市場情緒已集中宣泄

2011年03月18日 04:09
來源：廣州日報

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機構觀點

近日，國內外股市普遍受到日本核電站爆炸的負面影響。對于A股市場，光大證券發布研究報告指出，市場短期情緒已集中宣泄，而中期不會有顯著影響。

從對市場的角度來看，光大證券認為短期會有影響，但下跌空間已經不大，恐慌情緒最集中的宣泄已經完成。而從中期的影響來看，該事件不會成為顯著性的影響。

光大證券指出，中期受益的是受日本供應影響的行業。從受益于日本地震及核事故的行業來看，中期會受益的主要是那些供應受到影響的行業，短期則是防輻射的用品和藥品類企業會受到追捧，包括凱諾科技、際華集團、漢威電子、美羅藥業等。

核事故的發生會加劇日本相關產業生產停滯的時間，這會使得化工、電子、醫藥等行業供應問題更加嚴重。因此國內相關行業的公司仍然會受益，涉及的公司主要包括沈陽化工、濱化股份、煙臺萬華、華微電子、東光微電、士蘭微、上海貝嶺、浙江醫藥、新和成等。

中期受損的主要是核電設備類股票，從可能受到不利影響的行業來看，中期受到不利影響的主要是核電設備企業，短期會受到不利影響的包括水產品等易受輻射污染的食品、原油、有色和受日本進口停滯影響大的農產品。

短期來看，日本核電事故會引起人們對自身安全的關注，像水產品等易受污染的東西會遭到拋售。而受日本災區經濟活動停滯、進口受阻的影響，原油、有色和部分農產品也難有表現。而農產品長期仍然可以看好，其受益于日本農產品供給的下降，必然需要進口更多的農產品。受益的程度取決于日本受輻射影響而導致農產品供應下降的程度。

對于為什么對市場相對樂觀？光大證券認為他們與市場大多數觀點不同的地方有兩個：第一，不同意物價會失控，更加樂意關注新漲價因素的放緩；第二，不同意會“殺”一波業績，經濟下行的風險完全可控，政策可操作空間明顯大于去年。

(光大證券)

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