“私募一哥”澤熙投資徐翔被查溯源

2011年06月16日 04:26
來源：時代周報作者：毛瀚民

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本報記者毛瀚民發自深圳

A股深寒，公、私募基金界一直風雨飄搖。被業內譽為“私募一哥”的上海澤熙投資總經理徐翔，這幾天一直被江湖各種傳言所困擾。

“我們老總一直都比較低調，一直專心于做投資，對外界的采訪溝通一概由我負責。”6月7日，時代周報記者多次試圖電話聯系徐翔，澤熙投資一位負責人婉拒了記者的要求，最終由她代表公司接受了記者的電話采訪。

外界質疑的幾大疑問之一是“徐翔因操縱股價正被交易所證監會調查。”這位不愿具名的澤熙投資有關負責人對時代周報記者表示，“這完全是空穴來風，徐翔一直在公司正常工作，所謂的被交易所、證監會調查純粹是某些別有用心的人造謠，這段時間澤熙投資沒有和有關監管部門接觸過，徐翔被查完全子虛烏有。

“在私募監管缺失的當下，各路私募手法詭異，如何監管、杜絕股價操縱，乃是一個需要長期完善的問題。”6月7日，深圳證監局一位高管對時代周報記者表示。而對于澤熙投資是否涉嫌操縱股價甚至惡意坐莊，證券監管部門沒有給記者一個回復，市場各方亦說法各異。

升級陽光私募隊長？

5月29日，新浪微博網友嚴子陵稱，傳言證監會在查澤熙操縱股市，其重倉股集體殺跌出貨；如果這次徐翔像李旭利一樣過不了關而倒下，其重倉股就有繼續崩盤的風險，理論上遠離澤熙概念股。另一位股市投資人侯寧評論說，不錯，(徐翔)升級為陽光私募隊長了，據說手里有幾十億資金。

嚴子陵還表示，金融市場是一個毀滅天才的最佳機器，“這次最好不要是私募澤熙徐翔和公募華夏大盤王亞偉。”因嚴子陵并不是新浪微博加V客戶，簡介稱是職業交易員，因此記者無法斷定其真實身份。澤熙上述負責人對時代周報記者稱，“我們并沒有收到來自證監會、交易所、信托公司等任何一方的調查或者任何意見。

該負責人表示，已注意到了微博上的傳聞，但因微博并非正式媒體，因此未作回應。“看到上述微博后，我立即安排公司人員進行了自查，并咨詢了相關工作人員，得到的回饋是我們并未收到任何一方對公司的調查。我們還想聯系發微博的網友，問他何以知道監管層的意思。

此外，市場猜測江淮動力與恒星科技的大跌是澤熙在出貨。澤熙投資上述負責人表示異動與澤熙無關，但未解釋原因。而私募界一人士提醒記者，重倉江淮動力與恒星科技的是澤熙瑞金1號，該賬戶放在國泰君安，但此前兩股異動時并無國泰君安營業部現身龍虎榜，現身龍虎榜的幾家券商也都不是澤熙其他幾期產品的合作券商，因此兩股的異動可能真與澤熙無關。

德圣基金研究中心首席分析師江賽春對時代周報記者回復稱，私募基金在監管方面一直存在空白，不排除有個別私募利用資金操縱股價，若股價異動存在內幕交易，交易所會去調查。“不過，現存的交易制度很難遏止內幕交易的行為，在判別上比較困難。

深圳一位資深私募人士則對時代周報記者表示，澤熙投資的徐翔最早是操作寧波漲停敢死隊的操盤手之一，以追漲停板聞名股市。不過這次是否被證監會調查，四處打聽還不得而知。“徐翔操縱股價的傳聞由來已久，按其以往的操作路線，借利好兇猛出貨是他的一貫套路。”一位業內人士對時代周報記者表示。

1978年出生的徐翔，人稱“寧波漲停板敢死隊”總舵主。2009年底徐翔創辦了澤熙投資，正式進軍陽光私募界。相比普通私募一期產品幾千萬到億元不等的平均募集規模，山東信托澤熙瑞金1號首發規模高達10億元。首期產品就以4個月逆市增長29%傲視同期所有公募、私募基金。目前澤熙投資發行的4只產品資產規模超過了40億元。截至5月27日，澤熙瑞金1號扣除相關費用后的累計增長率已高達78.80%。

5月31日，澤熙投資針對市場傳聞發布了一份“告投資者說”稱：近來A股市場連續下跌，我公司產品凈值有所回撤；我公司未接到任何相關監管部門的問詢和調查，公司自查也不存在違規行為，網絡傳言和部分媒體報道為造謠；媒體報道的個股異動與我公司無關；對造謠者保留法律訴訟的權利。

公開信息顯示，截至5月27日，澤熙1-5期凈值分別為1.788元、1-2852元、1-3176元、125.52元和130.46元，分別較5月20日下降5.4%、7日98%、10.04%、11.93%和8.02%。澤熙投資上述負責人對時代周報記者解釋，此前業績不好是因為忽然加倉判斷失誤，接下來將努力掙回來。私募的業績要看長期，一個周的短期表現說明不了什么，我們每周都會公布凈值，要看平均回報水平。

被指股市“第一惡莊”

遭遇業內人士普遍質疑的，是徐翔操縱股價的有涉礦傳聞的江淮動力。

去年2季度，最擅長挖掘重組題材的王亞偉就率華夏大盤、華夏策略大舉建倉，但由于長期不見水響，這兩只基金已經從江淮動力的年報中消失。

有意思的是，“公募一哥”王亞偉前腳剛走，“私募一哥”澤熙投資就接踵而至。今年一季報顯示，澤熙瑞金1號和澤熙4期分別位列第三和第五大股東，合計持股1200萬股。此外，該股前十大股東中有7家是在2月28日至3月31日之間殺入，其中工銀瑞信加倉至5000多萬股。從江淮動力的走勢判斷，3月24日的“異動”或與澤熙等機構的大舉建倉有關。自當日放量漲停以來，江淮動力短短一個月內漲幅超過50%。

5月24日，江淮動力公告，擬以不超過6億元收購中凱礦業60%股份。這一利好發布，使小散們對機構的“先知先覺”艷羨不已，卻不料這次大資金一腳踏進“礦坑”。5月25日，停牌一周的江淮動力復牌，暴跌6.52%收盤，全天震幅達18.9%，成交量翻番。

對于江淮動力的莫名暴跌，有分析師認為“借利好出貨跡象非常明顯”，也有人認為是公司所謂“臨時停牌籌劃重大事宜”并沒有達到資本市場預期，眾機構被忽悠而選擇了出貨。

蹊蹺的是，同一天，澤熙投資的重倉股恒星科技、康得新等都位居兩市跌幅榜前列。公開資料顯示，澤熙投資重倉持有的4只股票恒星科技、江淮動力、巨力索具、勁勝股份，5月底漲跌幅分別為-16.39%、-15.36%(僅25-26日)、-6.72%、-4.73%。

至5月30日收盤，該股最低跌至7.07元，本來的利好迎來的卻是連續跳水，市場認為背后的推手是主力借利好出貨，矛頭直指澤熙投資。當日深交所公開交易信息顯示，賣出榜第一位為中國國際金融有限公司深圳福華一路證券營業部，凈賣出4411.58萬元，若以當日成交均價8.86元計算，該席位賣出約497.92萬股，而據該公司一季報披露，江淮動力第九大流通股股東為澤熙4期，持股量為333.59萬股，且為當季新進股東。由于澤熙投資掌門人徐翔出身于寧波敢死隊，在以往的操作中有借利好果斷出貨的習慣，因此市場對于當日大跌幕后推手的猜測，集中到澤熙4期。

“我們的交易席位和交易商根本不是中金公司而是國泰君安，這一點不攻自破。”澤熙投資上述負責人對記者回應說。不過，時代周報記者查閱5月25日江淮動力的大宗交易記錄顯示，在賣出的交易席位上，除了中金深圳福華一路證券營業部，還有長江證券成都光華村街證券營業部、民族證券沈陽沈洲路證券營業部、招商證券北京知春東里證券營業部、華泰聯合證券武漢首義路證券營業部等。其中，民族證券沈陽沈洲路證券營業部賣出金額31526895元，高達3152萬元的大賣單，也許正是澤熙投資的交易席位。

時代周報記者在澤熙投資官方網站查閱到，澤熙與華潤深國投信托發行的華潤信托·福麟4號集合資金信托計劃(別稱“澤熙5期”)于2010年7月30日成立。該信托計劃證券經紀人正為民族證券。澤熙投資上述負責人回應時代周報記者稱，“私募的交易席位一般都是一個秘密，涉及到個股的討論，我們一般不參與。”