生死時速：王亞偉帶頭 77只基金不計成本逃離海普瑞

2011年04月25日 06:47
來源：理財周報作者：陳強

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前十大流通股東中只剩五只被動型指基，由于海普瑞是滬深300成分股，此5只基金均為被動持有

理財周報見習記者陳強/文

2011年2月22日，海普瑞收盤價為95.98元，相比發行價下跌35.15%。

2010年5月6日，海普瑞以每股148元的驚人價格創下了當時中小板新股發行歷史最高紀錄，募集資金凈額高達57.17億元。海普瑞實際控制人李鋰、李坦夫婦也一躍摘下了中國內地首富的桂冠。曾在2006年-2009年復合增長率高達156%的明星股，在2011年一季度業績同比下降四成，一季報一公布市場嘩然，海普瑞連續兩個一字跌停。

從海普瑞上市前的網下配售開始，一直到此次公布2011年一季度報為止，理財周報記者全面分析了基金對海普瑞投資的全路徑，發現首發獲得配售的78只基金已經集體逃亡。此外，海普瑞一季報顯示前十大流通股東中只剩五只被動指數基金，由于海普瑞是滬深300成分股，此5只基金均為被動持有。就連曾經的忠實粉絲易方達旗下留守的三只基金也在季報前閃電拋售剩余股份，敏捷逃離。

毫無疑問，海普瑞成了基金的棄兒。

首發獲配售基金集體割肉離場

海普瑞IPO網下配售的有800萬股，有效申購獲得配售的比例為1.1%，認購倍數高達91.05倍。此外王亞偉的華夏大盤和華夏策略也來捧場，基金當時對海普瑞的追捧達到空前的狂熱。

盛宴之后，各主角卻都是黯然離場。

據理財周報記者統計，海普瑞首發獲得配售的基金一共有78只，其中華夏系有8只，易方達有5只，廣發系也有5只。王亞偉的華夏大盤和華夏策略分別都獲得1.9769萬股配售。

在2010年華夏大盤和華夏策略的年報公布的持股明細中，已不見海普瑞身影，除此之外的76只首發獲配售基金中只有易方達平穩增長一只基金年報時還持有海普瑞。至此，78只基金中77只基金已全部逃離海普瑞。2011年一季度報顯示易方達平穩增長也凄然退出海普瑞前十大流通股東行列，是否清倉，公開數據無法得知。

截至2011年4月22日，在海普瑞上市后的229個交易日里，有203個交易日是破發的。而在2010年8月6日首發機構配售股份解禁后，只有21個交易日股價是高于發行價的，也就是說首發獲得配售的機構只有這21個交易日能夠解套，這需要足夠的幸運。

在一些規模偏小，而在海普瑞首發中獲配比例較多的債券型基金年報中能獲知其操作海普瑞的盈虧情況。能獲得公開數據的8只債基在海普瑞打新中全部虧損，無一例外。其中獲配8.7863萬股的建信穩定增利虧損223.28萬元，在八只中虧損最多，對應的賣出價是122.59元(假設一次性賣出粗略估計，下同)，相比發行價折價17.17%；其中獲配1.0982萬股的中歐穩健收益虧損21.96萬元，在八只中虧損最少，對應的賣出價格是128元，相比發行價折價13.51%。首發配售基金集體割肉離場，從這些可獲得數據的債券基金虧損情況中可窺一斑。

易方達從海普撤退的心路歷程

2010年5月6日到6月30日，這是易方達瘋狂迷戀海普瑞的日子。

首發獲得配售的211個機構名單中易方達占5個席位，一共獲配售18.56萬股，在一級市場對海普瑞的追捧僅次于華夏基金公司。但在二級市場，易方達對海普瑞的迷戀是瘋狂的，就在海普瑞上市后到半年報的短短36個交易日里，易方達旗下六只基金對海普瑞進行了瘋狂地掃貨。海普瑞2010年半年報顯示，前十大流通股東中易方達占居六個席位，合計持股366.9萬股，占海普瑞流通股本比例的11.44%。

2010年5月6日，即海普瑞上市當天，異動榜上買入前五名顯示有機構席位大筆買入4447萬元，居買入榜第一位；隨后5月7日有機構席位買入2015萬元；從5月10日開始，海普瑞股價開始大跌，當天以跌停板收盤，收于160元，這天在跌停板上仍有機構席位買入2015萬元，這三天都沒有機構席位賣出。到5月12日，才有機構席位賣出1412萬元，但當天仍然還是有機構大幅增持的，買入3342萬元，這一天海普瑞報收132.22元。

如此看好海普瑞，在海普瑞連續大跌時不斷大手筆吸籌的十有八九就是易方達旗下基金。

2010年7月1日到2010年9月30日，這是易方達旗下基金對海普瑞產生分歧的日子。

這個時期，易方達策略成長二號和易方達策略成長繼續加倉，分別加倉49.61萬股和39.48萬股；而易方達科訊減持了58.01萬股，易方達積極成長減持了9.78萬股，易方達價值成長減持撤出前十大流通股東。

2010年10月1日到2011年3月31日，這是易方達從海普瑞驚險大撤離的日子。

去年四季度，易方達科訊和易方達積極成長全部撤離，在這兩者2010年年報持股明細中已不見海普瑞蹤影，易方達價值精選也只剩0.5萬股，基本減持完畢。

而到2011年一季度，易方達在海普瑞年報前十大流通股東中仍留守的三只基金，合計270萬股，閃電逃離。進海普瑞2011年一季報前十大流通股東的最低標準是10.17萬股，那么可以估計這270萬股中至少也跑了239.49萬股。

易方達從海普瑞的逃離之堅決也像它當時建倉時的果斷。

海普瑞前十大流通股東只剩指基

除易方達外，其他幾個之前看好海普瑞的基金也同樣陸續撤離了。

大成價值增長、匯添富優勢精選在海普瑞上市后不久即重倉殺入，分別持有45.85萬股和24.99萬股。此外，中海優質成長去年三季度建倉海普瑞，持有32.16萬股，今年一季度撤離。

目前，海普瑞一季度報顯示前十大流通股東中只剩五只被動指數基金，由于海普瑞是滬深300成分股，此5只基金均為被動持有。