基金法修改擴(kuò)大適用范圍 統(tǒng)一監(jiān)管證券投資產(chǎn)品

2011年04月13日 03:01
來源：中國(guó)證券報(bào) 作者：申屠青南

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來自公募基金、私募基金、托管銀行、基金研究機(jī)構(gòu)的業(yè)內(nèi)人士12日建議，進(jìn)一步修改基金法，包括實(shí)現(xiàn)全部基金在滬深交易所掛牌上市，擴(kuò)大基金法監(jiān)管范圍，只要是投資證券的產(chǎn)品，都應(yīng)該納入監(jiān)管范圍。

利用滬深交易所銷售基金

“要凝聚行業(yè)共識(shí)，轉(zhuǎn)變開放式基金不能在交易所申購贖回的觀念。”銀河證券基金研究中心胡立峰建議，證券交易所是證券行業(yè)與基金行業(yè)的交匯點(diǎn)，應(yīng)該修改基金法，實(shí)現(xiàn)全部基金在滬深交易所掛牌上市，既可以申購贖回，也可以競(jìng)價(jià)交易，為基金投資者提供高效便捷、低成本的兩大服務(wù)。

他建議，要建立一個(gè)基金產(chǎn)品和基金公司直接面向全國(guó)投資者的最大的基金銷售渠道——滬深證券交易所，讓中國(guó)數(shù)以千萬的基金投資者直接接觸、了解全部基金。老百姓既可以投資2000多家上市公司，也可以投資1000只基金。

胡立峰認(rèn)為，公募基金上市掛牌，是中國(guó)基金業(yè)真正的當(dāng)務(wù)之急，它的重要性超過開放私募。在保持現(xiàn)有銷售格局穩(wěn)定的情況下，做好交易所基金這個(gè)“增量”，拓寬基金業(yè)的社會(huì)基礎(chǔ)，就能構(gòu)建起我國(guó)多元化的基金銷售格局。

擴(kuò)大基金法適用范圍

“理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該從目前的按機(jī)構(gòu)監(jiān)管，轉(zhuǎn)變?yōu)榘串a(chǎn)品監(jiān)管。” 摩根士丹利華鑫基金管理有限公司總經(jīng)理于華表示，目前理財(cái)產(chǎn)品百花齊放，既有基金產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品，還有保險(xiǎn)、私募等，分歸不同部門管理。他建議，應(yīng)該按照產(chǎn)品類型監(jiān)管，只要是投資證券的產(chǎn)品，都該歸同一部門監(jiān)管。不同的產(chǎn)品，實(shí)際上有很大的相似性，統(tǒng)一監(jiān)管就能使標(biāo)準(zhǔn)一致，也更加公平。 摩根士丹利華

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理余曉晨建議，將資產(chǎn)管理行業(yè)統(tǒng)一納入到基金法。他說，目前看，整個(gè)中國(guó)市場(chǎng)的資產(chǎn)管理，基金業(yè)是最規(guī)范、最成熟的，相對(duì)完善。基金法修訂時(shí)，能不能再擴(kuò)大一點(diǎn)范圍，對(duì)資產(chǎn)管理行業(yè)統(tǒng)一納入到基金法當(dāng)中去，因?yàn)閷?shí)際上都是做資產(chǎn)管理的，不同的監(jiān)管，實(shí)質(zhì)上監(jiān)管的都是一個(gè)投資行為。

上海嘉裕投資管理有限公司董事長(zhǎng)劉方生建議，基金法應(yīng)該從投資活動(dòng)和產(chǎn)品兩個(gè)層面上，對(duì)投資行為加以規(guī)范、保護(hù)和監(jiān)管，同時(shí)應(yīng)把信托納入基金法。新基金法的修訂草案里面，只有契約型、公司型和有限合伙型，信托沒有放進(jìn)來。他說，信托應(yīng)該放進(jìn)來，它是一個(gè)不可或缺的環(huán)節(jié)，必須放進(jìn)來。

新基金法考驗(yàn)托管人

中國(guó)建設(shè)銀行個(gè)人存款與投資部副總經(jīng)理馬梅琴認(rèn)為，新的基金法修訂草案當(dāng)中，有一些新的思路在里面，如第三方支付、銷售等，這對(duì)中國(guó)基金業(yè)的發(fā)展，都會(huì)有非常大的促進(jìn)作用。不過，第三方銷售機(jī)構(gòu)陸續(xù)出現(xiàn)，對(duì)銀行的挑戰(zhàn)很大。她建議，第三方基金銷售的門檻不宜太低，注冊(cè)資金、專業(yè)背景、從業(yè)人員的數(shù)量和素質(zhì)，都應(yīng)該加強(qiáng)一些監(jiān)管。剛剛開始的時(shí)候，門檻要高一點(diǎn)，以后隨著發(fā)展可以逐步降低門檻。

余曉晨說，基金法的修訂，對(duì)托管人主要有兩方面的影響，一是公募基金的組織形式可能會(huì)有一些變化，增加公司型、合伙型等模式，托管人怎么來應(yīng)對(duì)，是不是還可以提供一些新的服務(wù)；二是私募納入監(jiān)管范圍，私募產(chǎn)品中有一些做對(duì)沖和另類投資，這將給托管人提出很多新的要求。

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