存準率年內四次上調 對銀行業績影響存爭議

2011年04月19日 02:50
來源：證券日報

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- 本報記者 曹 蓓

今年以來，一月一上調的存款準備金率恐怕讓多家銀行，特別是存貸比偏高的銀行覺得壓力倍增。面對近期的密集上調和未來一段時間不止一次的上調預期，銀行業績在其影響下會有怎樣的表現，眾多業內人士在接受《證券日報》記者采訪時看法仍然未能一致。

一月一調創新高

中國人民銀行決定，從2011年4月21日起，上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。據估算，以3月末金融機構人民幣存款余額75.28萬億元計算，本次上調大約凍結銀行資金3750億元。

今年的1月14日、2月18日、3月18日和4月17日央行密集上調了四次存款準款準備金率，加上去年6次調整，準備金率已經累計上調了5個百分點。此次上調存款準備金率后，大型銀行存款準備金率高達20.5%，再創歷史新高。中小金融機構的存款準備金率也將高達17%。

對銀行業績影響存爭議

對于銀行的業績來講，多次密集上調存款準備金率和年內可能多次上調的預期，是否會造成不小的影響？

中國人民大學國際貨幣研究所理事兼副所長、經濟學家向松祚認為，存款準備金率不斷調高，使銀行的放貸能力大大下降。銀行放貸能力下降，必然會對其經營業績造成影響，但是這也要求銀行必須進行結構調整，增強自身經營能力。

中央財經大學金融學院教授郭田勇稱，頻繁的上調存款準備金率意味著今年銀行信貸空間縮小，保持業績增長將變得困難。他表示，目前國內銀行業普遍都以利息收入為主，連續的收緊政策將使銀行的信貸增長空間變小。他預測，今年的信貸規模將在7萬億左右，比去年減少將近一萬億，因此銀行保持業績增長比較困難。

還有分析人士表示，存款準備金率的上調對銀行肯定會有較大的影響，直接影響的是銀行的放貸能力。存款準備金率上調后，將進一步加劇銀行資金鏈的緊張度。

但是也有業內人士認為，存款準備金率的調整對銀行業績的影響并不大。

民族證券分析師張景在接受《證券日報》采訪時指出，存款準備金率每上調1個百分點上，對銀行業績的負面影響在0.5%之內，加之銀行間市場的流動性還是比較充裕的，因此幾次下來影響也并不是很大。

平安證券也認為，對銀行整體業績來講，上調準備金率對其影響有限。

銀行資產配置或調整

在存款準備金一調再調的情況下，銀行的資產結構配置不得不相應的做出調整。

一位券商分析師在接受記者采訪時指出，存款準備金率不斷上調的結果是，銀行將在同業資產、債券資產和貸款中扣得這部分資金，而在這三項當中，同業資產的收益是最小的，很可能從這部分當中抽出資金。

截至2010年末，金融機構超額準備金率2.0%，其中大型銀行0.9%，偏低；中型銀行1.8%。“這意味著大中型銀行動用超額存款準備金來應對法定存款準備金率上調的空間有限，此次部分銀行可能需要動用此前用于債券投資的資金。

存貸比高者壓力大

分析人士指出，存款準備金率的提高將影響派生存款的水平，銀行系統的流動性將收緊，存款準備金率實際上是銀行的杠桿工具，提高存款準備金率就是降低了銀行的杠桿率，貸存比高的銀行吸儲力度會需要更大。

已經公布的14家上市銀行年報顯示，超過半數的銀行存貸比已經接近75%的監管紅線。招商銀行、交通銀行、深發展、中信銀行、民生銀行、興業銀行、光大銀行、中國銀行的存貸比分別為74.59%、72.10%、72.37%、72.83%、72.74%、71.21%、71.15%和70.2%。

據統計，8家股份制上市銀行的存貸比平均達到71.47%，而五大行的平均數據為64.5%。五大行當中，農業銀行的存貸比最低，只有55.77%。工行、建行的存貸比分別為62%和62.47%，交行和中行分別為72.10%和70.2%和

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