尚福林：應積極創新市場監管和發展的理念及方式

2011年05月20日 10:31
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊由上海市政府和中國一行三會共同主辦的2011陸家嘴金融論壇于5月19-21日在上海舉行，本次論壇的主題為“新時期的金融體系及其宏觀管理”，鳳凰網財經進行全程直播。證監會主席尚福林在開幕演講中表示，應當積極創新市場監管和發展的理念及方式。

以下為發言實錄：

尊敬的俞正聲書記，各位領導，各位來賓，女士們、先生們，大家好。很高興再次參加陸家嘴論壇，經過四年的努力，陸家嘴論壇已經發展成為政府部門、金融機構、專家學者增進了解、凝聚知識智慧、共謀發展的重要平臺。在此我代表中國證監會對本次論壇的召開表示熱烈的祝賀。下面，我就完善我國的金融體系、促進經濟發展方式轉變談兩點看法，供大家參考。

我講的第一個問題是，優化金融體系是促進金融業功能發揮的關鍵因素。經濟發展方式的轉變和金融支持密不可分，加快轉變金融發展方式需要不斷改進和優化金融體系結構，有效地動員社會資源，向代表著經濟發展的行業、產業集聚，提高全社會資源的配置效率。

同時，國際經驗也表明，當一個國家或地區經濟由快速擴張向平穩增長轉變之后，經濟體自身吸納和消化風險的能力將下降，也需要通過金融體系的平臺作用，對經濟運行中的風險進行適當的定價、分配、分散和轉移，從而降低全社會的交易成本。從這個意義來說，更好地滿足實體經濟的發展需要，必須構筑一個結構合理、功能完善、安全高效的金融體系。

近年來，在黨中央、國務院的正確領導下，我國金融業改革不斷深化，體系結構逐步健全，銀行、證券、保險呈現出快速發展的勢頭。綜合實力明顯增強，抗風險的能力大幅度提高，各金融子系統之間的協同效應充分發揮。但隨著金融體系的市場化改革，我國金融業經受住了國際金融危機的沖擊，為促進宏觀經濟穩定健康發展發揮了不可替代的作用，同時也應該看到與加快經濟發展方式轉變的客觀需求相比，與金融業有機結合、協調發展的內在要求上，當前我國的金融體系發育程度還不夠完善。

一，從金融市場的體系看，直接融資的比例總體上還偏低。應該說這幾年直接融資的比例上升是比較快的，但總體來看仍然偏低，使金融風險高度集中于銀行體系。這樣既不利于銀行的有效管理，也不利于平衡資產負債水平。直接融資的規模相比股票市場、公司債券市場的規模偏小，難以有效滿足投資者不同的風險偏好和進行有效地投資組合的需要。

從金融機構體系看，金融機構和金融服務主要還是圍繞大企業、大城市開展，對于廣泛中小企業、科技型企業和農村經濟、欠發達地區的金融機構和金融服務，供給相對比較薄弱。剛才劉主席也講了，這幾年有很大的改進，但相對來說還是比較薄弱的。金融資源的配置結構性矛盾依然存在。

從金融服務體系看，金融機構經營的同質化現象仍然突出，金融工具偏少，金融細分化、專業化程度不高，特別是能夠滿足小型、微型企業需要，發展綠色經濟，支持企業走出去的金融產品和服務還不發達，難以有效滿足經濟主體的多樣化、多層次的金融服務需求。

總的來看，為適應今后一個時期經濟社會發展的客觀需要，必須按照“十二五”規劃提出的組織多元、服務高效、監管審慎、風險可控的金融體系發展目標，加快金融體系的市場化改革。積極推進市場組織、產品和服務創新，逐步建立更加開放、包容的金融體系。健全金融子市場之間的聯動發展機制，不斷發揮金融市場的功能，更好地促進經濟轉型和結構調整。

二，加快多層次資本市場體系建設，促進我國經濟金融健康協調發展。加快轉變經濟發展方式，關鍵是要發揮市場在資源配置中的基礎性作用，推動形成有利于經濟轉型與發展方式轉變的制度安排。這在客觀上要求充分發揮資本市場的作用，健全和完善多層次資本市場體系，更好地服務實體經濟發展。近年來，我國資本市場改革創新逐步深入，體系結構日益健全，廣度深度不斷拓展，整體運行效率大幅度提高。我國資本市場與貨幣市場、保險市場正在逐步從相對單一、封閉向多層次、開放與融合轉變。在拓寬融資渠道、促進資本形成、優化資源配置、分散金融風險等方面發揮了不可替代的重要作用。

今年是“十二五”的開局之年，我們將緊緊圍繞科學發展的主題和加快經濟發展方式轉變的主線，按照遠近結合、統籌兼顧的原則，加強資本市場的建設和發展的頂層設計，強化市場基礎制度建設，著力完善市場機制，不斷豐富市場體系、結構和層次。積極創新市場監管和發展的理念和方式，努力推進資本市場穩定健康發展。

第一，以增強市場功能為重點，積極拓展市場覆蓋范圍，要繼續壯大藍籌市場和中小板市場，積極發展創業板市場，增強創業板市場對新興技術和新興業態的包容能力和支持作用。抓緊場外市場建設，推動建立適應我國經濟發展需要的場外交易市場。積極推進國際板的建設，剛才我也注意到，俞書記在致辭當中講到，要推動國際板的建設。在這兒，我想告訴大家，我們離推出國際板越來越近了。要大力發展債券市場，簡化發展審批程序，提高審批效率，顯著增加債券融資規模。

第二，以市場化改革為方向，堅持完善市場體制機制，全面總結新股發行體制改革的經驗，研究后續改革措施，強化保薦人責任，培育和完善市場機制，有效提升一級市場運行的質量和效率。深化上市公司并購重組和市場化程度，完善制度安排，促進上市公司充分利用資本市場平臺進行產業升級。強化市場透明度建設，保障制度供給，更好地推動市場主體自主創新、公平博弈和有序的競爭。

第三，以有效控制風險為前提，著力推進市場改革和創新。積極引導證券、期貨經營結構開發以客戶需求為導向的創新產品，持續提升專業服務能力，穩妥推進期貨品種和業務創新，充分發揮期貨市場服務國民經濟功能。統籌我國資本市場對外開放的需要和條件，進一步加強制度設計和論證，完善相關法律法規，積極做好國際板的各項準備工作。

第四，以保護投資者合法權益為核心，切實加強和改進市場監管。堅持打防結合、堵疏并舉，加強國家工作人員和上市公司、證券經營機構從業人員接觸內幕信息的管理，制定內幕信息知情人登記制度，堅決依法打擊內幕交易行為。加強信息披露和股價異動監管聯動，對于惡意造假、虛假陳述、操縱市場等違法違規行為保持高壓監管態勢。加強風險監測和防范，健全風險防范預警體系和處置機制，強化功能監管，切實防范市場的系統性風險。

各位來賓，女士們，先生們，大力推進上海國際金融中心的建設，對于完善我國金融體系和布局，有效提升我國金融市場的國際地位具有重要的戰略意義。過去幾年，上海金融市場交易規模持續擴大，市場體系建設和金融創新穩步推進，國際金融中心建設取得了重要的成果，中國證監會一直高度重視上海國際金融中心的建設，將堅定不移地貫徹中央的有關決策部署，把促進資本市場穩定健康發展與加快上海國際金融中心發展結合起來，積極支持上海資本市場創新發展，努力為加快經濟方式轉變，促進經濟金融健康協調發展作出更大的貢獻。謝謝大家。