航母時代漸行漸近四細分行業有望享千億盛宴

2011年06月12日 08:11
來源：每日經濟新聞

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每經記者王炯業　本周以來，軍工概念板塊漲幅位居滬深板塊漲幅第一，探究背后的推手，據稱是因為有媒體報道中國航母已經在建的消息。業內人士認為，在國家戰略、海洋權益等多個層面，中國都有必要建設航母。航母時代漸行漸近，那么，在資本市場上，投資者應該如何把握相關公司的機會呢？深度調整后軍工股顯現機會

6月7日，香港特區有媒體披露，解放軍總參謀長陳炳德上將在接受專訪時稱 “航母已在建，但還沒建成”，這是迄今解放軍最高級將領首次承認中國正在制造航母。

受這一影響，6月8日，中船股份(600072，收盤價24.88元)、廣船國際(600685，收盤價28.87元)分別漲9.72%，4.42%。更值得一提的是，本周以來雖然A股頻頻大跌，然而軍工板塊卻仍然保持了上漲態勢，漲幅位居所有板塊第一位，上漲近2%。相關個股漲幅更是驚人，如中船股份上漲22.74%，哈飛股份(600038，收盤價25.56元)達到12.75%。

值得一提的是，在軍事現代化的過程中也會伴隨著資本化的不斷推進，因此資本市場相關個股也會由此受益。一位長期關注軍工上市公司的研究員表示，2010年~2011年軍工企業的整合重組、資產注入將現高潮，相應的軍工上市公司也將受益，出現意想不到的投資機會。

的確，從2010年7月份至2010年底，軍工板塊在資產整合預期的帶動下出現了一波大幅上漲，如中航精機在2010年公布了資產注入方案后，曾連續出現9個漲停，累計漲幅超過120%，并激發軍工板塊持續創出新高，相關個股紛紛暴漲。不過，在充分上漲后，軍工股從2010年11月開始陷入下跌。《每日經濟新聞》記者統計了當月至2010年5月30日的跌幅排行榜，數據顯示這一段時期僅有3只軍工股上漲，其余50多只軍工股全部下跌，其中有11只個股跌幅超過40%，15只股跌幅超過30%，可謂一片凄慘。

廣發證券真怡認為，軍工板塊中長期看好，短期內行業受市場震蕩的影響可能也會出現一定幅度的調整，目前行業2011年估值水平約為50~55倍，處在歷史水平的中部偏低區域，建議調整中尋找買入機會。

一家大型券商的研究員表示，之前受到資產整合預期的影響，軍工股曾大幅上漲，瘋狂后又經歷深度調整，隨著近期航母在建等催化劑影響，投資者可對該板塊適當關注。

從四方面關注航母概念股

投資者對于航母概念的上市公司應該如何關注呢？國金證券認為，航母編隊建設的千億元投資盛宴里包含諸多投資機會，可將整個產業鏈按照裝備制造、動力系統、高端材料、信息系統四個大方向進行拆分。

在裝備制造業方面，相關上市公司有中國重工 (601989，收盤價12.42元)，中船股份，廣船國際，哈飛股份等。

動力系統是航母編隊的心臟，也是我國軍工科技領域亟待突破的難點。這一領域的相關上市公司有航空動力(600893，收盤價30.27元)，風帆股份 (600482，收盤價15.03元)等。

高端材料是建造航母編隊的基石，相關公司有寶鋼股份(600019，收盤價6.06元)，中航重機(600765，收盤價14.88元)等。

信息系統是航母編隊的大腦和神經中樞，整合各作戰單元并使之成為一個規模龐大的有機整體。相關上市公司有中航精機(002013，收盤價20.02元)，中國衛星(600118，收盤價19.95元)，北斗星通(002151，收盤價27.78元)等。

上述券商認為，目前軍工股可以從幾方面關注：其一是有整合預期的；其二是前期跌幅較大的；其三是有催化劑因素的。根據上述思路，《每日經濟新聞》記者統計了2010年11月份至2011年5月30日跌幅排行，從跌幅較大的品種并結合上述航母概念和一些有整合預期概念的相關上市公司，它們分別是中航精機，哈飛股份，航天長峰，航天電子等。