全球再保設問：賠付不能承受之重

2011年03月17日 00:47
來源：21世紀經濟報道

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21世紀經濟報道劉湖源廣州報道

雖然現時估計日本3月11日大地震所造成的具體損失尚為時過早，對保險行業及再保險行業所造成的損失也無從估計，但有一點是可以確定的——近年來越來越頻繁的自然災難，必將使保險行業的保費收入和經營策略發行重大變化。

再保費率攀升在即

慕尼黑再保險公司一位人士在接受本報記者采訪時表示，“一般來說，再保險價格將會在自然災難發生后上升，雖然現在去評價日本地震和海嘯給再保險價格造成的影響還過早。

農銀國際保險公司再保險業務部一人士也向本報記者表示，“接下來費率肯定會加得很厲害，估計幅度會達到20%-30%左右。”不過也有國內再保險機構負責人表示，接下來再保險費率漲幅，保守估計至少為5%。“目前國內再保險費率一般居于10%-20%之間。”上述農銀國際保險人士表示。

根據慕尼黑再保險公司提供給本報記者的數據，從1980年到2010年，全球大自然災害事件呈上升趨勢，從1980年的約400起，上升到2010年的約900起。

“我們可以清楚地看到，過去30年，與天氣相關的自然災害增長了兩倍多，但地質災害方面，如地震或火山噴發，基本沒有增長。”慕再的一位人士表示。

“不過，由于地質災害造成的損失卻是在增長，因為人口增長、財富聚集在大城市，特別是沿海地區。

雖然自然災害的次數越來越多，所造成的經濟損失也越來越大，但所造成的保險損失情況卻不一而足。“因為每個地區的保險深度不一樣。”瑞士再保險公司一位人士向本報記者表示。

根據慕尼黑再保險公司提供的數據，1980至2010年30年間，全球自然災害事件總損失達3萬億美元，其中有38%屬于亞洲，而由此造成的7400億美元保險損失中，亞洲僅占9%，約666億美元。

相反，包括中美、加勒比海以及北美洲，由于保險深度遠高于亞洲地區，雖然其總經濟損失占全球的40%，但保險損失卻占全球的66%。

因為保險深度的差異，即使亞洲地區由自然災害造成的經濟損失與泛北美地區相差無幾，但保險損失卻低得多。

而此次日本地震中，由于日本特殊的地震再保險體系，其損失也呈現出“民營小、國營大，外資小，內資大”的局面。

“住宅險保單由日本政府運營的一個保險計劃，為地震和海嘯造成的損失提供保障，而這個保險保障通常不進入保險市場進行再保險或保險。”瑞再指出。

慕再也指出，雖然預計損失過早，但日本的個人保險業務風險只有一小部分會傳導至其他國家，并且日本核電站事故也不會對民營保險公司產生重大影響。

再保險“硬周期”

“再保險業仍然好于主保險業，總體來說，再保險行業仍受惠于2002和2003年以來的硬市場周期。”瑞士再保險公司最近的一份研究報告指出。

慕再在2010年年報中披露，其2010年全年因自然災害導致的損失達15.6億歐元，約為過去三年的總和，綜合成本率達到100.5%，其中2010年最大損失來自智利地震。

但是，再保險部門仍為慕再貢獻了21億歐元的利潤，占集團總利潤的86%，這得益于巨大的投資業務。

作為全球最大的再保險公司，慕再在近年的大自然災難中承擔了巨大的賠償額。據其提供的數據，發生在2010年9月的新西蘭地震，給保險業造成的損失超過65億新西蘭元，而給慕再造成的損失則達到6億新西蘭元。另外，發生在2011年2月的新西蘭地震，初步估計將使慕再造成10億澳元損失。2010年末和2011年初發生在澳大利亞的洪災，則給保險業帶來40-50億澳元的損失，其中慕再承擔7億澳元。

另外，慕尼黑再保險公司提供給本報記者的數據，詳細羅列了過去30年來全球地震所帶來的經濟損失和保險損失。

總經濟損失前三大的地震依次為1995年日本阪神大地震、2008年汶川地震和1994年美國洛杉磯北嶺地震，損失金額分別為1000億美元、850億美元和440億美元。

而保險損失前三大的地震分別為1994年美國洛杉磯北嶺地震、2011年2月新西蘭克萊斯特徹奇地震和2011年2月的智利Maule地震，北嶺地震和智利地震的損失金額分別為153億美元和80億美元。而慕尼黑再保險估計，新西蘭地震造成的保險損失預計為100億美元。

國內保險公司損失較小

上述農銀國際保險人士透露，他所在的公司并沒有涉及日本的再保險業務，目前涉及日本再保險業務的國內保險公司應該只有太平再保險和中國再保險。

而對于中再的損失，他估計數額相當小，理由是他認為中再對日本的業務很少。

而中國太平保險控股(0966.HK)早在3月14日已公告表示，此次日本地震給太平再保險造成的損失約為7500萬港元至1億港元，占其全年保費收入的3%至4%。公告還披露，太平再保險來自日本的保費收入約占其全年保費的6%。損失規模較小。

對于太平再保險的損失，大華繼顯保險分析師盛楠認為：“這個程度完全可控，可看作再保險業務定期核保循環的一部分。

他同時還表示，外國保險公司對整個日本再保險業的滲透都相當小，“日本不允許外國再保險公司做太多業務。”過去幾年，日本再保險業的利潤也是相對豐厚的，因為日本本身是地震多發國家，災害風險管理得比較好，如房子的抗震性很好，而再保費率卻是相對較高的。