“研報門”券商澄清受質疑

2011年06月21日 00:00
來源：北京青年報作者：吳琳琳

0人參與0條評論

繼中國寶安被通報批評之后券商紛紛出來澄清———

本報訊在中國寶安“石墨礦事件”被通報批評之后，深陷“研報門”的券商紛紛打破沉默出來澄清。繼國泰君安證券之后，平安證券昨天也發布了“中國寶安“研報聲明稱，公司分析師對中國寶安的研究，基于對中國寶安及相關新能源材料行業的獨立研究，未接受任何第三方的委托，也未受任何第三方的授意、指使或者影響。面對上市公司受罰和機構站出來“澄清。的處理結果，業界表示強烈質疑，有分析人士指出，四大機構應和上市公司負有同等責任。在

對于報告形成過程，平安證券在聲明中提到，公司分析師對中國寶安的研究，基于對中國寶安及相關新能源材料行業的獨立研究，未接受任何第三方的委托，也未受任何第三方的授意、指使或者影響，分析師本人及其直系親屬與中國寶安不存在利益關系。相關研究報告的形成與發布也與平安證券自營、資產管理等部門不存在利益關系。

不過，平安證券也承認，公司在自查過程中注意到，公司發布的有關中國寶安的研究報告在質量上存在提升空間。如在《坐擁負極龍頭、新能源業務風生水起》等報告中有關中國寶安石墨礦及其儲量的表述未注明信息來源，分析師對有關石墨礦的言論信息的核實、驗證工作欠充分。這些瑕疵影響到該研究報告的質量。此前，國泰君安證券也發布聲明稱，報告作者對中國寶安及控股子公司貝特瑞進行過多次實地調研，并非主觀臆測和捏造。聲明中也強調，公司并未利用該報告的發布進行不當股票投資和交易，中國寶安的股價走勢也未因該報告的發布產生明顯異動。

面對上市公司受罰和機構站出來“澄清”的處理結果，業界表示強烈質疑，有分析人士指出，四大機構應和上市公司負有同等責任。有分析人士指出，在石墨烯事件中，從某種意義上來講，調研機構在該起事件中負的責任應該更大，因為作為專業的投研機構，投資者對其普遍信任，其產生的負面影響可想而知。如果只處罰上市公司方面，而對于負有更大責任的四大“肇事機構”網開一面，顯然是讓市場投資者難以接受的。

一私募人士接受媒體采訪時也表示，如果監管機構對相關事件的處罰只停留在形式層面，而且對負有直接責任的第三方機構既往不咎，那這種查處的力度顯然是不足以威懾不法分子，更不利于強化資本市場的自律。著名財經評論人曹中銘也撰文指出，中國寶安“石墨礦”事件之所以引起市場的廣泛質疑，在于湘財證券等四大券商發布的研究報告造成了中國寶安股價的大幅上漲，面對眾多券商的鼓吹以及股價的飆升，本應及時發布公告的上市公司最后只給了一個遲到的“澄清”，且對澄清”導致其股價暴跌。應該說，在這場鬧劇中，無論是上市公司還是相關券商，都需要承擔一定的責任。

事件回放

中國寶安石墨礦股市暴漲暴跌

-去年9月6日，湘財證券在名為《中國寶安：房地產和新能源的價值明顯低估》的研究報告中提出，中國寶安黑龍江寶安新能源投資有限公司可為貝特瑞提供近2.68億噸儲量、適合于鋰離子二次電池用的優質石墨礦產資源，評級為買入。

-同年11月5日平安證券也在題為《中國寶安：坐擁負極龍頭，新能源業務風生水起》的研究報告中提到，中國寶安擁有豐富的石墨資源，其雞西石墨產業擁有石墨礦儲量約1億噸，評級為推薦(維持)。隨后，今年1月21日和2月21日，國泰君安和信達證券也發布了類似的研究報告。

-就在這四家機構研報公開發表后，中國寶安股價連續暴漲，而相關內容遭到上市公司否認后，該股股價迅速放量暴跌。

-4月19日，股民李某請求證監會對國泰君安等四家券商及相關證券分析師在“中國寶安石墨礦”事件中涉嫌虛假陳述進行查處。

-4月20日，證監會表示，已對有關上市公司和券商展開核查。核查工作結束后，如果發現有關上市公司、券商存在違法違規行為，將嚴格依法給予處理。

-6月15日，中國寶安發布公告稱，公司收到深交所和深圳證監局的處罰和監管意見。根據相關處罰結果，因信息披露問題，上市公司、公司營運總裁和公司董秘三方均受到“通報批評”。