基金行業選擇現分歧 王亞偉明確看好金融地產

2011年04月22日 05:54
來源：中國證券網－上海證券報

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⊙記者 周宏 ○編輯 于勇 張亦文

基金一季報披露進入第三天，華夏、華安、易方達等行業前十大的基金公司紛紛披露季報。行業龍頭老大華夏基金和上海的華安基金都整體看多“周期性行業”，令得此前兩天一度聲勢減弱的大盤股行情的聲音倍增。而“行業探花”易方達基金的后市觀點則整體偏向成長股和新興產業，與嘉實、華商等基金公司站在一起。

顯然，業內分歧在基金2011年一季報披露進入第三天后越發擴大了。

王亞偉：“本基金看好藍籌股”

今年的一季報可能是王亞偉近幾年中“意見最明確”的一份。

在今日公布的華夏大盤、華夏策略的一季報中，王亞偉明確表示，“看好以銀行為代表的低估值績優藍籌股”；王亞偉還進一步稱，如果不出臺更嚴厲的房地產調控措施甚至政策有所放松的話，調整充分的房地產股將有較大的上漲空間。

而在當季的組合中，房地產股也確實成為王亞偉的重倉行業。截至一季度末，華夏大盤的房地產股配置比例達到18.79%，華夏策略的房地產股配置比例達到18.47%，約為行業平均配置能力的9倍。但兩基金的前十大重倉股中，沒有房地產股的身影。

另外，華夏大盤在銀行股中也有不小于10個點的配置，主要的配置點在交通銀行上，不過本季度末的銀行股配置中，王亞偉減持了上季度持有的建設銀行、工商銀行、光大銀行等個股。一切仿佛一年前的重演，王亞偉在年初抄了銀行股的底，并在市場整體觀點轉好之時，逐步出手賣出大銀行。

“銀行、水泥、資源”一個都不能少

而若把視野擴大至整個華夏基金團隊上，則華夏整體的思路也異常清晰——就是買入周期股，尤其是銀行股、水泥股以及資源股。

把一季度華夏總體持股和上一季度相比較，則可以發現，排名前列的股票變化最大的就是周期股的整體位置抬升，以及機械設備和電子行業的持倉削減。

上一季度，風頭甚勁的“萊寶高科、東方電氣、中海油服、萬向錢潮、中國北車”等個股已經逐步退出華夏基金的整體持倉組合。而建設銀行、招商銀行、海螺水泥、天地科技、攀鋼釩鈦等個股則成為華夏基金旗下多只基金的交叉持倉重點。

尤其是以海螺水泥、冀東水泥為代表的水泥股和以建設銀行為代表的銀行股更成為華夏諸多大型基金的重點持倉。與之相對應，兩者所在行業均為2011年一季度表現最好的前五個行業之中。華夏的行業配置能力可見一斑。

其他基金：對周期股態度分化

華夏的這個觀點并不為行業所廣泛認可，相反，與之持反對意見者大有人在。比如今日公布季報的易方達旗下就有不少基金認為，成長股的風頭遲早會回歸。

易方達策略基金在季報中表示，“宏觀經濟形勢的不明朗使我們難以做出明確的配置策略，但自下而上精心挑選個股是我們長期堅持的投資方法。”該基金認為，隨著城市化進程加快而明顯受益的中西部地區商業企業，以及擁有長期增長潛力的醫藥等板塊吸引力開始增加，將選擇其中的一些品種堅定持有。

長信金利基金經理則更言簡意賅表示，“大舉買入的時機可能還沒有到”。

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