日本地震后的A股投資變革

2011年04月04日 00:05
來源：投資者報

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特約撰稿人荀劍

日本地震及核電站泄漏讓全球都繃緊了神經，也給全球各國的能源安全敲響了警鐘。

截至到2011年2月底，日本能源中80%需要從海外進口。日本第一個商用核反應堆是1966年中期開始投入運營的，自1973年開始，核能成為日本的國家戰略能源。目前，全國54個核反應堆提供30%的電能，預計到2017年這一數值將提高到40%。

A股市場核電板塊的相關公司在日本的核電危機中一路下跌，平均跌幅在20%以上。從長遠看，以中國為代表的能源消耗大國依然需要擺脫煤炭、石油等化學能，轉到清潔、高效的核能上來；但是，從目前看短期的投資停滯將是在所難免。

同樣，替代傳統能源的新能源將會迎來新一輪的投資高峰。日本核電危機使得風電、太陽能發電等新能源行業剛剛進入低速調整階段，就迅速的打點行囊、重新上路了?？梢灶A計的是，從2011年開始，增速回落的風電等新能源投資有望再次提速，新能源板塊整體有望跑贏大盤。

相較于長期的能源安全與能源發展的討論，在此次地震救援中，美日等國動用大量軍事力量參與救援，也為各國在未來救援中，提供了有益的“嘗試”，尤其對于國土面積大、自然災害較多的大國。

美軍在救援中最先做出反應。第7艦隊“里根號”航母戰斗群立即投入到日本地震救援中。3月13日，“里根號”在宮城縣附近，由于擔心輻射，暫時離開近海，但是仍然堅持擔當海上浮動加油平臺，并讓艦上搭載的第4“黑騎士”反潛直升機中隊分散到其他艦艇上，從事救援物資調運工作。奧巴馬還宣布駐扎在日本橫須賀的“華盛頓”號航母也加入到救災的行列。美國海軍陸戰隊還在仙臺附近建設臨時航空站，作為直升機燃料補給基地和災情勘察飛機的起降點。

日本地震和海嘯過后，機場、高速公路等適合固定翼起飛著陸的設施被破壞殆盡，因此在想災區運送物資的過程中直升機扮演了極為重要的角色。但從目前看，日本和美國救援的直升機數量仍然遠遠滿足不了需求，特別是類似俄羅斯的迷米-26“光環”這樣的超大型直升機。這也導致在搶修公路、清理廢墟中工程機械無法進入。

從日本的地震救援中不難看出，在沿海地區以航空母艦為代表的海上救援力量十分重要。此次，在利比亞撤僑事件中，中國海軍的“徐州”號深入地中海，也進一步表明中國海軍的遠洋能力有了長足的進步。作為一個對于海上運輸依賴逐漸增強、海外力量逐步擴大的國家，遠洋能力將愈發凸顯。截止目前，各種渠道信息表明，國家正在積極推進航空母艦的建造。此次事件有望進一步堅定發展航空母艦的信心，并且推進建設的順利發展。以航空母艦為中國重工為核心的船舶制造及其配套企業將進一步獲益于軍品訂單的明確增長。

此外，從汶川地震救援到玉樹地震救援，中國的直升機數量少、起飛重量小等缺陷十分突出，這也進一步導致景德鎮昌河直升機公司在2010年加速推進直8(AC313)的生產。中國重型運輸直升機無論在救援還是軍事領域的地位將再次凸顯。雖然中航工業在直升機的研發和推進弱于防務類航空飛行器的研發，但是預計在哈飛股份完成相應的資產整合后，其在天津等基地的研發投入將進一步增加。

雖然低空放開會導致歐美一些小型的直升機公司進入到中國，但是中、重型運輸直升機作為各國航空領域發展的重要組成部分，短時間內并不可能很快進入到中國市場。這樣在該領域處于壟斷地位的中航工業仍然是國家訂單的主要受益者。