新版基金法試解兩大難今年發布可能性大

2011年03月26日 04:05
來源：證券日報作者：侯捷寧

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如何將私募基金納入監管是否允許基金從業人員公開買賣股票

日前，《證券投資基金法(修訂草案)》(下稱《草案))正牽動著基金業人士的目光，今年能否瓜熟蒂落，已成為基金業最渴望實現的夢想。記者了解到，這份《草案)目前正在監管部門和業內專業機構范圍內征求意見。分析人士指出，如果順利通過人大常委會的三次審議，今年正式發布的可能性很大。

“草草案》在征求意見的過程中不同的意見也不少，因此，很多條款還處在變化的過程中，要不斷完善，而且各方也需要一個磨合的過程。”一位消息人士接受《證券日報》記者采訪時表示，例如，對于目前眾多的私募基金來說，納入正常監管后，如何監管問題也是監管層需要重點考慮的問題。他同時也指出，很多條款的變化還需要后續相關法規的完善。

據了解，醞釀已久的《草案》很多條款都有所變化，其中基金從業人員可以炒股、基金投資關聯方的股票松綁、員工持股、公司組織形式從契約型放寬到公司型和有限合伙型、基金質押合法化等新條款成為業內的熱議話題。

特別是《草案》還新增了第十章，非公開募集基金的特別規定，將私募基金納入監管，私募基金在符合一定條件之后，可以開展公募業務。

如何將私募基金納入監管一直以來備受業內人士關注。

全國人大常委會委員、財經委副主任委員吳曉靈表示，私募基金特別是私募股權基金，對實體經濟的推動作用非常巨大。在推動科技轉化為生產力以及產業整合、企業價值的培養上，他們都起到了極大的作用。因此，給私募股權基金一個合法的地位，為他們創造比較好的生長環境，對于落實“十二五”經濟轉型而言非常重要。

“立法首先是給予私募正名。”上海睿信投資公司董事長李振寧認為，我國的法律體系和美國不一樣，我國法律是沒有允許的事情做了就算違法。所以，“正名最大的意義在于允許你做，監管是下一層次問題。

對于私募基金由“誰監管”的老問題，據了解，為了有利于法律盡快出臺，在這次修法中回避了對監管機構的確定，這將由國務院另行規定。據悉，國務院目前正對此進行調研。

此外，業內關注的另一個修改重點是“允許基金從業人員公開買賣股票”。有人擔心，允許炒股之后會否導致“老鼠倉”更猖獗？

對此，一位資深業內專家接受《證券日報》記者采訪時表示，允許從業人員炒股這是“堵不如疏”的明智之舉。可以提高基金經理的責任心，敢以身試法者應是少數，特別是在嚴格的申報、審查制度下正當買股票也能抵御不正當利益的誘惑，可以改善老鼠倉和利益輸送等不良現象。“需要重視的是，監管部門需要加大對老鼠倉的打擊力度和處罰力度，把規定落實到實處，真正起到威懾作用。”