“雙匯門”重創(chuàng)興業(yè)全球基金券商發(fā)研報力挺

2011年03月21日 10:40
來源：股市動態(tài)分析作者：趙迪

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興全系”基金重倉雙匯發(fā)展

近日，市場關注的焦點除了日本大地震之外，莫過于雙匯“瘦肉精”事件。

“3•15”消費者權益日，中央電視臺播出了一期題為《“健美豬”真相》的特別節(jié)目，披露河南濟源雙匯公司使用瘦肉精豬肉。報道稱，河南孟州、沁陽、溫縣等地養(yǎng)豬場采用違禁動物藥品“瘦肉精豬飼養(yǎng)生豬，這些服用了禁藥的豬肉進入了內地著名肉食品加工企業(yè)河南雙匯集團旗下的濟源雙匯食品有限公司。北京、南京、廣州、上海等地一些超市紛紛把雙匯產品撤下了柜架。3月15日當天，雙匯發(fā)展大幅下跌，最終封于跌停板。次日，公司停牌并發(fā)布致歉聲明。

一直以來，雙匯發(fā)展都是A股市場中廣受好評的藍籌公司。數(shù)據(jù)顯示，截至去年12月31日，56只基金合計持有雙匯發(fā)展股權占全部股權比例達24.1%，持股市值合計127.06億元。

其中，興業(yè)趨勢基金和興業(yè)全球視野基金分別以1446.82和726.83萬股的持股數(shù)量排在全部基金的第1、3位。就基金凈值跌幅來看，3月15日興業(yè)全球視野基金凈值下跌2.36%，興業(yè)趨勢基金凈值下跌1.94%。如無意外，雙匯發(fā)展復牌之后還將有2-3個跌停，一直以穩(wěn)健見長的興業(yè)全球基金將成為此次“雙匯門”的最大輸家。

除了興業(yè)趨勢基金和興業(yè)全球視野基金外，興業(yè)可轉債混合基金也持有125萬股的雙匯發(fā)展。不過，耐人尋味的是，興業(yè)全球基金旗下的另一只偏股型基金興業(yè)社會責任基金的2010年末前十大重倉股中并未持有雙匯發(fā)展，多少體現(xiàn)出這只社會責任基金的“社會責任基金的201

機構無畏跌停板大膽接飛刀

令人頗感意外的是，竟然有機構在跌停板的位置大量買入雙匯發(fā)展。從交易所龍虎榜數(shù)據(jù)來看，買入金額最大的前5位席位全部是機構專用席位，買入金額最高的席位達6245.69萬元，按照當日81元的成交均價，相當于買入77萬股。

究竟是哪些機構大膽接盤雙匯發(fā)展，我們不得而知，但其行為實在讓人費解。

興業(yè)、華泰聯(lián)合、銀河三券商發(fā)布研報力挺

就在雙匯發(fā)展停牌、市場一片指責之時，銀河證券研究所發(fā)布了一份研究報告，力挺雙匯發(fā)展。報告先是預計公司將做出積極處理，又是臆斷消費者也會做出較正面的解讀，接著便迫不及待的歷數(shù)雙匯發(fā)展的輝煌歷史，指出“從80年代中期集團年銷售額不足1000萬元，到2005年雙匯集團銷售收入突破200億元，在中國大型企業(yè)500強中名列131位，食品行業(yè)第一位……公司今后在食品安全方面也將做出更大的努力來促進行業(yè)和自身的良性發(fā)展。”報告邏輯混亂，缺乏章法，為何急于在在公司復牌之前推出，十分蹊蹺。

同樣力挺雙匯發(fā)展的研究員是華泰聯(lián)合證券的蔣小東。蔣小東研究報告的標題就是“瘦肉精干擾帶來買點”。在蔣小東看來，這一對老百姓食品安全造成重大影響的事件僅僅是一個“干擾帶來只不過是對股價的干擾而已。當然，從證券研究的角度，或許我們不該苛求研究員的研究報告中是不是該多一些社會責任。

不僅如此，華泰聯(lián)合證券還發(fā)布了另外一份基金研究報告，專門針對重倉雙匯發(fā)展的基金，力挺持有重倉雙匯發(fā)展的幾只基金。

不過，華泰聯(lián)合證券的股東——華泰證券的另一位研究員張蕓的報告卻將雙匯發(fā)展評級調低為“觀望”

此外，興業(yè)全球基金的中方股東興業(yè)證券也發(fā)布研究報告，維持雙匯發(fā)展的“增持”評級。研究員陳宇稱，“出事企業(yè)沒有到破產的地步，那么行業(yè)危機就是買入有渠道和知名度優(yōu)勢企業(yè)的好時機。”這話聽上去沒錯，問題是這場行業(yè)危機的源頭就是雙匯，怎么反而成了“有渠道和知名度優(yōu)勢企業(yè)的？

銀河、華泰聯(lián)合、興業(yè)等券商為何如此急切的力挺雙匯發(fā)展，我們不得而知。不過，我們查閱重倉雙匯發(fā)展的興業(yè)全球視野基金和興業(yè)趨勢基金的2010年半年報發(fā)現(xiàn)(2010年年報尚未公布)，興業(yè)全球視野基金租用銀河證券的股票交易席位，去年上半年成交金額高達5.49億元，貢獻傭金46.66萬元；興業(yè)趨勢基金租用華泰聯(lián)合證券的股票交易席位，去年上半年成交金額高達5.17億元，貢獻傭金43.94萬元。至于興業(yè)證券，作為興業(yè)全球基金公司的大股東，自然不必說，兩個交易席位合計交易金額超過40億元，貢獻傭金349.88萬元。