螢石如稀土氟化工上演不敗神話

2011年05月03日 05:55
來源：金融投資報

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本報記者梅婧

若要論今年的牛股，非氟化工概念股莫屬。上周五，有A股牛股集中營之稱的化工化纖板塊再度走強，板塊個股多數飄紅，其中，以三愛富(600636)為代表的氟化工板塊表現尤為出色。截至收盤，三愛富牢牢封住漲停板，巨化股份(600160)漲逾9%，離漲停僅有一步之遙，多氟多(002407)漲幅亦達7.76%，氟化工不敗神話強勢重演。

公開信息顯示，國土資源部4月28日下發《關于下達2011年高鋁黏土和螢石礦開采總量控制指標的通知》(下稱：通知)，確定2011年全國高鋁黏土開采總量控制指標為430萬噸，螢石礦開采總量控制指標為1050萬噸，均較去年減少。同時，《通知》還規定，2012年6月30日前，原則上繼續暫停受理新的高鋁黏土礦和螢石礦勘查、開采登記申請。分析人士表示，隨著國家進一步加大對螢石資源的保護，有利于氟化工產業升級，而現有龍頭企業也將極大地從中受益。

螢石復制稀土走勢

“市場對氟化工概念股的追捧主要是基于螢石資源，本來今年氟化工板塊漲幅已經很大了，但從目前情況看，氟化工已經開始復制稀土走勢。兩者同為國內稀有資源，長期處于賤賣出口的狀況，國家限制出口后價格一路飆漲，市場相關概念股因此聞風而動。平安證券分析師李艷對記者表示。

追溯稀土的炒作盛宴，從去年初提出稀土遭賤賣后，稀土就開始備受關注：國家立即對稀土開采進行限制，出口配額大幅下調，整合稀土開采權，今年出臺稀土行業“十二五”規劃，近日推出稀土資源稅提高十倍等行業利好政策頻出。分析人士表示，稀土行情之所以能成為跨年度行情，主要是建立在國家高度重視稀土行業的基礎之上。如今，螢石也面臨著相同的處境：目前國內螢石已探明可采儲量不足世界的1/10，產量和出口量卻占世界的一半，低價出口浪費嚴重。

記者發現，我國限制螢石出口后，其價格一路上行。2001年我國螢石出口均價在100美元/噸左右，2010年上漲到250美元/噸；從國內情況看，2010年下半年，廠商螢石報價在1500-1700元/噸，目前螢石價格仍處于高位運行狀態。此外，國家扶持政策陸續出臺：2010年，我國首次對螢石礦實行開采總量控制管理；2011年3月9日，工信部正式出臺《氟化工行業準入條件》，從產業布局、企業規模、工業與裝備、節能降耗與資源綜合利用、環境保護等多個方面對氟化氫行業做出了嚴格的準入要求。

“由于螢石與鋰電池等新能源材料密切相關，在目前國家大力發展新能源背景下，螢石戰略性重要性并不輸于稀土。我認為國家相關扶持政策還會繼續出臺，以稀土為參照可知，從去年開始，政策對于行業整合的支持力度一直在加強。同樣，國內螢石資源存在著強烈的整合預期，且氟化工也面臨著產業升級的要求。因此，我認為未來國家對這行業的政策扶持力度也會比較大，相關上市公司受益匪淺?！遍L城證券一位行業分析師告訴記者道。

關注氟化工龍頭股

實際上，從去年四季度起，由于受政府將整合螢石資源等消息的影響，包括巨化股份在內的具備整合螢石資源可能性的氟化工企業的股價步入上漲通道。以巨化股份為例，今年1月份底，公司股價便開始步步高升，即使期間經歷調整，但強勢不改。而另一龍頭企業三愛富更是扶搖直上，最大漲幅達到150%，是股市中當仁不讓的領頭牛股。

“從去年開始的稀土炒作盛宴中，不僅出現了包鋼稀土、廣晟有色、中色股份、橫店東磁等一大批明星股。但我認為氟化工情況可能會好些。首先，A股市場上，氟化工概念股比較少，且真正具備生產優勢的龍頭企業更是鳳毛麟角；此外，就氟化工這個行業來講，本身就比較特殊，對安全性的要求比較高，很容易發生事故，且技術也比較復雜。再加之今年3月，工信部又出臺《氟化工行業準入條件》，從產業布局、企業規模、工業與裝備、節能降耗與資源綜合利用、環境保護等多個方面對氟化氫行業做出了嚴格的準入要求。這意味著國家提高了行業準入門檻，不僅擋住了其他行業進入的可能性，還淘汰了現有的落后產能，使行業集中度更大，強者恒強局面確定。因此，現有企業龍頭將極大從中受益。目前巨化股價、三愛富等個股一季度良好的業績已經證實了這一點?！鄙鲜鲩L城證券分析師告訴記者。

那么，氟化工板塊能否繼續上演不敗神話？

“從市場對稀土的炒作看，板塊持續性比較強，遠勝過去年的水利、高鐵板塊，其中政策扶持是主導因素。但要注意的是，再牛的板塊也有謝幕的時候，稀土板塊也經歷了好幾次不同程度的調整。因此，我認為氟化工板塊也是如此，即使前期漲幅過大，但經歷調整后，一旦扶持政策出臺，仍然會受到市場的關注?！崩钇G補充道。