基金老鼠倉(cāng)應(yīng)一罰到底

2011年05月25日 07:33
來(lái)源：北京商報(bào) 作者：周科競(jìng)

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老鼠倉(cāng)基金經(jīng)理一年獲釋，確實(shí)讓基民心寒。本欄建議，對(duì)于開(kāi)設(shè)老鼠倉(cāng)的基金經(jīng)理的處罰，不僅僅應(yīng)該判刑，還要進(jìn)行大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)制裁及事業(yè)制裁，方能加以警戒。

有必要解釋一下什么是老鼠倉(cāng)，老鼠倉(cāng)是指莊家在用公有資金拉升股價(jià)之前，先用自己個(gè)人的資金在低位建倉(cāng)，待用公有資金拉升到高位后個(gè)人倉(cāng)位率先賣出獲利。

如果多數(shù)基金經(jīng)理都是誠(chéng)信的，那么基金投資者將可以放心地將錢交給基金打理。假如只有極少數(shù)基金經(jīng)理是誠(chéng)信的，那么基金投資者將不會(huì)信任整個(gè)基金行業(yè)，這少數(shù)的基金經(jīng)理在樹(shù)立起個(gè)人品牌前將只能慘淡經(jīng)營(yíng)，甚至遭到其他基金經(jīng)理的嘲笑，有些人將會(huì)加入老鼠倉(cāng)的隊(duì)伍，能夠在這樣的環(huán)境下修成正果的優(yōu)秀基金經(jīng)理，絕對(duì)不會(huì)很多。

基金經(jīng)理開(kāi)設(shè)老鼠倉(cāng)，主要有兩個(gè)原因。一是基金經(jīng)理個(gè)人品牌缺失，目前基金投資者在選擇基金時(shí)要么考慮基金的名字，要么考慮基金公司的名字，要么考慮銀行的名字，卻很少關(guān)注基金經(jīng)理的名字。真正叫得響的基金經(jīng)理也就是王亞偉、孫建波等少數(shù)幾個(gè)，但這些基金經(jīng)理管理的基金，卻大多暫停申購(gòu)，基民投資無(wú)門，這種個(gè)人品牌也就無(wú)法發(fā)揮其應(yīng)有的價(jià)值。既然創(chuàng)的是基金公司的品牌，那么基金經(jīng)理個(gè)人也就愿做碩鼠，不開(kāi)老鼠倉(cāng)，絕對(duì)對(duì)不起自己的高學(xué)歷和高身份。

二是開(kāi)設(shè)老鼠倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)太小，處罰太輕。對(duì)于動(dòng)輒上百萬(wàn)、上千萬(wàn)的老鼠倉(cāng)收益，被抓住的概率絕不超過(guò)1%，而即使被發(fā)現(xiàn)了，也不過(guò)是坐一年牢了事，從數(shù)學(xué)角度來(lái)看，這1%坐一年牢的風(fēng)險(xiǎn)卻能換來(lái)確定的巨額收益，即使真的今后不能再干基金經(jīng)理，也可以進(jìn)入私募、信托領(lǐng)域，大不了也可以自己進(jìn)行自營(yíng)投資，后半生的生活絕對(duì)不會(huì)悲觀。

沒(méi)有了牛市的關(guān)照，很多投資者已經(jīng)不再認(rèn)同基金這一新興行業(yè)，黑幕、丑聞的泛濫，讓投資者寧可自己把錢賠給市場(chǎng)，也不愿意讓基金經(jīng)理代勞。本欄認(rèn)為，基金行業(yè)如想重塑信任，有兩件事一定要做，第一是將基金經(jīng)理的名字與基金綁定，基金不用叫什么社會(huì)責(zé)任、量化核心，干脆叫華夏王亞偉、華商孫建波、易方達(dá)伍衛(wèi)、泰達(dá)宏利沈毅……這樣基金投資者能夠一目了然，水平高、誠(chéng)信好的基金經(jīng)理也能逐漸顯現(xiàn)。開(kāi)設(shè)老鼠倉(cāng)，就會(huì)影響自己的業(yè)績(jī)，進(jìn)而影響自己的品牌，老鼠倉(cāng)的誘惑將大幅降低。

責(zé)罰方面，對(duì)于基金經(jīng)理，其實(shí)判不判刑都是次要的，他們?cè)诒O(jiān)獄外對(duì)社會(huì)也沒(méi)什么重大危害，最重要的是，必須讓他們遠(yuǎn)離證券市場(chǎng)，不能在犯罪之后依然具有強(qiáng)大號(hào)召力，例如曾經(jīng)的“名嘴”趙笑云，現(xiàn)在回來(lái)依然大腕，那些傷痕累累的中小投資者心中又會(huì)作何感受？對(duì)于開(kāi)設(shè)老鼠倉(cāng)的基金經(jīng)理，一是應(yīng)該終身禁入證券市場(chǎng)，二是從重進(jìn)行經(jīng)濟(jì)處罰，雖然不能抄家，但至少也應(yīng)該盡可能放大罰沒(méi)金額，把能罰的都罰到位，讓其后半生仍需繼續(xù)打拼。

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