多重因素利好稀土永磁股

2011年03月18日 04:09
來源：廣州日報

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在本周A股市場受外圍市場拖累之際，稀土永磁概念股的走強極為耀眼，而昨日在A股走強之下，稀土永磁股更是借勢上揚，盤中廣晟有色、中色股份放量漲停，即便是剛剛進軍廣西稀土行業的中國鋁業也于午后封住漲停板，而包鋼稀土漲幅達7.1%，走出新高。稀土永磁概念此次卷土重來，推動因素不僅是利好的行業政策，還有在稀土價格暴漲背景下，稀土上市公司的業績及估值等方面正在發生著積極的變化。

稀土是重要戰略資源，廣泛應用于國防工業、航空航天、信息產業、新能源、新材料等領域，關系著國家經濟命脈和國防安全。而我國正是稀土資源大國，儲量、產量和出口量均居世界前列。近年來，我國政府頻頻運用關稅杠桿，保護這些戰略性資源不被過度快速消耗。

業績增長換取估值空間

今年以來國內稀土價格屢創新高，其中，鐠釹合金價格已暴漲至45萬元/噸，氧化鐠釹漲至33萬元/噸，年初至今漲幅超過50%，部分品種的價格漲幅甚至達到70%以上。稀土價格出現暴漲主要是在行業政策因素的作用下，投資者形成了一致預期，進而推動了稀土市場進入最為火熱的階段。即使如此，稀土產品的供給仍然是供不應求。

目前，稀土價格已經在高位運行，在海外稀土礦山未大規模開采出稀土礦之前，稀土價格整體上仍將保持強勢。因此，擁有豐富稀土資源的上市公司而言將成為最大的受益者。在稀土價格大漲、國家政策積極保護的情況下，稀土行業上市公司2011年業績增幅遠遠超出市場預期，投資者對此預期普遍樂觀。而稀土價格的上漲，徹底幫助稀土上市公司走出2010年“業績偏低、估值偏高”的窘境，這對于“絕對價格”高高在上的稀土股而言，將通過業績增長來換取估值空間。

核泄漏事件推動

目前，傳統經濟增長模式正遭遇前所未有的挑戰，國內將發展新能源汽車作為經濟轉型和結構調整的重點之一。近期，市場普遍預期國家發改委頒布《新能源汽車產業規劃》，這預示著新能源汽車的發展已被提升至國家戰略層面，稀土是新能源汽車的永磁電機、鎳氫混合動力電池等核心部件的重要原材料。此外，在日本核泄漏事故逐漸升級的背景下，備受爭議的核能再次成為全球的焦點，法國、德國等歐洲國家先后出現了反對核能利用的示威游行，因此，作為安全性較高的替代能源——風能自然而然被市場寄予厚望，這也將拉動稀土永磁材料釹鐵硼的需求，成為短期股價上漲的重要催化因素。

當前，稀土行業持續得到國家高度重視，對于公司投資價值而言，我們更應從國家戰略高度來考慮和把握。從估值角度來看，在業績大幅增長的預期下，稀土上市公司已具有明顯的估值優勢。

建議投資者積極關注稀土資源股包鋼稀土、廈門鎢業、中色股份、廣晟有色；稀土深加工股中科三環、寧波韻升、安泰科技。

(民族證券)