“核泄漏”陰霾擴散看市場如何轉危為安

2011年03月16日 04:18
來源：金融投資報

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日本因地震引發的核泄漏或導致進一步核危機。昨日，日經指數再度大跌，盤中最低跌至8228點后跌幅收窄，最大跌幅超14%。

就目前來看，除了地震和海嘯已經帶來可見的損失之外，目前市場最恐慌的，還是可能出現的核泄漏和核電站爆炸。值得注意的是，昨日午后，A股市場中以金風科技、華銳風電、天威保變、樂山電力為代表的清潔能源股紛紛崛起。市場人士表示，在核危機下，其他清潔能源板塊或將迎來較好的投資機會。

二重首談核安全：中國技術更先進

本報記者李果

隨著日本地震所導致的核泄漏事故的升級，國際社會對于“核安全”給予了極大關注。而在近日，日本核泄漏繼續對A股市場中的核電概念股產生利空影響，截至昨日，包括東方電氣、上海電氣在內的多只個股連受重挫。就此現象，國內核島鍛件主要供應商——二重重裝董秘王煜表示：“中國核電技術比日本更為先進，目前核電概念股的下跌僅是短期現象。

短期影響在心理層面

由日本福島核電站發生核泄漏所帶來的“核危機”，使社會輿論對于中國核安全產生了疑問。就此問題，記者獨家采訪了二重重裝的董秘王煜，其從專業角度解釋了國內核電站技術標準與日本核電站的差異性。

據悉，福島核電站是目前世界上最大的核電站，由福島一站(6臺機組)、福島二站(4臺機組)構成，均為沸水堆(BWR)核電站。1971年3月投入商業運行，至今已服役40年。而由于中國核電起步晚，因此所用技術壓水堆(PWR)更為先進。

王煜表示，盡管沸水堆和壓水堆同為第二代核電技術，但與沸水堆技術所采用的單循環系統相比，壓水堆技術所采用的是雙循環系統，大大降低了核泄漏發生的概率。“沸水堆是直接使用核島放射性高溫蒸汽推動汽輪機發電，只有一個回路；而壓水堆設計上是分離常規島和核島的，在核島裝有(壓力容器-蒸汽發生器-主泵)一回路，同時具有貫穿核島和常規島進行熱傳遞的(蒸汽發生器-汽輪機)二回路。一回路和二回路是完全隔開，所以二回路不帶有發射性。雖然沸水堆加裝了復雜的防泄漏措施，不過一二回路隔離設計的優勢仍然使壓水堆的泄漏可能性更小。

“不僅目前國內的二代核電站技術更加安全”，王煜表示，“我們現在正在研發的第三代核電站技術AP1000，還將更大幅度地提高核電站的安全性”。據王煜介紹，二代核電技術最大問題就在于遇緊急情況停堆后，須啟用備用電源帶動冷卻水循環散熱，離不開“電站技三代AP1000技術遭遇緊急情況，不需要交流電源和應急發電機，僅利用地球引力、物質重力等自然現象就可驅動核電廠的安全系統，72小時之內不需要人工操作，從根本上杜絕人為事故，以及類似于在強烈地震或者其他災害下外部預設防能動安全系統癱瘓導致的冷卻劑缺失事故。

來自國信證券的資料顯示，三代核電技術采用失效概率低的非能動安全系統，大大提升了機組的安全性能，使堆芯熔化概率(CDF)提升至10的負7次方數量級，遠低于目前對二代的10的負5次方的要求。

就目前出現集體下跌的核電概念股而言，王煜認為：“更多的因素來自市場投資者的心理層面，而且是短期的影響。

事實上，據二重重裝2010年年報披露，該會計年度二重重裝在包括核電設備在內的清潔能源發電設備已經占據了新增訂單的60%以上，在2010年占據主營業務收入的39.11%，成功取代冶金設備成為公司第一大收入來源。

中國核電靜待拐點

盡管國內的核電技術相比日本更為先進，不過基于核泄漏所產生的安全隱患較大，目前國內依然有不少聲音建議用太陽能及風電取代核電。

申銀萬國在3月15日發布的研究報告中指出：“如果核電發展受阻，光伏、風電等新能源發展將受到進一步重視。雖然光伏和風電發電成本相對核電更高，但安全因素卻更高。”事實上，從近幾日A股市場反應來看，光伏和風電概念股確實受到了部分資金的追捧。如在昨日，上述兩大行業的龍頭上市公司金風科技和樂山電力分別上漲了8.37%和7.80%。

但盡管如此，核電作為中國新能源發展的主要方向，在業界依然獲得了支持。如環境保護部副部長張力軍就強調：“中國發展核電的決心和發展核電的安排是不會改變的”。華創證券行業分析師張帥亦表示：“雖然有各方面的擔憂，但是我們認為核電戰略仍然將繼續”

基于核電安全的考慮，包括申銀萬國、上海證券、長江證券、華創證券等多家券商研究機構均預計，未來新建機組機型將向第三代核電技術，即AP1000傾斜。

但最現實的問題在于，由于AP1000所要求的技術以及配套產業鏈較高，目前，我國在運行、在建項目多為二代、二代半壓水堆核電機組，只有三門核電站、海陽核電站屬于第三代核電站的AP1000級組。張帥認為，“未來國內企業對AP1000級組的技術消化吸收進度，將成為未來中國核電發展的速度。”長江證券行業分析劉元江預計，此次日本核泄漏，將加速中國對于AP1000的推廣進程。

“在電力缺口和節能環保的雙重要求下，在水電風電資源有限，火電發展受到約束的情況下，核電仍是一個經濟高效的選擇。”華創證券行業分析高利表示，“在具體實施時將會更加謹慎，我們需要靜待拐點來臨”。

防護檢測需求爆發

本報記者梅婧

由日本地震所引發的核泄漏問題在二級市場上催生了一批新的熱點。昨日，以際華集團、凱諾科技等為代表的抗輻射概念股集中爆發，成為A股震蕩市中一道靚麗的風景。

市場人士指出，日本核電站泄漏事故將令市場對防輻射概念股票的關注度提升，因此相關核輻射檢測、防化護具、防輻射藥品等上市公司業績與股價將有顯著的波動變化。

抗輻射藥品受青睞

在這波防輻射概念行情中，生物醫藥股率先爆發。

盤面顯示，美羅藥業已連續兩個交易日以漲停收盤，而江蘇吳中在周一漲停后，周二盤中也再度觸及漲停。據了解，江蘇吳中子公司江蘇吳中大自然生物工程有限責任公司，生產的清輻寧膠囊對輻射危害有輔助保護作用。

從用藥角度來看，碘化鉀是抗輻射的首選用藥，且日本已分發碘片給居民進行預防，因此，相關生產廠商率先成為“抗輻射藥”概念的受益者。在A股上市公司中，力生制藥是唯一一家具有碘化鉀批準文號的生產企業。德邦證券指出，目前我國正在大力發展核工業，因此，不排除我國向發達國家學習的可能，對于抗輻射藥物，尤其是碘片進行收儲，而力生制藥將就此受益。

除了碘化鉀外，氨磷汀也成為備受關注的抗輻射藥品。據悉，氨磷汀主要用于各種癌癥的輔助治療，目前國內生產廠家主要是美羅藥業、人福醫藥等。分析人士指出，由于日本核電站局勢的不確定性，抗輻射藥品尚有進一步炒作的空間。

防輻射護具要配備

盤面顯示，昨日際華集團開盤一小時后，突然急劇拉升至漲停。此外，凱諾科技、華紡股份亦以漲停收盤。

“從昨天情況看，應該是市場對抗輻射概念深度挖掘的結果。目前抗輻射概念已經從藥品延伸至個人防輻射護具，因此相關概念股值得關注。平安證券分析師李艷對記者表示。

據悉，在人與輻射源之間加一層足夠厚的屏蔽物，可以降低外照射劑量。個人防輻射護具基本以軍需類抗輻射服飾為主，A股市場上，際華集團、凱諾科技是其中的代表。

以際華集團為例，公司是政府統一著裝單位和職業著裝單位的主要供應商和中國防護裝具市場的領導者。此外，公司還生產防護裝具，核爆炸瞬時效應防護等用品。另外，凱諾科技的防輻射面料已進行了科技成果和新產品鑒定，并填補了國內空白。

環境檢測儀器不可少

我國自3月12日起，環境保護部已全面啟動全國輻射環境監測網絡，上海更是啟用了全部輻射檢驗設備。平安證券分析師康衛告訴記者：“我國和日本為鄰國，如果日本核泄漏情況嚴重的話，對我國也會有一定的影響，目前全國已啟動了輻射環境監測，從這點講，應用于環境的核輻射監測儀器的需求會放大，相關上市公司值得關注。

公開資料顯示，漢威電子生產的HwiseTM502放射源自動監控系統可將采集到的輻射劑量率數據和狀態信息，通過監控網絡及時發送到安全管理部門和和環保監測部門，為涉源單位提供了一套安全有效的管理手段，同時也大大提高了環保部門的工作效率。另外，A股市場上，還有華測檢驗、天瑞儀器這兩家檢測儀器上市公司。

血液檢測儀器很重要

有消息稱，日本15日上午10時22分的監測結果顯示，第一核電站(三號機組)附近區域的輻射量最高已經達到人體輻射上限的400倍之多。隨著泄漏危機的擴大，受核輻射人數劇增。另有消息指出，在日本的米澤、山方等城市，大量抵達這里的疏散民眾正在接受核輻射的醫學檢查。其中，血液檢測正是探測人體是否受到核輻射的有效方式。

A股市場上，作為國內采血行業龍頭的陽普醫療或值得關注。公司是國內臨場檢驗實驗室標本分析前變異控制技術的領軍者。另外，公司產品血清分離膠促凝劑采血管于去年8月獲得美國FDA認證，血清分離膠促凝劑采血管占整個采血管50%以上市場份額。

雖然昨日抗輻射概念股表現強勢，但李艷指出，大部分都屬于純概念炒作，持續性不強。“雖然市場對抗輻射概念股的關注不斷加強，但從公開信息可以看出，概念個股難見機構身影，均以擅長超短線的活躍游資為主。因此，如果對防輻射概念進行炒作，最好短線操作，快進快出為宜。”康衛補充道。

替代能源借勢崛起

本報記者靖曦

日本福島核電站三號機組的爆炸，加劇了市場對于核電安全的擔憂。市場人士表示，在核電的短暫信任危機下，其他的清潔能源板塊或將迎來較好的投資機會。

太陽能：跨躍式發展可期

廣發證券最新研究報告認為，由于日本發生9級大地震，導致核電站堆芯融化致使核泄漏，該事件對太陽能行業具有潛在利好影響，有可能改變部分國家對發展核電的看法，短期替代能源板塊將因此出現交易性機會。

民族證券策略分析師韓浩認為，太陽能行業前景可期，但并不是所有涉足的企業都能分享太陽能產業的蛋糕。雖然短期核電出現信任危機，太陽能板塊可能迎來交易性機會，但長期來看，中國現有的太陽能企業競爭能力都不是特別強。

事實上，相對于太陽能市場未來巨大的需求，目前的產能過剩是嚴重的但也是階段性的，誰能度過眼前的困難，就能在競爭中站穩腳跟。韓浩認為，介入太陽能產業較早、技術相對成熟、規模效益明顯的如天威保變、川投能源、金晶科技、南玻A、航天機電、鄂爾多斯等值得關注。除了上述提到的天威保變外，安泰科技、孚日股份、綜藝股份、哈高科、拓日新能等，也面臨較好的市場機會。

昨日午后，多只太陽能概念股都有上佳表現，記者聯系到超日太陽董秘辦工作人員，該工作人員告訴記者：“我們公司是典型的太陽能生產企業，日本的核泄漏事件短期對太陽能板塊應該有提振作用，但長期影響目前還看不出來。

昨日接近漲停的海通集團董秘吳立忠則告訴記者：“我們公司能沖漲停完全是因為重組的事情，重組成功后，億晶光電將成為我們的大股東，到時候公司會變為100%以太陽能為主營業務的公司，但現在我們的材料才剛遞交上去，要等證監會批復后才能確定利好的大小。

風電：或迎來高成長契機

金百靈投資秦洪認為，對于新能源產業來說，目前最具有產業化前景的莫過于風力發電。隨著風電成本的迅速下降以及接入電網技術的漸趨成熟，未來風電的裝機容量的增速仍有進一步提速的趨勢。尤其是我國，由于到2020年，我國非化石能源占一次能源消費的比重達到15%左右，這其中有相當部分需要依靠發展風電來完成。因此，未來的風電發展前景極為樂觀，從而為行業的龍頭企業提供了極佳的高成長契機。

雖然2010年全A股市場上的風電概念股表現都不佳，但據統計，2010年全中國新增裝機容量1650萬千瓦，新增裝機容量全球第一，占全球新增裝機容量的46.1%，新增裝機容量是居于全球第二美國新增容量的3.22 倍。與此同時，受益于國內風電投資的快速增長，中國已成為全球最大的風電設備制造國。與此同時，2011年全球風電新增裝機容量將重拾升勢，同比增長在20%左右，其中新興市場拉丁美洲和亞洲的裝機容量會有較大的增長。從風電種類上看，海上風電將會有較大的發展。

秦洪表示，在操作中，投資者可關注行業龍頭品種，尤其是二線梯隊中有望晉級一線梯隊的湘電股份，這不僅僅是因為公司是目前風電龍頭企業配置較為完善的企業，而且還是永磁直驅的引領者，也是風電大型化、海上風電的龍頭企業，建議積極跟蹤。與此同時，對風電配套設備的海得控制、華銳鑄鋼、泰勝風能、中材科技等個股也可跟蹤。

潮汐能：低成本做“大蛋糕”

潮汐能作為一種可再生的潔凈能源，它和風能、太陽能這些有利于環境保護的可再生能源一樣，越來越受到世界各國的重視。潮汐發電的優點是成本低，每度電的成本只相當火電站的八分之一。

國內A股市場中從事潮汐能的專業企業極少，除了東方電氣，浙富股份算是第二梯隊的國內水電機組制造商。浙富股份的未來看點除了傳統的水電設備，主要有潮汐發電和抽水蓄能。潮汐發電的成本只相當于火電站的八分之一，具有運行可靠和綜合經濟效益高的優勢，未來發展空間巨大。

據有關報道，未來15年我國將建設3000-4000萬千瓦的抽水蓄能電站，設備投資額將達到600-800億元，市場空間巨大。浙富股份在該項目上技術儲備豐富，未來前景可期。

從實際運行情況看，國內抽水蓄能市場啟動可能要快于潮汐發電，兩塊業務的前景都值得期待，尤其是常規水電投資出現回落以后。