黃林“老鼠倉”案細節首度披露 12次交易發生在熊市

2011年06月16日 07:15
來源：東方早報作者：早報記者柯智華

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最悲劇基金經理黃林虧損5.4萬元詳解:

早報記者柯智華

什么樣的老鼠倉，讓被稱為“最悲劇”的基金經理、32歲的黃林最終虧損5.4萬元？昨日，中國證監會在其網站上公布了原國海富蘭克林基金經理黃林的行政處罰決定書和市場禁入決定書，詳細地披露了黃林涉嫌老鼠倉的交易時間和交易股票。

根據證監會披露的信息，黃林利用其控制的荊某賬戶一共對8只股票進行了15次老鼠倉交易，其中11次發生在市場單邊下跌的2008年，另有4次發生在2007年。

除了上述交易外，2009年10月30日，黃林把國海富蘭克林基金即將重倉買入的個股信息泄露給黃某，并明示黃某以當前價位買入，而黃林的案發正是緣于上海證監局的一次檢查中，發現其在MSN上談論股票。

在熊市中交易12次

證監會網站披露的信息顯示，2007年3月至2009年4月，黃林在任國海富蘭克林基金公司旗下中國收益證券投資基金(下稱中國收益基金)期間，利用職務便利及所掌握的基金投資決策重要信息，操作其控制的漢唐證券上海武進路營業部(現信達證券上海四川北路營業部)荊某賬戶，先于或同步于自己管理的中國收益基金買入并先于或同步于該基金賣出相同個股，虧損5.4萬元。

其中，涉及寧波華翔(002048)、華發股份(600325)、東軟股份(600718)、大族激光(002008)、華東醫藥(000963)、百聯股份(600631)、岳陽紙業(600963)、振華港機(600320)等8只股票。

以操作次數最多的大族激光為例，2007年12月27日，大族激光收盤價為12.81元，荊某賬戶買入6900股，同日中國收益基金買入99950股；2008年6月27日，荊某賬戶買入7000股，同日中國收益基金買入99980股，該日大族激光收于7.03元；2008年6月30日，荊某賬戶賣出5000股，大族激光收于7.29元，而在7月2日，中國收益基金賣出2400股。

實際上，根據證監會披露的資料，對黃林的老鼠倉查處最早為2007年5月29日，荊某賬戶買入1300股寧波華翔；最晚為2008年7月8日，該日，荊某賬戶買入1萬股振華港機，同日中國收益基金買入159.99萬股。

如果以2007年10月16日上證指數的最高點來區分，上述老鼠倉交易僅有3次發生在牛市終結之前。除寧波華翔外，2007年8月22日、27日、28日荊某賬戶共計買入3000股華發股份；2007年10月10日，荊某賬戶買入2500股東軟股份。換言之，證監會披露的交易多發生在熊市期間，這或為該賬戶最終虧損5.4萬元的主要原因。

任期基金回報跑贏大盤

根據證監會披露的資料，盡管黃林在隨后的2009年小牛市中沒有進行老鼠倉交易，但其在2009年10月30日再次違規。該日黃林把國富基金將要重倉買入個股的信息泄露給黃某，并明示黃某以當前價位買入。

其中值得一提的是，證監會披露的資料提到相關MSN記錄，這也證實了黃林由于MSN聊股票而被最終查處的說法。

一業內人士對此表示，查處的結果很有意思，為什么老鼠倉基本都是發生在熊市的時候，而牛市的時候卻沒有？

不過，正是由于該案的交易金額和交易時間，使得黃林避免了刑事處罰。根據相關規定，老鼠倉移送公安機關的一個重要標準是：發生在2009年2月28日之后，此外獲利金額在15萬元以上。目前，證監會已經于4月份下達了對黃林的行政處罰，即取消基金從業資格并處以30萬元罰款，此外對黃林進行市場禁入10年。

盡管黃林涉足老鼠倉，但資料顯示，黃林管理基金的業績還不錯。根據好買基金研究中心統計數據，黃林在2007年3月30日至2010年7月8日擔任中國收益基金經理期間，該基金的收益為18.99%，而同期的上證指數下跌50點或1.6%。