日資回撤或引發全球資產拋售

2011年03月16日 07:14
來源：廣州日報作者：方利平

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熱錢研究專家已監測到日系資金自地下錢莊轉向流出

據新華社電日本為重建籌措資金，有可能加劇全球資產拋售趨勢。美國高頻經濟信息社首席經濟學家卡爾·溫伯格說，日本需要大量重建資金，但目前日本政府債務是經濟總量的兩倍還多，為所有發達國家之最，而且日本財政赤字占國內生產總值近10%，政府沒有過多資源可以利用。這就可能導致日本在海外的投資回流，從而引發資產拋售。另外，大量保險公司和再保險公司因為需要償付地震損失，也會出售資產。全球資產拋金融市場因此可能面臨動蕩。

據國際貨幣基金組織預計，2010年日本私人在國外投資總額為1660億美元。日本是美國國債的第三大持有者，截至2010年年底共持有美國國債近9000億美元。如果日本出售美國國債，美元將走低，美國融資成本將進一步上漲，無疑會令美國債務雪上加霜。

撤資

規模

日險企海外撤資或達2萬億日元

本報訊(記者方利平)在日本保險資金回撤及市場信心受日本地震及核泄漏事件打擊下，昨日，亞太股市大幅下跌，日元匯率也繼續大幅波動，昨日，日元兌美元繼續保持強勢，而日元兌人民幣也在周一大漲839個基點的基礎上，再次飆升110個基點。

由于日本保險公司從海外回撤資金，地震后，日元在國際市場上大幅走強，自上周五以來，日元兌美元由83.28日元兌1美元上升為至昨日的81.54日元兌1美元，升值幅度超過2%左右；日元兌高息貨幣澳元，更是由上周五的1.20附近上升至昨日的1.23上方，升幅高達2.7%左右；日元兌人民幣中間價也由上周五7.9289上升至8.0238，升幅接近1.2%左右；日元

日本資金回流規模會有多大？會對周邊市場造成怎樣的影響？

德意志銀行的最新分析報告估算稱，日本保險公司從海外回撤的資金規模大約在2萬億日元左右，這個規模與去年9月日本央行干預匯市動用的資金規模相等。該分析指出，如果日本央行再度干預匯市，完全有能力吸收資金回撤的壓力。

內地

影響

日系資金占比小對內地影響不大

日本資金回撤是否會對中國內地市場產生沖擊呢？

昨日，國內知名熱錢研究專家、廣東省社科院《熱錢與地下錢莊研究》課題組組長黎友煥在接受本報記者采訪時表示，其課題組的監測情況顯示，地震發生后，地下錢莊的資金流迅速作出了反應，有一撥來自日本的資金迅猛回撤，這兩天日系資金流出去的量是平時流進來的量的好幾倍。

不過，多家銀行在廣東省分行的外匯交易員表示，最近幾天銀行方面的日元結售匯未見異常動向。

為給救災提供資金支持，并防止日元匯率過快上漲，穩定金融市場，地震發生后，日本央行快速向市場注資，總注資規模高達26萬億日元。

黎友煥表示，與以往的量化寬松政策不同，此次日本央行注資采取的是公開市場操作和回購的方式，資金投入馬上到位，非常迅速。目前日本本土資金很充裕，可能會抑制海外資金的回流欲望。目前由于核泄漏問題還在進一步演化，為穩定金融市場，估計日本央行還會投入更多的資金，海外資金是否繼續從海外市場尤其是中國內地市場撤走，目前還很難判斷，不過到災后重建的階段，資金肯定會回流日本。

黎友煥表示，由于在中國股市和房市中，日系資金比重并不大，因此即使撤走，對中國的房市和股市不會有太大影響。目前市場下跌，主要是地震后核泄漏帶來的心理恐慌導致的，不是資金回抽導致的。黎友煥表示，由于目前房市有價無市，要從房市抽資會比較難，因此短期估計主要從股市抽資。 (方利平)