赫塞爾斯：市場全球化將使人們投資組合更多樣化

2011年05月20日 13:02
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊由上海市政府和中國一行三會共同主辦的2011陸家嘴[15.84 -0.44% 股吧]金融論壇于5月19-21日在上海舉行，本次論壇的主題為“新時期的金融體系及其宏觀管理”，鳳凰網財經進行全程直播。紐約泛歐交易所集團董事會主席讓·米希爾·赫塞爾斯在全體大會二：“世界經濟成長前景及其風險因素”上致辭。

謝謝，我覺得非常榮幸可以到這里來，在座的各位都是非常優秀的決策專家，所以我不敢和他們競爭。但是我想談的話題是從更細的角度來看，就是說監管方能夠做哪些改變，從而實現更好的風險管理以及可持續增長。總體全球經濟恢復，我自己同時覺得這個恢復還是很脆弱的，但是要記住比兩年前的情況好很多。當時絕大多數發達國家都好像陷入了萬劫不復的境地。2008、2009年的全球經濟危機，如果還可以算一個積極的遺產，那就是銀行、投資者、政府和監管部門都已經從這些風險中間學到了一些經驗，尤其是風險管理。在座的各位都可能從中找到一些經驗和教訓，從而防范下一次危機的出現。

10年之前這樣一次次貸危機有可能僅僅影響美國的銀行、美國的經濟，不會影響世界經濟。但是現在金融危機可以破散的非常之快，歐洲的銀行、澳大利亞的金融機構、中國和亞洲的金融市場都會受到很大的影響，整個資本和市場都已經全球化了，不僅是對資金的爭奪和競爭方面是全球化的，監管環境也是全球化的，市場也是全球化。可以在全球市場進行上市。現在在市場上，市場主體也非常多，在10年之前，這種私營的、跨國界的網絡也只有幾個，今天這種跨越的渠道數量已經相當之增加了，由于這種快速增長的金融機構在尋找新的辦法使他們進行全球的交易。而在美國，最新的跨全球平臺從最早的8個到現在已經2000個。這些技術的發展也帶來了很多新的機會和結果，也能夠改變一個國家對整個金融工具和市場管控的地位。

我們簡單看中國的情形，非常有意思。很多中國國有企業已經在過去10年里面上市了，現在重點就是通過中小企業這種創業的快速增長的行業，促進他們的增長，現在重點轉移到這里了。尤其是IT、電信的這些企業，已經占有了中國上市公司的35%，也就意味著中國一些資金越來越多的轉移到這種快速增長的企業中間。在2010年的時候，中國也有一些大量的IPO，主要是體現在網絡、媒體、新能源的中國企業，現在在美國一年的時間里面，中國上市的企業也相當多，再一次體現出全世界以及美國的投資者對中國上市企業的興趣。在2011年，中國企業在美國上市的前景也非常看好。

另外一個非常重要的監管方面的話題，市場越來越全球化，人們也希望將投資組合多樣化，監管尤為重要。一般我們覺得監管應該朝前看，更鼓勵全球的貿易、鼓勵創新、鼓勵更多的跨境交易。而且監管要更好的保護市場主體和投資者的利益，但是不能夠消除創新的活力和動力，這里面一個非常重要的教訓，如果一個市場這種結算的方式比較先進，能夠更好的將風險進行計算，他們知道這種市場非常清楚，而且非常自信，風險已經被計入計價之內。而且定價的過程是可靠、透明、平等，這對于在座的各位，都是一個非常好的經驗。一個單一的平臺進行監管將是非常高效的。

我們的戰略要成為真正全球的市場，滿足客戶的需求。尤其能夠提高透明度，交易標準OTC的產品，而且通過一個中央結算方式進行結算。我覺得新的交易所能夠扮演更多的新的角色，提高管理的高效、透明度和平等，從而減少系統性的風險，我們和中國政府以及上海證券交易所進行合作，因為知道上交所也正在努力推動國際板的發展，我們也希望幫助中國的一些碳交易市場的發展，以及中國衍生品市場的發展，我也非常高興聽到中國證監會主席尚福林主席在發言中間也提到相類似的內容。我們認為一些證券交易所也能夠幫助做一些貢獻。謝謝，我就說到這里。