日鋼廠停產 中國企業隱現進口替代機會

2011年03月15日 01:54
來源：第一財經日報

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曹開虎

由于大地震導致日本多家鋼廠暫時停產，直接影響日本高端鋼材的出口，進而給中國高端鋼材替代進口提供了機遇。

硅鋼是鋼材當中的高精尖產品，受今年整體行情和日本地震影響，武鋼股份(600005.SH)昨天宣布旗下取向硅鋼130及以上牌號上調1200元/噸，上調后規格為30Q130的取向硅鋼價格含稅價為 20053.8元/噸。

此外，由于日本的建筑鋼材產能較小，此次災后重建預計將拉動中國建筑鋼材的出口。

災后重建拉動建材出口

日本大地震導致當地大量基礎設施、港口、汽車、房屋摧毀，部分區域甚至遭到毀滅性打擊。

聯合金屬分析師胡艷平昨天接受《第一財經日報》采訪時表示，日本汽車及部分工業生產因地震而暫時停產，鋼鐵需求也因此減少，但從中期看，日本在震后將展開災后重建，工業也將逐步復工，用鋼需求將隨之放量。

過去5年，日本粗鋼產量維持在8500萬~12500萬噸之間，占世界粗鋼比重的7%~10%。2010年日本粗鋼產量接近1.1億噸，出口約4340萬噸。

據統計，2010年日本東北部地區鋼鐵產量為2580萬噸，占日本總產量的24%。瑞銀分析師孫旭認為，日本東北部地區的鋼鐵產量將出現明顯下滑，但由于未受影響的鋼鐵廠可以相應地提高產能利用率，預計地震將使日本鋼鐵產量減少10%~15%。

齊魯證券分析師篤慧提供的數據顯示，從日本鋼鐵聯盟的數據來看，2009 年到 2010 年，受災區域鋼材的訂貨量基本占到日本鋼材訂貨總量的30%左右，因此短期內日本部分鋼材品種的出口將會受到影響。

這只是東北地區，由于地震沖擊了日本的供電設施，可能對其他地區的鋼廠生產也造成影響。東北證券分析師潘喜峰認為，核電占日本電力供應的30%以上，本次地震給日本的核電工業造成了重創，因此電力限制也可能對鋼廠的生產造成不利影響。

此外，日本建筑鋼材產量并不大。災后重建首先需要大量的建材。據胡艷平介紹，從日本鋼鐵生產結構來看，其板材所占比重較大，接近70%，所以災后重建將對此類鋼材形成需求，有利于中國的鋼材出口。

高精尖鋼材的機會

國信證券分析師鄭東認為，由于日本鋼鐵行業主要集中于中高端鋼材的生產，如硅鋼片、高檔轎車板等，地震將會直接影響日本高端鋼材的出口，這將對中國高端板材類生產企業形成利好，特別是武鋼、寶鋼等企業將直接受益。

“有利于中國硅鋼替代進口。”寶鋼集團上述人士告訴本報，“從技術層面上看，寶鋼生產的硅鋼已經達到了國際先進水平，但是相比于日本等生產硅鋼的企業而言，還有一個認知度的問題，需要時間。

目前，中國硅鋼產品仍依賴于進口，主要進口國集中在日本、韓國、俄羅斯等國家，其中日本進口資源仍居硅鋼進口國之首。去年，中國從日本進口的硅鋼占總進口量的48%，與2009年相比有所增加，整體比例增加8個百分點。

2010年，中國進口硅鋼97.61萬噸，其中取向硅鋼26.27萬噸，非取向硅鋼71.34萬噸；出口量為15.59萬噸，其中取向硅鋼1.22萬噸，非取向硅鋼14.37萬噸。

作為硅鋼的下游用戶，天威保變(600550.SH)董秘處一位負責人昨天告訴本報：“目前還不知曉地震是否會影響日本供應商給我們供貨，如果影響到了，我們可以通過其他渠道進口，韓國、中國也都在大量生產硅鋼。

目前，國內生產硅鋼的企業主要有武鋼股份、寶鋼股份(600019.SH)、鞍鋼股份(000898.SZ)等幾家大型企業，其中武鋼股份為國內硅鋼龍頭企業。

具備替代機遇的不僅是硅鋼，據胡艷平介紹，日本出口鋼材中主要以板材為主，其中熱軋、中板及冷軋、鍍鋅占據絕大部分份額。

中國從日本進口的鋼材主要用于高檔汽車、高檔家電等領域。而國內鋼鐵企業近幾年也加大了在這些領域的產品研發和投資。

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