美國評級下調重創全球股市短期A股調整壓力增強

2011年04月20日 07:13
來源：信息時報

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信息時報訊 (記者徐嵐) 標準普爾周一將美國信用評級前景從“穩定”調降至“負面”，使得市場對于美國財政問題的擔憂明朗化，美國經濟復蘇受阻預期拖累全球資本市場，美國及歐洲股市周一集體跳水，亞太區股市昨日也受累普遍下跌。A股也未能幸免，滬綜指下挫1.91%跌破3000點，近期持續領漲的大盤藍籌股遭受重創。

美國評級下調打擊股市

評級機構標準普爾周一調低美國信貸評級展望，因美國的長期財政狀況引發憂慮。標普維持美國的AAA長期主權債務評級，但將評級展望從“穩定”調低到“負面”，并指出至少有1/3的可能性在未來兩年調低美國的評級。美國經濟學家認為，這意味著戰后全球金融體系的支柱之一發生了動搖。

事實上，早在今年1月13日，穆迪與標普就已對美國信用評級發出警告。當時標普表示，考慮到近期美國財政狀況惡化，該機構不排除調整美國主權債務評級前景的可能性。穆迪當時表示，為了支持其AAA評級，美國需要采取進一步的行動來扭轉負債比率的上揚軌跡。如今，標普兌現了當初的警告，而穆迪卻仍維持最高級別的AAA級，前景評級為“穩定”。穆迪給出的理由是，美國國內目前有關財政赤字的辯論是朝著積極方向運轉的。

受標普調降美國信用評級前景影響，美股和美債價格周一應聲下跌，美股一度下跌近243點。截至收盤，道瓊斯指數下跌1.14%，納斯達克下跌1.06%，標準普爾500下跌1.10%，紐約原油期貨價格也大跌2.32%。

不只是美股受到重創，歐洲股市還受到歐元區債務危機的雙重打擊，周一大幅下跌。泛歐道瓊斯Stoxx 600指數下跌了1.7%，銀行股領跌；意大利與希臘股市損失最為慘重，跌幅均超過了3%。 600指數下

此消息亦拖累亞太股市周二全面走跌，恒指跳空低開收跌1.30%，臺北加權指數下跌0.87%，日經指數跌去1.21%，韓國綜指收挫0.70%。

A股重挫失守3000點

海外市場大跌，滬深兩市雙雙跳空低開一路下挫。滬指連破5日、10日均線逼近20日均線，收盤重挫1.91%失守3000點，吞沒了4月6日以來的升幅；深成指跌1.55%，收于12799.24點；創業板和中小板跌幅雖沒有主板嚴重，但雙雙逾0.8%的下跌也使板塊指數再創階段新低。

兩市板塊近乎全線飄綠，水泥、有色、金融、煤炭等板塊領跌，跌幅均在2%以上。臨近收盤，強勢股紛紛跳水，兩市快速回落，雙匯發展等9只個股跌停，近百個股跌幅超過5%。兩市合計成交2897億元，較上一交易日微幅放大。

滬綜指跌穿3000點心理關口，并創近兩個月以來的最大單日跌幅。分析人士認為，標普調降美國長期信用評級前景只是誘發股指調整的導火索。從經濟數據來看，昨日公布的4月份匯豐中國PMI的初值為51.8與3月終值持平，從而終止了3月一度出現的回升態勢。該數據顯示國內制造業延續疲軟，并初步驗證了市場對于宏觀調控將拖累國內經濟下滑的擔憂。

與此同時，中國也遭受了評級下調的打擊。據媒體報道，全球三大評級公司之一的惠譽國際評級機構表示，未來3年中國銀行業資產質量可能惡化，并將中國長期本幣發行人違約評級的前景從“穩定”下調為“負面”。對此，央行行長周小川18日諷刺惠譽下調中國評級不專業，他表示很多評級機構對國家的判斷都是不準確的。

美國評級調整影響有限

雖然美國信貸評級下調致使全球股市紛紛跳水，但分析人士表示，依據此前日本和英國的經歷來看，該事件的影響或僅限于短期。

標普今年1月下調日本的主權信用評級之初，也曾令日經指數下跌逾1%，日元兌美元匯率出現顯著下跌，但兩個交易日后日經指數便出現反彈；而英國在2009年也曾遭標普下調信用評級展望，不過至今英國仍擁有AAA的長期主權評級。

因此，國內外機構對此次美國評級調整對全球市場的影響并不悲觀。加拿大皇家銀行昨日表示，標普對美國作出“負面”前景展望評級的決定可能引發美國財政形勢的大討論，但由于此前已有針對美國評級的警告，因此，這一舉動的影響有限”。而巴克萊財富投資總監Aaron Gurwitz也表示，標普發出的警告“沒有什么實質性的意義，對股市影響很短暫”。他認為美股周一大跌只是因為投資者在找借口沽售股票，該事件唯一的負面影響可能是會施壓美元表現。

短期A股調整壓力增強

至于標普下調美國信貸展望評級對A股的影響，天冶基金表示，短期內這一事件將導致全球股市下跌，中國股市也將受到拖累，但預計事件對股市的影響將逐漸減弱。

不過，比起外圍事件的影響，機構對于A股市場基本面的擔憂更為嚴重，多家機構認為大盤本輪回調不改中期上漲趨勢，但就短期來說，大盤并不能就此站穩實現快速大逆轉。北京首證表示，由于目前A股市場所處基本面仍具較大不確定性，特別是標普對美國信用評級的下調，加之國內CPI、外匯市場變化、上市公司業績變臉及巨額解禁股的不斷出現，A股市場近期面臨的形勢依然格外嚴峻。建議投資者仍需保持謹慎，短線操作盡量以逢低建倉、輕倉為原則，注意及時鎖定利潤。

而銀河證券則從資金面方面考慮，認為目前A股市場基本以存量資金運作為主，政策緊縮預期使市場心態謹慎，外圍市場大幅波動將使A股短期調整壓力增強，建議投資者保持謹慎，合理控制倉位。