首創(chuàng)期貨：標(biāo)普出美債負(fù)面評(píng)級(jí)，金屬承壓下跌

2011年04月19日 10:08
來(lái)源：中鋁網(wǎng)

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昨晚，金融市場(chǎng)表現(xiàn)呈現(xiàn)差異。高風(fēng)險(xiǎn)的原油、有色金屬及美國(guó)股市下跌，而貴金屬、農(nóng)產(chǎn)品上漲。標(biāo)準(zhǔn)普爾對(duì)美國(guó)債券評(píng)級(jí)展望轉(zhuǎn)為負(fù)面，造成氛圍分化。美國(guó)股市盤初大跌兩百余點(diǎn)，后回吐部分跌勢(shì)；紐約原油下跌2.3%，而紐約黃金創(chuàng)出1497美元/盎司，逼近1500美元整數(shù)關(guān)口的新高。

美元指數(shù)與黃金一起走升，盡管美債展望負(fù)面，但美元依然走升，歐洲債務(wù)問題糾結(jié)于希臘債務(wù)重組的可能性，短期令美元指數(shù)在74.6位置企穩(wěn)反彈。今日，重點(diǎn)關(guān)注歐元區(qū)Markit制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值，因過去一月利比亞問題升級(jí)，歐元區(qū)制造業(yè)水平仍可能維持高位；另外，美國(guó)新屋開工、營(yíng)建許可數(shù)據(jù)也將在今晚出爐。美國(guó)房地產(chǎn)仍然不佳，昨晚公布的美國(guó)4月NAHB房?jī)r(jià)指數(shù)在前月基礎(chǔ)上繼續(xù)走跌，市場(chǎng)認(rèn)為美國(guó)春季樓市開局緩慢，提前止贖打壓樓市。

以基本金屬表現(xiàn)看，市場(chǎng)昨日更多地反映其工業(yè)實(shí)體屬性，LME基本金屬隨油價(jià)、股市全線走低。其中，鉛鋅跌幅最大，LME鉛跌破60日均線，走跌2.83%，LME近期鉛庫(kù)存上升，以及ILZSG調(diào)降全年鉛緊缺量，壓制鉛價(jià)，以圖形看，預(yù)計(jì)倫鉛在60日均線下方弱勢(shì)振蕩的區(qū)域集中在2450-2550美元間。LME鋅同樣下跌，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)的區(qū)間震蕩下限在2250-2300美元。對(duì)這兩個(gè)品種的整體看法以寬幅區(qū)間震蕩為主。LME銅價(jià)盤中跌至重要的9200美元，形態(tài)偏弱，跌向9000美元的可能性增大，但筆者對(duì)8800美元以下下跌空間的有效打開顯得猶豫。

銅在階段性跌勢(shì)中的金融屬性仍需考慮，而國(guó)內(nèi)7.05萬(wàn)上下的偏低買興也依然存在，昨日，上調(diào)存款準(zhǔn)備金后，盤中動(dòng)向依然出現(xiàn)低開高走。技術(shù)上，滬銅1106合約在7.15萬(wàn)處承壓明顯。操作上，盡管部分買盤仍然存在，但傾向在價(jià)格震蕩中，繼續(xù)以任何情緒、因素帶動(dòng)下的遇反彈逢高拋空、持空為主。

發(fā)改委上調(diào)了上網(wǎng)電價(jià)，暫時(shí)對(duì)國(guó)內(nèi)鋁市支撐不大，筆者正密切觀察鋁市，滬鋁仍徘徊在1.67萬(wàn)，對(duì)鋁的操作，強(qiáng)調(diào)以觀察階段性的金屬交易情緒，對(duì)鋁價(jià)的短線打壓，進(jìn)而存在的逢低買入機(jī)會(huì)，以成本角度考慮，1.6-1.62萬(wàn)間吸引力大。

整體，正在關(guān)注可能使金屬，特別是銅，繼續(xù)打開整數(shù)關(guān)口跌勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn)醞釀，這包括歐債問題、高油價(jià)、美國(guó)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)持續(xù)性，以及中國(guó)繼續(xù)縮緊的資金面問題。如果外盤更主動(dòng)的打開跌勢(shì)，國(guó)內(nèi)銅價(jià)也將跌破7萬(wàn)關(guān)口，再次測(cè)試6.8萬(wàn)。其他品種的表現(xiàn)，也將跟隨銅價(jià)。

國(guó)內(nèi)金屬持倉(cāng)力道不強(qiáng)，換月遲緩。而在接下來(lái)的半個(gè)月中，LME市場(chǎng)休市不斷，首先遭遇的是本周五到下周一的耶穌受難日及復(fù)活節(jié)的小長(zhǎng)假影響，緊接著下周到5月初，還有皇家婚禮及勞動(dòng)節(jié)的小長(zhǎng)假。節(jié)假中，市場(chǎng)價(jià)格更易波動(dòng)。

操作上，價(jià)格震蕩中，繼續(xù)以任何情緒、因素帶動(dòng)下的遇反彈逢高拋空、持空為主。

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