戴相龍：人民幣走出去比人民幣國際化更現(xiàn)實

2011年04月16日 09:34
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊博鰲亞洲論壇2011年年會于4月14-16日在中國海南博鰲舉行，鳳凰網財經全程進行報道，全國社會保障基金理事會理事長戴相龍在“人民幣走出去：挑戰(zhàn)與機遇”分論壇表示，人民幣走出去比人民幣國際化更現(xiàn)實，國際貨幣體系存在著不合理的地方，才有人民幣的國際化。

以下是文字實錄：

戴相龍：早上好！人民幣走出去這個題目比人民幣國際化更現(xiàn)實，國際貨幣體系存在著不合理的地方，才有人民幣的國際化，現(xiàn)在美元既是本國的本幣，也是國際貨幣，這就是難題，如何在新形勢下繼續(xù)發(fā)展？我不詳細講這個話題了，現(xiàn)在美元的地位不能取代，但美元要把貿易赤字控制在發(fā)達國家和新興經濟體的平均水平。國際貨幣體系改革還是多元化，建立以美元、歐元等貨幣為主的多元體系，但亞洲的貨幣形成還沒有條件，所以還要充分發(fā)揮人民幣的作用，這是我的第一個觀點。

再一個，人民幣的國際化，我們國家的領導人講話沒有提到人民幣國際化，而是在G20第一次會議上，胡錦濤主席提出來，全球儲蓄貨幣多元化以后提到人民幣的國際化問題。其實人民幣國際化的標準很高，首先是可替換；二是要全功能的，國際貨幣的所有功能都要具備，三要大比例。人民幣在國際貨幣儲備體系的比例不能太小，現(xiàn)在有20多種貨幣都是兌換的貨幣，這個比例要和全球經濟總量相同。所以我認為人民幣國際化需要3-4個5年才能實現(xiàn)。但人民幣國際化的道路說了很多，從經常項目可兌換到資本項目可兌換，還要從邊界等亞洲國家走向世界，除了市場的辦法以外，還通過政府之間的特定安排，比如說貨幣過關推出去，這是我的看法。

另外，人民幣要有一個離岸市場，離岸市場香港是最好的選擇。美元國際化的時候也出現(xiàn)過美元離岸市場，人民幣國際化也要通過離岸市場，那就是香港。現(xiàn)在香港的人民幣已經有4000多億了，我相信人民幣在跨境貿易中結算，這對香港也有好處，對中國內地的貨幣政策有挑戰(zhàn)，但不是太大。現(xiàn)在主要解決回流的問題，可以到中國內地購買國債和債券，也可投資股市。人民幣IPO已經有了，我相信下一步回流的機制一定產生，這個沒有問題，我認為發(fā)展人民幣的香港離岸市場對香港都有好處。還有一個，大家考慮到人民幣要走出去，特別是人民幣國際化還是必然要從經常項目可兌換，也要經歷人民幣匯率的改變，這是肯定的。1996年12月，我代表了人民政府宣布了人民幣經常性可兌換，原來以為花10年就可以了。但現(xiàn)在來看比較艱巨，艱巨有自己的政策問題，但國際貨幣體系不合理，這對我們走出去也有風險。我感覺到資本項目可兌換到了一定程度，資本項目可兌換有43項，有47大類43項，現(xiàn)在不能可兌換的也只有1/3，主要是股票資本不能自由進出。但也有不同的變化，所以成立了特別的，包括境內、境外，將來慢慢大了就不起作用了，就可兌換了。我認為人民幣要國際化要經過資本項目可兌換，匯率更有彈性，但現(xiàn)在在一個過渡中。

最后一個問題，大家談得比較多的，我也參加了南京會議。人民幣該不該進入STI的問題，有些國家說要定標準，要可兌換、匯率自由化，中央銀行獨立才可以，有人提這個問題。也有人認為，中國外匯儲備世界第二了，所以應該放進去。認為人民幣可兌換才可以，有人提出當初設立STR的時候，馬克、日元不是全球化的，進入STI的時候才是全球化的。所以提出人民幣要有一個過渡，實現(xiàn)可兌換。道理非常簡單，STI不是私人的賬戶，而是一個記帳單，而且才2500億美元，人民幣進入了STI以后有代表性，進入之后逐步實現(xiàn)可兌換。我還沒有看到國家領導人公開的講話，但按照我的看法，中國愿意參加，不是中國的私利，對全球也有好處。

戴相龍：這不應該是可以追求的標準，這是我的主要觀點。

王爍：剛剛您提到人民幣國際化需要多長時間？

戴相龍：我說的是國際化，而不是人民幣走出去，國際化很重要的一個概念，國際化率，那就是完全可兌換的。成為全功能的國際貨幣，可以計價、結算、交易、儲備，再有人民幣國際化應該是人民幣在國際儲備貨幣當中有一定的比例，比例少了不算是國際化，國際儲備有10%、8%以上才是國際化。