吳曉靈：加強監管協調是今后世界監管改革的大趨勢

2011年05月20日 14:53
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊由上海市政府和中國一行三會共同主辦的2011陸家嘴金融論壇于5月19-21日在上海舉行，本次論壇的主題為“新時期的金融體系及其宏觀管理”，鳳凰網財經進行全程直播。全國人民代表大會財政經濟委員會副主任吳曉靈女士在全體大會三：“全球金融監管改革新動向與宏觀政策構建”上表示，加強監管協調，發揮中央銀行在宏觀審慎管理中的主導作用，是今后世界監管改革的大趨勢。

以下為發言實錄：

女士們，先生們，大家下午好，“全球金融監管改革新動向與宏觀審慎政策性框架構建”是一個非常龐大的題目，而且這里面有很多技術問題值得探討，限于時間的關系，一個人只有五到六分鐘，我就非常快地講一個觀點，就是加強監管協調，發揮中央銀行在宏觀審慎管理中的主導作用，是今后世界監管改革的大趨勢。

上個世紀90年代以來，中央銀行該不該搞監管，中央銀行在監管中發揮什么樣的作用，實際上有各種各樣的爭論，各種各樣的實踐，我就這個問題發表自己的看法。

首先，發揮央行在金融監管改革主導作用是本次金融危機重要的經驗總結，本次金融危機表明，中央銀行是唯一能在短時間內向金融體系和社會注入流動性的機構，是能恢復市場信心的權威機構，是金融市場的定海神針。本次金融危機表明中央銀行如果缺乏對金融監管信心則會延誤最佳時機。

對單個金融機構的監管并不能提高對金融體系的監管。要關注系統性風險，對系統性重要金融機構加強監管，要維護金融體系穩定這個職能只有央行能夠承擔，這不是因為央行管理人員本身素質高低，而是央行本身的職能所決定的。因為只有中央銀行壟斷了現鈔發行權才能夠有最后貸款人的職能，才能夠在金融危機的時候來采取措施來拯救市場的信心。

發揮央行在金融監管中主導作用，關鍵是掌握監管信心的權利。央行是否直接承擔監管職責？因為歷史的原因和各國情況可以有不同的設置，但是讓央行掌握金融機構的監管信息并保留央行在有疑問的時候，對金融機構，特別對銀行的檢查權是保證貨幣政策的有效實施，有效維護金融穩定的先決條件。

中國2003年形成了“一行三會”的監管格局，提高了貨幣政策制定和監管技術的水平，但至今沒有形成監管協調的常規機制。監管協調不能只是“三會”間的協調，而應該由“一行三會”組成，財政部也應該是重要的觀察員。在金融體系的監管框架中，應妥善處理貨幣政策、金融監管與消費者保護的關系，三者應形成協調與制約的有效搭配，這樣才能有利于在提高效率的同時防止權力過分集中產生的腐敗。

我并不主張，由于央行應該在監管當中在宏觀審慎監管中負有職責都把所有的職責向央行集中，這也未必是最好的方式。而應該是貨幣政策金融監管和消費者保護三者間形成一種制約的關系。

中國金融監管體系主要應該解決兩個問題。一是央行與監管機構各自定位的問題。央行管宏觀，監管管微觀，所有總量政策及金融機構的杠桿屬于宏觀政策應該由央行來制定。