29家上市公司持有基金國壽大幅增持指基

2011年04月04日 00:47
來源：投資者報

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《投資者報》記者尚志科

在A股上市公司的流通股東中，隨處可見基金的身影；同樣，在基金持有人隊伍中，也有不少上市公司赫然在列。

截至3月29日，兩市共有1067家上市公司披露年報，共449家投身證券投資業(yè)務，其中包括證券投資基金、上市公司股票等品種。通過二級市場投資基金的上市公司有29家，投資總金額42億元，期末賬面價值41.76億元，總體上較上一年不虧不賺。

Wind資訊同時顯示，在對場內基金的持有情況上，中國人壽保險股份有限公司(下稱“中國人壽保)持有總份額近112億份，大大超過其他上市公司持有的總和。作為“險資”大哥，中國人壽在2010年底大幅增持了上證50ETF等大盤風格指數(shù)基金。這類基金，一季度受益于藍籌股走強，表現(xiàn)搶眼。

國壽大幅增持大盤ETF

從基金已公布的年報看，在場內基金持有上，保險公司比例最大，持有44只的中國人壽依然是基金持有最大保險主力。截至2010年末，該公司合計持有基金112億份，在持倉重點上，集中在傳統(tǒng)封閉式基金、交易型開放式指數(shù)基金(ETF)和分級基金三大種類，較少見到貨幣基金、債券基金等固定收益類品種。

與2009年年報和2010年中報相比，中國人壽持倉份額最多的依然是分級基金長盛同慶。A類和B類份額各持有10.8億份和9.2億份，比上一期(2010年中報，下同)各減少了8.2億份和9.8億份和9.

2010年大盤風格指數(shù)基金都出現(xiàn)了慘烈下跌。3只ETF中，除易方達深100ETF微跌0.5%外，華夏上證50ETF和華安上證180ETF全年分別下跌22%和15%。例外的是，在2010年9月底時，市場紛紛傳言“中國人壽申購了120億指數(shù)基金”，10月份權重股出現(xiàn)全線崛起。

巧合的是，年報數(shù)據(jù)證明了2010年下半年中國人壽大幅增持了大盤指數(shù)基金。如對華安上證180ETF的持有增加了2.5億份，達到7.9億份；持有易方達深證100ETF總份額為5.9億份；比上一期大幅增加5.3億份；對華夏上證50ETF也增持了1.9億份；達到5.2億份。

ETF所跟蹤的指數(shù)，行業(yè)權重結構往往具有鮮明的風格差異，如上證50ETF所跟蹤的上證50指數(shù)是經(jīng)典藍籌指數(shù)；與之相似，上證180指數(shù)也是大中盤風格型指數(shù)；而深證100指數(shù)，藍籌和成長股的比值較為均衡。

從相對成熟產(chǎn)業(yè)和相對新興產(chǎn)業(yè)的角度來看，中國人壽2010年下半年的操作更偏重于大盤風格。從A股市場以往特點看，震蕩調整市和牛市初期，中小盤指數(shù)的表現(xiàn)優(yōu)于大盤指數(shù)，而在類似2006、2007年的大牛市行情中，以上證50為代表的大盤指數(shù)表現(xiàn)更好。

相反，對工銀上證央企50ETF和華泰柏瑞紅利ETF兩只基金，卻各減少了1100萬份和1419萬份，分別為4058萬份和3984萬份。2010年它們分別下跌了23%和21%。

中國人壽還持有4只LOF基金，分別為國泰中小盤成長、銀華內需精選、鵬華優(yōu)質治理和廣發(fā)小盤成長，分別持有5945萬份、978萬份、955萬份和500萬份。

相比2010年中報，對銀華內需精選大幅減持5659萬份；鵬華優(yōu)質治理的持有也減少了一半；對國泰中小盤成長則增加了約1200萬份；另一只2010年中報持有的大成創(chuàng)新成長則不見蹤影，換成了廣發(fā)小盤成長。

中國平安保險(集團)股份有些公司，持有16.9億份基金，增倉3.5億份。另有10家上市券商現(xiàn)身場內基金持有人。它們的持有特點各異，如中信證券持有的3只基金全為分級基金的穩(wěn)健收益類份額：長盛同慶A、富國匯利分級A、銀華穩(wěn)進，各持有1.3億份、162億份和0.26億份。

2010年下跌近26%的博時超大盤ETF，遭到了海通證券與招商證券雙雙減持。其中海通證券減持1.5億份，減持幅度達75%，招商證券減持1.1億份，只剩下0.65億份。與中國人壽一樣，招商證券也在2010年下半年增持華夏上證50ETF，增持0.67億份至2.3億份。

四川路橋最會炒股基

從上市公司年報情況看，截至3月29日，共29家持有基金，持有數(shù)量和金額最多的均為興業(yè)證券。興業(yè)證券持有10只基金，其中9只貨幣型、1只為可轉債基金，持有貨幣基金共27億元，興業(yè)可轉債1.3億元。

持有主動型開放式偏股基金最多的上市公司為北京城鄉(xiāng)。2010年末，北京城鄉(xiāng)共持有4只A股偏股型基金和1只QDII上投摩根亞太優(yōu)勢。對國富彈性市值、博時主題行業(yè)和光大保德信優(yōu)勢持有較多，投資金額各為1000萬元、1000萬元和553萬元，這些基金均為價值型風格。

北京城鄉(xiāng)2010年年報的證券投資數(shù)據(jù)顯示，持有的上述6只基金報告期內合計虧損74萬元。其中博時主題行業(yè)虧損最多，近100萬元，不過，2011年一季度該基金上漲8%，進入偏股型基金業(yè)績前5名。

四川路橋是投資偏股型基金的上市公司中，為數(shù)不多眼光較準的。

2010年持有的3只分別為：華夏優(yōu)勢增長、富國天合穩(wěn)健優(yōu)選和華夏現(xiàn)金增利。其中華夏優(yōu)勢增長從758萬元增至1248萬元；富國天合穩(wěn)健優(yōu)選從119萬元升至124萬元。該公司2010年年報數(shù)據(jù)顯示，持有的3只基金均貢獻了正收益，合計賺取263萬元，其中華夏優(yōu)勢增長貢獻了241萬元。

另兩家持有偏股基金較多的上市公司為華西村和陜國投A。

2010年末，華西村持有海富通中證100和南方策略優(yōu)化各512萬元和150萬元，但期末賬面價值各剩下419萬元和146萬元，在海富通中證100的投資上虧損近20%；陜國投A持有兩只封——基金開元和基金通乾，投資金額各為707萬元和505元，在基金開元上虧損100萬元，在基金通乾上賺取286萬元。

最鐘愛固定收益基金的上市公司為重慶路橋。2010年8月，重慶路橋披露公告，投資1800萬元購買益民多利債券，另投資1100萬元購買益民貨幣。值得注意的是，在2009年6月，重慶路橋剛剛將其持有的益民基金25%的股權系數(shù)轉讓，獲的賬面收益4735萬元。

基金與上市公司互持

在上市公司投資基金中，還出現(xiàn)了“你中有我，我中有你”的現(xiàn)象。

2010年末，博瑞傳播持有興全趨勢投資787.27萬份，而興全趨勢投資也持有博瑞傳播913萬股，占凈值比例為1%。數(shù)據(jù)顯示，2011年以來，博瑞傳播下跌逾14%，同期興全趨勢投資下跌2%。

博瑞傳播2010年年報顯示，公司于2008年上半年購入了787.27萬份興全趨勢投資的份額，占公司期末證券總投資比例100%。其最初投資成本1000萬元，期末賬面價值只剩831萬元。其中在本報告期內虧損了23萬元。

基金與上市公司間的互持，在A股市場并不稀奇。對于這種現(xiàn)象，業(yè)內多認為，只要相互之間持有比例不大，更多是一種巧合現(xiàn)象。

2010年末上市公司持有最多的5只權益類基金
上市公司簡稱	持有基金簡稱	投資金額(萬元)	期末賬面價值(萬元)	持有數(shù)量(萬份)
博瑞傳播	興全趨勢投資	1000	831	787
北京城鄉(xiāng)	國富彈性市值	1000	1023	694
北京城鄉(xiāng)	博時主題行業(yè)	1000	778	427
四川路橋	華夏優(yōu)勢增長	758	1248	617
陜國投A	基金開元	707	607	600
北京城鄉(xiāng)	光大保德信優(yōu)勢	553	430	553
華西村	海富通中證100	512	419	500
陜國投A	基金通乾	505	791	500
北京城鄉(xiāng)	上投摩根亞太優(yōu)勢	256	177	256
恒生電子	基金銀豐	203	196	196
數(shù)據(jù)來源：《投資者報》數(shù)據(jù)研究部

2010年末中國人壽持有數(shù)量最多的10只基金
基金簡稱	持有基金數(shù)量(萬份)	持倉比例(%)	持倉數(shù)量增減(萬份)	持倉比例增減(%)
長盛同慶A	107775	18.35	-81916	-13.94
長盛同慶B	92010	10.44	-97681	-11.08
華安上證180ETF	78509	8.55	24871	2.81
易方達深證100ETF	59446	2.56	52608	1.47
華夏上證50ETF	51734	5.11	18600	2.26
大成優(yōu)選	45904	9.82	6335	1.36
建信優(yōu)勢動力	34165	7.36	1102	0.24
基金興和	29998	10.00	4655	1.55
基金漢興	29958	9.99	5244	1.75
基金安順	29912	9.97	8342	2.78
數(shù)據(jù)來源：《投資者報》數(shù)據(jù)研究部