新華人壽A+H上市提速

2011年04月22日 00:46
來源：21世紀經濟報道

0人參與0條評論

4月21日，記者從新華人壽內部知情人士處證實，新華人壽已于上周向保監會提交了上市申請書，目前正等待批復。

此前有消息稱，新華人壽計劃通過滬港兩地A+H上市，募集資金預計達30億至40億美元。不出意外，最快將于5月底前完成上市。

據外媒報道，新華保險近期還將向港交所遞交上市申請表，之后，港交所將啟動相關聽證會審議公司上市申請。

業內人士對此消息似乎并不感到意外，“新華上市只是時間問題。此前有消息說是7月底前上市，這次新版本又改為5月了。

上市等待中

自2007年12月中國太保A股IPO之后，國內保險公司A股上市已然暫停了三年多。對于新華人壽即將IPO的消息，一位新華人壽的內部知情人士證實，“確實是這個情況”

2007年，“關國亮內部控制人事件”后，新華保險一度內外交困，錯失上市良機。同年5月，保險保障基金以5.99元/股的價格、合計斥資約25億元接手新華人壽部分股權，以38.815%的持股比例成為新華人壽第一大股東。

2009年，匯金公司以每股8.71元、總計40億元的價格接手保險保障基金持有的全部新華人壽股權。

雖然“重獲新生”，但償付能力充足率一直是新華保險上市的障礙，此前有報道稱一度僅30%，遠低于保監會監管要求。

監管機構對保險公司償付能力充足率的基本要求在100%以上。國內一位壽險公司人士說，金融危機爆發后，監管機構實施了審慎監管策略，對保險公司償付能力的要求也相應提高了，目前很多公司都將150%定位為公司的償付能力目標。

為了提高償付能力，新華保險于2010年底向股東定向增發募集資金140億元用于補充資本金，增資完成后，其總資本金達到152億元，償付能力充足率將大有緩解。

不過，關于此次增資，保監會尚未公布最終的批復。有業內人士稱，“如果消息屬實，說明保監會已經同意了，只是還未公布，剩下的只是一個程序而已。

發行價40-50元？

有保險分析師測算，如果募集資金在30億至40億美元，新華人壽上市價或將介于每股40元-50元之間。

該分析師還指出，從目前的市場估值來看，港股市場保險公司股票的溢價明顯高于內地市場，這主要是投資環境的差異所致，“A+H同時上市，應該香港內地兩地同股同價，這樣的話，新華將更愿意在香港市場多發股票。

事實上，無論是此前股東增資，還是部分新華人壽股權的轉讓，其交易價格均是“不菲”

2010年10月，新華人壽股東大會通過的140億元增資方案顯示，新華人壽原股東將根據其所持有的股份，按每12股認購14股的比例參與增資，每股認購價達到10元。

此外，2010年11月，北京產權交易所的公告顯示，北亞實業將所持有的新華人壽保險公司5.7075%股權進行了轉讓，世紀金源和華澤集團兩家公司分別以15.39億元和14億元的高價競得3%和2.7075%股權進行了轉讓，

值得注意的是，原掛牌價格僅為9.47元每股，最后以超過3倍的溢價完成成交，每股達到42.75元和43.09元。

保監會數據顯示，2010年新華人壽原保險保費收入936.43億元，在全國壽險公司中排名第三。

打印轉發