綠大地“欺詐門”拷問資本市場誠信

2011年03月23日 00:25
來源：金融投資報

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◆新華社記者 趙曉輝 陶俊潔

中國證監(jiān)會21日稱，云南綠大地生物科技股份有限公司涉嫌虛增資產(chǎn)、虛增收入、虛增利潤等多項違法違規(guī)行為，公安機(jī)關(guān)已經(jīng)以涉嫌欺詐發(fā)行股票罪對綠大地董事長何學(xué)葵執(zhí)行逮捕。

據(jù)了解，自2007年12月21日上市以來，綠大地兩次更換財務(wù)總監(jiān)，三度更換審計機(jī)構(gòu)，2009年10月至2010年4月間更是五度反復(fù)變更業(yè)績預(yù)報、快報，再到3月17日董事長被捕。這家上市公司可謂變幻莫測，挑戰(zhàn)投資者的信任極限。

綠大地“欺詐門”事件再次暴露資本市場誠信危機(jī)，企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)難辭其咎，發(fā)行監(jiān)管部門也負(fù)有不可推脫的責(zé)任。

為賣出好的價錢，包裝美化是企業(yè)準(zhǔn)備上市時必做的功課，此舉本無可厚非。然而，如果這種“包裝上市”轉(zhuǎn)化為“欺詐上市”，就違背了上市公司的根本，撼動了資本市場的基石——誠信。

原則上說，發(fā)行環(huán)節(jié)是企業(yè)上市的第一道門，高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求，執(zhí)行好“守門人”職責(zé)是發(fā)審環(huán)節(jié)的應(yīng)有之意，初審、復(fù)審、過會，冗長復(fù)雜的程序、各行業(yè)高精尖的專家，怎就不能“火眼金星”地識別出一個欺詐？

這里，中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任不可推卻：什么樣的企業(yè)能夠保薦上市、上市之后的持續(xù)督導(dǎo)等，這些功課中介機(jī)構(gòu)顯然沒有做足。而各類媒體的過度宣傳又給綠大地戴上了虛幻的光環(huán)。但由于沒有過硬基本面作支撐，當(dāng)“云南女首富”等虛幻的光環(huán)隨著時間的消磨退卻之后，蒼白的現(xiàn)實仍須直面。

目前，綠大地事件已被有關(guān)部門查處，但令人擔(dān)心的是，我們的資本市場上究竟還有多少弄虛作假的“綠大地事仍然逍遙法外，欺騙著廣大普通投資者？

事實上，調(diào)節(jié)利潤、虛增利潤等做法在資本市場并不少見。上市前頻繁變更會計報告、營業(yè)收入時間點的確認(rèn)等都可以被企業(yè)用來改變利潤，以迎合上市的需要。企業(yè)有動力為之，中介機(jī)構(gòu)聽之任之，甚至一些地方政府部門也參與其中，為企業(yè)造假提供背書，監(jiān)管部門的合規(guī)性審核又使得一些造假情況難以被及時發(fā)現(xiàn)?！叭硕鵁o信，不知其可也?！秉h中央、國務(wù)院高度重視社會信用體系建設(shè)，明確提出要“健全現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的社會信用體系”，就是要指導(dǎo)全民在物質(zhì)文明極大豐富的前提下，建立社會主義道德文明理念，重視道德情操，構(gòu)建和諧社會。

中國資本市場是一個不斷完善并走向成熟的市場，誠信是資本市場的基石，也是個綜合體系。資本市場誠信體系建設(shè)不僅需要擴(kuò)大失信信息公開、行政處罰、市場禁入等制度，還應(yīng)進(jìn)一步豐富失信懲戒與約束的內(nèi)容，使違法失信的機(jī)構(gòu)和人員受到重罰，使其在進(jìn)入市場、拓展業(yè)務(wù)、獲取資格方面受到限制，甚至失去機(jī)會，并逐步推出守信激勵措施，不斷提高資本市場的誠信水平。

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