航母概念股集體出水 產業鏈覆蓋五大細分行業

2011年06月18日 07:12
來源：第一財經日報 作者：江怡曼

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江怡曼

分析人士介紹，和航母相關的行業及公司很多，其中高端裝備制造業和高端材料可謂建造航母的基礎，動力系統則相當于帶動航母運轉的心臟，信息系統可以被看成是航母的大腦；此外，航空系統方面的相關公司也有望受益

近期，航母概念“卷土重來”，為弱市帶來一抹亮色。本周，和航母概念沾邊的中原特鋼(002423.SZ)、中船股份(600072.SH)、亞星錨鏈(601890.SH)等公司持續活躍。

“航母確實是個吸引眼球的題材，如果大盤走好，這一題材可能會有繼續表現的機會，如果大盤走得不好，那也別指望這一板塊能帶來多少收益。”湘財證券高級投資顧問李鷹桂日前接受第一財經日報《財商》記者采訪時表示。

據了解，航母涉及到資本市場上的諸多行業和公司，分析人士建議投資者可以把握產業鏈上的高端裝備制造、動力系統、高端材料、信息系統、航空系統這五個細分行業的投資機會。

軍工題材重在“擇時”

一則“中國航空母艦已經在建”的消息讓航母概念股在近期集體浮出水面，而事實上，這已經不是航母概念第一次出現在資本市場上。

“包括航母概念股在內的軍工股，自去年下半年開始到今年2月份就有炒作的跡象，每當市場上一有消息，這一板塊就會起來，可以說是大盤跌勢中的一道逆市上漲的風景。”李鷹桂表示。

那么，對相關的行業和公司而言，這一吸引眼球的概念到底能給基本面帶來多大程度的變化？

國金證券分析師趙乾明認為，航母編隊是發揮航母作戰實力的唯一形式，因此我國勢必在研制航母的同時，打造航母編隊。從國外歷史來看，航母是工業發展的催化劑，建造航母對中國整個產業升級起著極為重要的拉動作用。

“從官方的表態來看，我國建造航空母艦應該是大勢所趨，這將對提高我國高端制造等行業的技術實力和水平發揮很大的促進作用。”中投顧問高級研究員黎雪榮認為。

方正證券分析師李儉儉也預計，未來5年內中國將擁有1~3艘6萬噸級重型航母，航母產業鏈年均市場容量將達300億元。有分析師認為，隨著中國第一艘航母距離我們越來越近，航母概念在今年或還有炒作機會，相關個股仍值得關注。

但也有業內人士認為，航母的建造涉及到相當多的行業和公司，具體到每一家公司，分到的“羹”其實并不多，所以并不能大幅改變公司的基本面。西南證券就認為，航母概念在此前已被炒作過，難以出現趨勢性行情，操作上不宜過分追漲。

“自去年11月份市場進入調整以來，整個軍工板塊的調整幅度比較深，這一方面是因為行業整體估值過高及重組存在風險，但最主要的還是由于經濟環境的變化，市場整體估值水平出現下調。現在來看，這一風險仍不容小視。”中投證券分析師真怡認為。

國信證券則進一步發布研報提出操作性觀點，認為軍工行業由于缺乏估值支撐，在市場調整的時候往往幅度最大，但因題材眾多股價催化劑不斷，反彈時彈性也最大。

因此軍工板塊擇時往往重于擇股，市場調整過程中往往會迎來最佳買點。2011年下半年的軍工行業配置中，應把握軍工行業長期和短期各類催化劑和刺激因素，抓住估值下探的投資機會。

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