基金法修改擴大適用范圍統一監管證券投資產品

2011年04月13日 03:01
來源：中國證券報作者：申屠青南

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來自公募基金、私募基金、托管銀行、基金研究機構的業內人士12日建議，進一步修改基金法，包括實現全部基金在滬深交易所掛牌上市，擴大基金法監管范圍，只要是投資證券的產品，都應該納入監管范圍。

利用滬深交易所銷售基金

“要凝聚行業共識，轉變開放式基金不能在交易所申購贖回的觀念。”銀河證券基金研究中心胡立峰建議，證券交易所是證券行業與基金行業的交匯點，應該修改基金法，實現全部基金在滬深交易所掛牌上市，既可以申購贖回，也可以競價交易，為基金投資者提供高效便捷、低成本的兩大服務。

他建議，要建立一個基金產品和基金公司直接面向全國投資者的最大的基金銷售渠道——滬深證券交易所，讓中國數以千萬的基金投資者直接接觸、了解全部基金。老百姓既可以投資2000多家上市公司，也可以投資1000只基金。

胡立峰認為，公募基金上市掛牌，是中國基金業真正的當務之急，它的重要性超過開放私募。在保持現有銷售格局穩定的情況下，做好交易所基金這個“增量”，拓寬基金業的社會基礎，就能構建起我國多元化的基金銷售格局。

擴大基金法適用范圍

“理財產品應該從目前的按機構監管，轉變為按產品監管。” 摩根士丹利華鑫基金管理有限公司總經理于華表示，目前理財產品百花齊放，既有基金產品、銀行理財產品，還有保險、私募等，分歸不同部門管理。他建議，應該按照產品類型監管，只要是投資證券的產品，都該歸同一部門監管。不同的產品，實際上有很大的相似性，統一監管就能使標準一致，也更加公平。摩根士丹利華

中國農業銀行托管業務部副總經理余曉晨建議，將資產管理行業統一納入到基金法。他說，目前看，整個中國市場的資產管理，基金業是最規范、最成熟的，相對完善。基金法修訂時，能不能再擴大一點范圍，對資產管理行業統一納入到基金法當中去，因為實際上都是做資產管理的，不同的監管，實質上監管的都是一個投資行為。

上海嘉裕投資管理有限公司董事長劉方生建議，基金法應該從投資活動和產品兩個層面上，對投資行為加以規范、保護和監管，同時應把信托納入基金法。新基金法的修訂草案里面，只有契約型、公司型和有限合伙型，信托沒有放進來。他說，信托應該放進來，它是一個不可或缺的環節，必須放進來。

新基金法考驗托管人

中國建設銀行個人存款與投資部副總經理馬梅琴認為，新的基金法修訂草案當中，有一些新的思路在里面，如第三方支付、銷售等，這對中國基金業的發展，都會有非常大的促進作用。不過，第三方銷售機構陸續出現，對銀行的挑戰很大。她建議，第三方基金銷售的門檻不宜太低，注冊資金、專業背景、從業人員的數量和素質，都應該加強一些監管。剛剛開始的時候，門檻要高一點，以后隨著發展可以逐步降低門檻。

余曉晨說，基金法的修訂，對托管人主要有兩方面的影響，一是公募基金的組織形式可能會有一些變化，增加公司型、合伙型等模式，托管人怎么來應對，是不是還可以提供一些新的服務；二是私募納入監管范圍，私募產品中有一些做對沖和另類投資，這將給托管人提出很多新的要求。