農業股遭恐慌性拋售投資機會尚需等待

2011年03月30日 02:59
來源：每日經濟新聞作者：張昊

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昨日（3月29日）農業股再次出現大面積下跌，種子股登海種業（002041，收盤價53.8元）繼上一交易日跌破年線后，昨日再次放量大跌5.71%，畜禽養殖板塊同樣集體淪陷，華英農業（002321，收盤價25.02元）6.61%跌幅高居農業榜跌幅之首。此外受日本核輻射影響，海產養殖股再次遭到恐慌性拋售，其中好當家（600467，收盤價11.86元）盤中一度跌破增發價。海產養殖股畜禽以及種子三大農業龍頭板塊均被市場拋售，群龍無首的農業板塊又將何去何從？

三大龍頭板塊大幅下跌

種子、畜禽及海產養殖板塊堪稱農業板塊三大細分龍頭，因為每次農業股的行情，基本是圍繞這三大龍頭板塊所展開。然而近期農業板塊的調整行情，基本將這三大龍頭板塊所絞殺，農業板塊目前可謂到了群龍無首的階段。

首先從種子板塊情況看，去年四季度至今年一季度，市場對國家種業具體扶持政策出臺報有很大預期，但是隨著“兩會”閉幕，國家對種業扶持措施仍停留在框架性內容階段，市場對種業政策預期有落空的意味。同時，利空信息卻驟然來臨。日前農業部《農產品主導品種和主推技術推介發布辦法》出爐，先玉335不在2011年主導推介之列，這難免引發市場對登海種業、敦煌種業（600354，收盤價29.10元）的先玉335推廣面積產生擔憂，進而對公司業績造成影響。此外，近期有市場信息顯示，由于去年受病蟲害的影響，登海種業今年超級玉米推廣并不理想，一季度低于預期的可能性很大，多重利空襲來，登海種業繼本周一跌破年線后，昨日股價再次放量大跌，機構出貨的跡象明顯。

繼上周末在黑龍江檢測到放射性元素后，本周一又在東南沿海江蘇、上海、浙江、安徽等地檢測到極微量放射性元素。在此消息影響下，海產養殖股獐子島（002069，收盤價35.61元）、東方海洋（002086，收盤價14.66元）、好當家等本周以來股價大幅下挫，其中好當家昨日一度跌破11.85元/股增發價，臨近收盤集合交易時段，主力資金大肆護盤，股價才勉強回升至增發價之上。

相對于種子、海產品，畜禽板塊可謂是目前農業股中尚未被有效挖掘的板塊，但雙匯“瘦肉精”事件拖累了整個畜禽板塊走勢，昨日華英農業更是以6.61%跌幅高居農業股跌幅之首。

目前不是投資良機

齊魯證券農林牧漁分析師謝剛告訴《每日經濟新聞》記者，近期農業板塊下跌情況主要從三方面情況考慮。首先是市場的風格轉換，資金對周期性股票的偏好上升，而非周期性行業包括消費品、農業板食品飲料、肉制品，則遭遇機構調倉，市場分歧較大。

其次，從農業上市公司情況看，一季報后，大部分農業公司將進入銷售淡季，上市公司短期業績表現可能不盡如人意，難免挫傷市場信心。另外，近幾年農業股普遍漲幅較大，市場期望基本面超預期再度推動估值上升有難度。

謝剛還認為，目前整個畜禽養殖業景氣度其實很高，時間至少會持續到今年上半年。因此從目前的情況看，畜禽板塊應該是被市場錯殺的品種。海產養殖股主要是受日本核輻射影響，不過對于日本核輻射進展現在還無法預判，就目前的情況，謝剛傾向于認為日本核輻射對海產養殖股沒有影響。

另一方面，對于目前登海種業的慘烈下跌，謝剛認為，目前已經進入了種子的銷售旺季，公司預收款增長較快，因此出現了機構的調倉行為。

目前農業板塊整體性投資策略，謝剛建議，盡管上市公司業績增長比較確定，不過該板塊要出現投資機會，還要等待一段時間。