日本地震波及A股 四脈絡梳理影響和機會

2011年03月14日 07:01
來源：重慶時報 作者：王明彬

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本報訊(記者 王明彬) 日本的這次強震1200年一遇,當日亞太股市普跌!日本地震將會如何影響全球資本市場,已在周末時間里討論開來,進一步對A股的影響也將在今日繼續延續,成為投資人更關注的問題!

昨日,記者采訪多位證券界人士,他們均以為,強震對當前市場及格局影響并不大,A股的做多策略沒有改變,但在自然災害發生,資本市場遭遇沖擊,受災板塊往往會受到市場關注。哪怕是短期的心理影響,也會在資本市場留下資金沖動的痕跡。市場人士認為,漁業、黃金、救災物資與航運等領域或在受地震影響有明顯動作,盡管A股上市公司或根本沒有受益,心理上的預期下,不排除引發資金追捧。

順著幾條線索,我們逐一分析。

外盤與趨勢)

影響)反應平淡 美股首先作出表率

地震發生后,投資者自然擔心日本的經濟會受到嚴重影響,而國際油價盤中也一度跌破每桶100美元。上周五,日本股市在尾盤出現跳水,當日反彈正酣的A股也尾盤大跳水,給A股投資者蒙上一層陰影。

當日晚上的紐約股市受到的沖擊卻并不明顯。開盤時雖遭受一些壓力,但以紅盤報收。道瓊斯漲59.79點,收12044.40點,標準普爾500指數漲9.17點,收于1304.28點,漲幅為0.71%。納斯達克漲14.59點,收于2715.61點,漲幅為0.54%。主要是以煉油企業為代表的能源股,及基礎建筑公司股票出現了上漲,因預期日本短期內增加其能源需求,災后重建也將為一些公司帶來機會。

機會)消息平靜后 A股重回自身規律

“地震及伴隨而來的經濟影響報道,投資者更多的關注那些不利股票市場的悲觀因素,并引發連鎖反應。平安證券分析師曾慶表示,金融市場有了最強烈的反應,也是大量經濟新聞報道渲染后。他說, 大周期做多的方向和策略沒有任何的改變。“目前來看,地震的損失并無預期中的悲觀,何況突發事件,只影響短期的市場走勢,無法改變其運行方向。待消息平靜后,股市該怎么走還會怎么走,自然會慢慢地回到自身規律中。

“ 日本地震對A股影響基本有限,預計這周股市整體表現會相對平穩,不會因日本地震出現太大的波動。”曾慶說,

漁業)

影響)沖擊下漁業存在漲價預期

“強震是發生在日本外海,首先想到的是漁業會受到相應的沖擊。”君凱投資張軍告訴記者,沖擊下漁業存在漲價預期,會受到追捧。

“這次日本地震災區的漁業占日本漁業四成左右,估計損失巨大。且近年日本漁業產值在整個GDP中的占比不斷下降,此次地震對其而言將又是一次比較大的打擊。”第一創業證券一名分析師表示。

此次地震重災區中的仙臺港及宮城縣氣仙沼等地是日本重要的漁港和漁業基地。上海海洋大學漁業經濟研究專家樂家華告訴記者,據估計,宮城縣氣仙沼等地域漁業產量約20萬噸,而日本近些年漁業產量基本維持在500萬噸左右,受災區域的漁業產量約占日本總產量的4%。但由于此地為日本遠洋漁業基地,對日本捕魚業產生影響短期內或難消除。

“同時,水產品消費能力也將遭受重創。”市場顧問公司海橋市場公司董事長樊旭兵認為,“由于日本近年來經濟萎靡,民眾消費能力下降,而魚在居民食物結構中屬于較高檔食品,日本水產品消費量逐年下降,而此次地震對日本經濟造成創傷,水產品消費量必將出現下滑。恢復可能需要較長一段時間。

機會)少量公司對日本有出口份額

東方艾格分析師陳會勇認為,日本主要從中國進口蝦、鰻魚、貝類等水產品,估計對山東、遼寧、潮汕一帶、福建等集中出口日本地區的漁業會有拉動作用。

上海海洋大學漁業經濟研究專家樂家華告訴記者,日本去年從中國的進口量大約50萬噸,進口額約26億美元,占中國水產品出口110億美元總額中的四分之一,占中國漁業總產量5116萬噸的比重就更少了,因而對中國水產品出口影響不會很大。

但君凱投資張軍告訴記者,沖擊下漁業存在漲價預期,會受到追捧。

“A股有部分上市公司對日本有少量的出口份額如東方海洋、獐子島、好當家等。

黃金)

影響)市場避險情緒再度上升

3月11日下午日本突發8.8級地震,并引發海嘯。此次地震使日經指數下挫的同時,也導致東南亞地區股市一同下跌。這一事件亦導致市場避險情緒再度上升,金價由此出現反彈。當日,倫敦現貨黃金價格上漲5.92美元/盎司,漲幅0.42%,收盤價1417.76美元/盎司。

“風險事件中,黃金無疑成為受到追捧的避險港灣。日本地震令金融市場受到一定的刺激,日元市場的頭寸出逃,令日元承壓下行。在這種突發事件下,黃金或將受到更多的支撐。”恒泰大通分析師焦宇表示。

首創期貨分析師劉旭認為,日本是亞洲除中國之外較大的黃金市場,地震引發的金融市場動蕩,會對其黃金交易量產生一定影響,同時也將導致一定量的避險資金進入黃金市場。

但劉旭同時表示,這一事件將會導致資金撤出日本流入美國,這對美元而言則是利好,那么,對黃金則形成一定利空。從過去數年日本經濟衰退對全球經濟的影響力度而言,此次日本地震當作短期突發性事件來理解可能比較合理。

機會)可能催生短期行情

“目前,黃金的基本面沒有太大的改變,可能維持震蕩偏弱的格局。不過日本地震這一突發性事件,可能催生黃金上漲的短期行情。”東華期貨分析師高映雪表示。

A股的黃金股有中金黃金(600489)、山東黃金(600547)、榮華實業(600311)等。

救災物質與航運)

影響)對航運業整體影響偏負面

“不排除部分航線因為風險因素而漲價!”一位不愿具名的國內某大型券商航運業研究員表示,如果日本大地震持續,對航運業的整體影響是偏負面的。

不過上述人士進一步認為,部分航線或因為風險因素而提高運價或征收附加費。基于心理預期,沖動資金或許會關注航運股帶來的機會。具體來講,地震可能拖累日本經濟的復蘇進程,油運和集裝箱運輸會受到負面影響預期比較多,而干散貨市場因為替代性需求而短期有可能受益。

除了上述航運股外,板房與帳篷的短期需求也可能上升。

機會)救災物質股已有異動

日本地震發生后,雅致股份(002314)上周五收盤前半小時的走勢反常,部分短線資金已有活躍的態勢。因此,與板房以及帳篷生產相關的上市公司可能會受到投機資金關注。不過,從歷史經驗來看,這僅僅是短線的投機行為,建議投資者謹慎參與。

A股中涉足干散貨市場的航運股主要包括中國遠洋(601919)、中海發展(600026)、招商輪船(601872)、中遠航運(600428)等。

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