新三板人才緊缺 券商營業部代替投行“出征”

2011年05月13日 09:17
來源：21世紀經濟報道

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見習記者 王冠 北京報道

“地方營業部參與新三板的動力可能會更大一些。”5月12日，北京中信建投證券營業部員工宋青(化名)坦言。

一個月前，他在公司總部參加了新三板業務培訓，和他一起參加培訓的還有從各地營業部趕來的200多位員工。盡管目前宋青還沒有參與新三板的相關業務，但是他不否認營業部人員正在逐漸成為券商新三板的主力軍。

造成這一情況的，是目前新三板業務目前整體收入不高，做成一單IPO項目就能賺得盆滿缽滿的券商總部投行精英們，大部分都對開發新三板項目缺乏足夠的興趣。

缺乏效益 新三板人才缺口明顯

沒有效益就沒有動力。

“很明顯，投行的人不愿意做新三板。”北京某券商新三板部門負責人表示。

據西部證券新三板部門負責人程曉明介紹，目前新三板的收入結構絕大部分是改制財務顧問費。“還有就是少部分掛牌推薦費，此外就是再融資的費用。

一個新三板項目的平均推薦費在50萬-150萬元之間。雖然新三板項目與主板項目相比相對簡單，但其“性價比”和主板相比仍然不足。

事實上，通過“新三板”掛牌項目盈利的券商為少數，多數還是處在虧損的階段。“目前來說，新三板主要就是一個成本部門。”中信建投新三板部門負責人對記者坦言。

但是根據證券業協會的規定，每個新三板項目小組中至少包括一名注冊會計師，一名律師和一名行業分析師。因此，不少券商都為人員問題絞盡腦汁。

“新三板業務主要難點還是人員問題，我們的人員壓力還是蠻大的。”中信建投上述負責人表示。

據記者了解，目前已經出現有券商已經“拿下”新三板項目，但人員配置不上或者人員專業能力跟不上，而被解除項目約定，并被高新區列入黑名單的情況。

從目前各券商新三板部門的人員配置來看。西部證券的人員數量最多，大約在80人。而大多數券商目前的人員數量相對較少，一般來說在10人到20人之間。

“現在主板投行業務量比較飽和。大量從內部轉移人員到新三板不太現實。另外新三板業務開展也是漸進的過程。在沒有擴容之前，就配置相當的人員也不太合適。”中信建投上述負責人說。

另一個問題是，雖然新三板在年初被證監會列為本年要完成的大事之一，但其相關細則遲遲沒有發布出來。近期有媒體報道，新三板擴容啟動時間可能晚于市場預期。這使券商在新三板業務的探索中，腳步非常謹慎。

營業部代替投行出征

“本科以上學歷，熱愛投資銀行事業；具有財會、法律或理工科教育背景的優先；具有注冊會計師、法律職業資格證書的優先。”這是宋青收到的新三板投資銀行業務培訓通知中，對培訓人員條件的要求。

同樣的郵件，被發送到了中信建投120多家營業部。

為了解決人員缺口的問題，普通券商的營業部也加入到新三板的征戰之中。目前一個慣用的模式是，由營業部負責當地公共關系的維護和前期市場的開拓，投行的人會隨后進行系統化的客戶開發，并進入投行的操作流程。在新三板最終的收入分配中，也會適當向營業部傾斜。

但問題并不是沒有。

“這需要看營業部老總的支持力度，如果營業部老板不鼓勵，那也就做不起來。”宋青說，“而且，營業部的人知識結構和投行人員也不一樣。畢竟涉及到兩個之前完全不相關的部門，具體實施到什么程度可能還需要時間來看。

無論如何，最終營業部的操作效果如何，還是需要市場來檢驗。而且，隨著新三板業務的逐步發展，未來的利益將逐步顯露。

“說實話，新三板市場、場外市場，規模有多大，收益有多大，誰都說不清楚。不做可能有機會成本。做了之后可能回報沒有預期這么高，但誰都不敢不做。”上海某券商新三板業務負責人對記者說。

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