來不及賣出 QDII在日本股市或虧1792萬

2011年03月15日 11:52
來源：東方早報 作者：早報記者 柯智華

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國內(nèi)約2.9億公募基金投向日本股市 基金經(jīng)理稱昨天未能來得及拋售

早報記者 柯智華

昨日日經(jīng)指數(shù)大跌6.18%，讓投資于日本股市的QDII基金深陷其中。

據(jù)早報記者不完全統(tǒng)計，目前投資于日本股市的QDII基金共有6只。根據(jù)基金披露的2010年四季報，截至去年12月31日，上述6只QDII基金投資于日本股市總額約2.9億元。按照日經(jīng)指數(shù)6.18%跌幅測算，上述基金虧損額共計1792萬元。

分析人士稱，在日本上周五發(fā)生毀滅性地震和海嘯后，該國核設(shè)施進(jìn)入緊急狀態(tài)并引發(fā)擔(dān)憂，由于地震發(fā)生在上周五股市收盤前不久，投資者幾乎不可能對此有所反應(yīng)。因此，投資者于昨天迅速拋售日本股票，總成交量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的48.8億股。

盡管沒有官方數(shù)據(jù)顯示海外投資者拋售了多少股票，但分析師表示，一直有基金在拋售。

不過，一位投資于日本的QDII基金經(jīng)理昨日告訴早報記者，“如果開盤沒怎么跌，我們會賣出減倉。但是開盤大幅下跌，我決定再看看。”而對于日本以外的其他市場，該基金經(jīng)理稱，“如果導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)生改變，我們也將會對其投資進(jìn)行調(diào)整。但目前還沒有看到這一點。

QDII基金，全稱為Qualified Domestic Institutional Investors(合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)，是指在人民幣資本項下不可兌換、資本市場未開放條件下，在中國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，有控制地允許境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資境外資本市場的股票、債券等有價證券的投資。

最高投資比例6.3%

近年來由于日本股市的低迷，在目前的QDII基金中，選擇投資日本市場的QDII基金，其投資日本證券市場的資金占比較小。

Wind資訊統(tǒng)計顯示，目前已經(jīng)成立的QDII基金共有33只。早報記者查詢上述基金2010年四季報獲悉，上述基金中僅有6只基金在2010年四季報地域投資分布欄目上標(biāo)明，有一定比例資產(chǎn)投資于日本證券市場。

其中，投資金額最多的為華夏全球精選基金。截至2010年12月31日，該基金投資日本證券市場股票或存托憑證價值總額約2.014億元。該投資比例占基金總資產(chǎn)凈值比例為1.05%。

從投資比例排名來看，投資日本比例最高的則為博時大中華精選。截至去年年末，其投資日本證券市場占比約6.3%，為該基金的第二大海外投資區(qū)域(投資香港比例為53.62%)。盡管如此，其投資日本總資產(chǎn)約為626.8萬元。

“由于投資比例比較小，所以對基金凈值影響并不大。”一位QDII基金經(jīng)理說，以投資比例最大的博時大中華精選為例，即使其投資日本的股票均跌10%，假如其他投資價值不變，那么造成該基金凈值也僅下跌0.63%。

建信全球機(jī)遇基金投資日本比例則排名第二。去年四季報顯示，日本為其第三大投資區(qū)域，截至2010年12月31日，其投資日本證券市場股票和存托憑證的總價值約2669.8萬元，占基金總資產(chǎn)凈值比例為4.87%。

此外，截至去年四季度末，工銀瑞信全球配置基金投資日本證券市場的股票和存托憑證共約4743.9萬元，占比3.08%；工銀瑞信全球精選基金其投資日本證券市場股票和存托憑證的總價值大約為507.7萬元，占比2.32%；交銀環(huán)球精選價值基金投資日本約為493.86萬元，占基金總資產(chǎn)凈值的1.75%。

來不及賣出

可查資料顯示，在QDII基金出海即遭遇巨幅虧損后，近兩年的收益依然不“搶眼”。Wind資訊統(tǒng)計顯示，今年以來QDII基金最高收益僅為2.2%，且大部分QDII基金處于虧損狀態(tài)。這讓期望以收益換回市場的QDII基金變得謹(jǐn)慎。

上述6只QDII基金投資日本總資產(chǎn)約2.9億元。按照日經(jīng)指數(shù)下跌6.18%的比例計算，上述6只QDII基金昨日或遭到1792萬元的損失。

一位投資了日本證券市場的QDII基金經(jīng)理昨日告訴早報記者，昨日日經(jīng)指數(shù)大跌，其并沒有拋售日本證券市場相關(guān)資產(chǎn)。

“如果一開盤跌得不多，或者沒有下跌，肯定會拋售。但是開盤大跌后，再賣出也許就賣在最差的狀態(tài)。”上述基金經(jīng)理說，這種災(zāi)難都是投資無法預(yù)測和回避的。

實際上，影響QDII基金的不僅在日本證券市場。由于日本股市同全球關(guān)聯(lián)度比較強(qiáng)，QDII基金投資的其他市場或?qū)⑹艿接绊憽?/p>

“地震最后的影響，還要看其持續(xù)的時間和強(qiáng)度。我們會保持對其關(guān)注和評估。”工銀瑞信QDII基金經(jīng)理郝康昨日告訴早報記者，從目前來看，地震并沒有改變?nèi)虻漠a(chǎn)業(yè)鏈，因此基金的產(chǎn)業(yè)投資策略沒有改變，“目前對產(chǎn)業(yè)發(fā)生深遠(yuǎn)影響的核電業(yè)，并不是說以后就不發(fā)展了，而是要更加注意安全等相關(guān)措施。

“當(dāng)然短期內(nèi)，比如制造業(yè)、電子元器件等確實受到影響。” 郝康繼續(xù)補(bǔ)充說，比如在航空上，會拉低航空公司的盈利，因此會根據(jù)每只股票的價格和影響程度作出部分調(diào)整。

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