廣匯股份：上半年業績預增100%以上 估值偏高

2011年06月13日 10:04
來源：鳳凰網財經

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事件：廣匯股份(600256)公告，預計公司2011年上半年實現歸屬于母公司的凈利潤比上年同期增長100%以上。

神光分析：

1、公司業績增長的主要原因為，對房地產開發和銷售等非能源業務實施剝離產生的收益及新增煤炭銷售業務產生的收益。5月底公司曾公告，擬以總價約11.89億元向控股股東的子公司廣匯房產轉讓廣廈房網45%股權、億科房產全部股權、肉聯廠地塊、亞中公司存量商品房。預計轉讓收益3.5億元，將增加每股收益約0.15元左右。轉讓所獲得資金將全部用于發展能源業務和補充公司流動資金。

2、公司主營包括房地產業務、天然氣業務、能源貿易，以及新介入的煤化工和煤炭采掘業務，未來將以發展能源化工產業為重點。今年5月底，公司以24元/股定向增發8917萬股股票已完成，其中，控股股東廣匯集團認購30%；募資21億元將用于建設年產120萬噸甲醇/80萬噸二甲醚(煤基)項目，將成為公司未來重要增長點。

3、公司去年上半年凈利潤3.16億元，預計今年上半年凈利潤在6.32億元以上，每股收益在0.32元以上(一季度攤薄每股收益0.12元)。目前股價對應11/12年動態PE分別約38倍、26倍，估值偏高。

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