這些行為進行限制。這對行業(yè)持續(xù)發(fā)展有利。

另根據(jù)草案七十五條之十三規(guī)定，公募基金業(yè)務(wù)將不再被金融機構(gòu)壟斷。“經(jīng)注冊的基金管理人，其股東、高級管理人員、經(jīng)營年限、基金資產(chǎn)規(guī)模等符合條件規(guī)定的，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)根據(jù)法律、行政法規(guī)、規(guī)定和審慎監(jiān)管原則批準，可以從事公開募集基金管理業(yè)務(wù)。”——這意味著私募機構(gòu)如果符合條件亦可向公募華麗轉(zhuǎn)身。

此外，草案第五條稱：“基金合同應(yīng)當約定組織形式，基金可采用契約型、公司型和有限合伙型等組織形式。

上述深圳某私募機構(gòu)合伙人認為，如果草案內(nèi)容得以實施，那么私募機構(gòu)將迎來發(fā)展春天。

但對于公募基金公司而言，其壟斷優(yōu)勢將被打破，今后的生存可能更為艱難。

不過新《基金法》亦對公募基金公司放松了管制。比如允許業(yè)內(nèi)人士炒股、放開員工持股、放開關(guān)聯(lián)交易等內(nèi)容也在草案中提及。

當前公募基金遇到的最大問題一方面是資產(chǎn)增長緩慢，另一方面就是人才問題。2010年共發(fā)生372次基金經(jīng)理變更事項、192起基金經(jīng)理離職事件，遠高于2009年全年水平。而允許業(yè)內(nèi)人士炒股、放開員工持股可能會對公募人才的外流產(chǎn)生明顯的抑制作用。

從《證券投資基金法(修訂草案)》征求意見稿可以看出，基金法的修訂折射了“加強監(jiān)管、放松管制”的新理念。

事實上，在去年12月份深圳舉辦的基金業(yè)大會上，證監(jiān)會副主席姚剛就提出了這則理念。他表示，加強監(jiān)管，就是法律法規(guī)明確規(guī)定不能干的事情，如果你做了，監(jiān)管部門就應(yīng)該認認真真、一絲不茍地依法進行查處，以維護正常的市場秩序；放松管制，意味著更多的市場競爭，門檻的進一步降低，正常的競爭秩序和維護投資人利益的秩序就必須得到保護。所以，在放松管制的同時，一定要加強監(jiān)管。

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