融資融券上線一周年 25家券商入賬約20億元

2011年03月30日 03:41
來源：證券日報

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編者按:世事往往有出人意外的巧合之處。在融資融券上線一周年之際，截至3月28日，滬深兩市兩融規(guī)模剛好突破200億元。融資融券余額從首日的區(qū)區(qū)659萬元，到跨越200億元，中國證券市場的創(chuàng)新之舉交出了滿意的答卷。

與此同時，轉(zhuǎn)融通業(yè)務正在緊鑼密鼓的推進，融資融券今后將成為券商的常規(guī)業(yè)務。屆時，兩融規(guī)模將會持續(xù)大幅增長。再過一兩年后，回望現(xiàn)在200億元的兩融余額，會有一覽眾山小的感慨。

-本報記者 韓 ??

融資融券開通一年以來，總共為券商貢獻了約20.8億元的收益。兩融試點25家券商，平均每家為8320萬元左右。這些收益包括了來自融資融券的傭金收入，再加上基于融資利息和融券費率兩方面的收益。

據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，2011年的前3個月，券商在兩融業(yè)務中的總收益為10.8億元，與去年兩融上市以來券商收益基本持平。

其中今年3月份的券商傭金收益為4.18億元，融資收益1.3億元，融券收益89萬元。據(jù)記者統(tǒng)計，去年券商的兩融業(yè)務中三項收益約為10多億元。

今年前3月收益10.8億元

截至3月28日，兩融3月份前20個交易日(該月共有23個交易日)成交金額共279.04億元，這比2月份兩融成交金額173.3億元增長了1.6倍。

其中兩市融資買入額共268.99億元，融券成交金額為10.05億元，這比2月份的3.08億元增長了3.26倍，比1月份的2.7億元增長了3.72倍。

據(jù)記者統(tǒng)計，3月份首個交易日兩市融資余額為166.36億元，2月最后一個交易日2月28日的兩市融資余額為199.46億元，當月融資余額凈增量為33.12億元，日均增長1.65億元。

業(yè)內(nèi)人士指出，隨著兩次加息，券商融資利率已達到8.6%，融券利率已達到10.6%，費率的提升大大增加了券商收入。

此外，目前各家券商傭金率信用賬戶的傭金率都至少為1.5%。極端情況甚至可以高達3%。

根據(jù)3月份兩融成交金額(截至3月28日)，兩融成交金額共279.04億元，按傭金率1.5%來計算，券商3月份傭金收入達4.18億元。按目前融資利率8.6%計算，券商3月份的融資收益達1.3億元。按目前融券費率10.6%計算，券商3月份融券收益達89萬元。

3項合計5.5億元。兩融試點的25家券商平均每家收益2200萬元，這比2月份的1120萬元多了近兩倍。

由于2月上旬是春節(jié)假期，因此該月只有14個交易日。據(jù)本報記者統(tǒng)計，2月份兩融試點的25家券商三項收益總共約2.8億元，平均每家券商為1120萬元左右。

1月份一共有20個交易日，該月兩融業(yè)務總共為券商貢獻了2.5億元左右的收益，平均每家券商為1000萬元左右。

去年兩融收益約10億元

融資融券自從去年3月31日上市以來，運行已近一年。這期間，上海證券交易所和深圳證券交易所公布的兩融的6大數(shù)據(jù)規(guī)模強勁增長，尤其是融資融券余額，已經(jīng)由上市之初的659萬元擴容至今年2月底的164億多元，短短11個月，勁增2500倍。

而數(shù)據(jù)顯示，這其中融券交易占比達到了99%以上，融券交易則占比不到1%，該比例在兩融開閘后近一年時間內(nèi)，并沒有多大變化。

據(jù)記者粗略統(tǒng)計，從2010年3月31日兩融上市到2010年12月31日，兩市融資買入額已經(jīng)累計了695億余元，占融資融券累計交易金額總量的98%，按照券商對兩融業(yè)務1%的平均傭金率，去年，兩融交易至少為試點券商貢獻了近7億元的傭金收入。

兩融上市以來，交易日漸活躍，據(jù)統(tǒng)計，上市首月，兩市融資累計買入僅為655萬余元，而時間行進到2011年2月最后一個交易日，兩市融資買入額已經(jīng)達到158億元左右，增長了2400多倍。

此外，兩市的融券賣出交易也從上市首個月的7100股，增長至上月底的1962萬股，增長了2763倍，而融券余量金額也從95037元劇增至上月底的5017萬元。

按照去年融資融券剛剛上市時，融資7.86%的利率和融券9.86%的費率，也可以大體計算出券商在2010年的這兩方面的收益。

融資余額在剛上市的首月為6495609元，到了去年年底則增至127億元，根據(jù)初始的7.86%的融資利率，且融資交易在2010年實際僅為9個月，不足一年，可以統(tǒng)計出，券商在2010年內(nèi)獲取的融資息差收益約為3.76億元。

而融券余額在剛上市的首月僅為95037元，到了去年年底則增至1101萬余元，根據(jù)去年剛上市時候9.86%的融券費率，可以統(tǒng)計出2010年券商在融券交易方面獲得的相應收益為41萬元。

這3項收益相加，2010年券商在兩融業(yè)務中總收益約為10億元。

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