鼎立股份：先漲后跌兩天損失20%

2011年06月23日 23:58
來源：理財一周報

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私募主導兩次涉礦炒作，中金自營席位低位砸跌停

理財一周報記者/李謙

自去年年底以來，滬、深A股市場的稀土等礦產題材獲得了投資者狂熱追捧。但鼎立股份(600614)近日在涉礦利好公布復牌后出現了首日沖高回落并在次日跌停的走勢，這種怪異的走勢引起了投資者的廣泛關注。

據計算，鼎立股份今年以來累計漲幅已經達到120%。連續兩次涉礦后，股價出現了大幅上漲，而多股資金似乎已經先知先覺地提前潛入其中，成為了最大受益者。

借助稀土概念狂炒

6月17日,帶著涉礦利好復牌的鼎立股份，開盤后一字漲停，但是當日下午股價發生了出乎意料的變化，從漲停價16.92元下跌到了15.13元，最終股價漲幅僅為0.20%，振幅為11.64%。

6月20日，早盤鼎立股份直接以跌停價13.87元開盤，此后雖然迅速打開，但全天反彈無力，尾盤再度被封上跌停，封單達到2.3萬手，全天成交6.3億元，換手率10.99%，較前一交易日有所減少。

這意味著，如果有投資者在6月17日以漲停價追高買入鼎立股份，而在6月20日又沒有出貨的話，那么這兩天虧損將近20%。

6月22日，鼎立股份股價終于開始逆轉，上午開盤半小時股價一路上漲沖擊到了漲停板，不過被迅速打開，其后在10點39分以50088手的成交量再次成功沖擊到了漲停板15.11元。截至上午收盤，買一位置仍有19.2萬手死封漲停。

截至6月22日上午收盤，鼎立股份今年累計漲幅高達120.61%，股價從9.05元沖擊到最高19.38元。有分析人士認為，公司股價是借著稀土概念炒上去的。

兩次涉礦

連續兩次涉礦，股價大幅上漲的背后，多股神秘資金成為最大受益者。

今年2月21日，鼎立股份(600614)首次披露4000萬元收購岑溪稀土10%的股權。由于市場對涉礦概念的追捧，公司股價隨后大幅上揚，區間最高漲幅一度達到五成以上。

事實上，在上述利好兌現前，年報前十大流通股東中已經出現了多股神秘資金扎堆逆市進場掃貨，且股價在去年12月底至今年2月20日期間已經有超過80%的累計漲幅，且換手較為頻繁。

今年6月17日，鼎立股份披露擬投1.78億元控股鑫寶礦業51%股權。而這一利好消息兌現之前，股價再次逆市大幅放量強勢漲停。需要注意的是，在前一輪上漲過程中幾家活躍的席位再度現身鼎立股份，不排除正是之前獲利頗豐的資金殺了個回馬槍。

一只寂寂無名的房地產股票，連續兩次沾上了稀土、礦業等熱門題材概念，短短半年時間內最大漲幅超過3倍，其間的神秘資金無疑是鼎立股份暴漲的最大受益者。

徐翔和中金參與其中

6月2日神秘漲停，從6月3日開始停牌的鼎立股份6月17日帶著利好復牌，涉礦概念作為近期持續炒作的熱點，使得鼎立股份今日毫無懸念地開盤便被大單封上漲停，但下午開盤后風云突變，近25萬手大單突然涌出，將漲停瞬間砸開，由于拋單如此之大，使得接盤力量不足，未能再封上漲停，此后一路震蕩下跌，尾盤一度下跌1.5%，眾多資金選擇了出逃，而當天進入的資金卻幾乎悉數被套。

記者查看了6月20日鼎立股份龍虎榜，發現了中國國際金融有限公司客戶資產管理部排在賣一的位置，賣出金額為6537.5萬元。而其他的賣出席位則是市場頗負盛名的游資集散地，包括西藏同信證券上海東方路營業部、光大證券寧波解放南路營業部、湘財證券杭州教工路營業部等，它們的拋售額均在2000萬元之上。

游資選擇了紛紛離場，而有機構卻選擇了買入。記者從6月20日龍虎榜中發現，鼎立股份仍獲得機構席位逢低買入1409.73萬元。

從公司2010年年報看，鼎立股份似乎受到了私募基金的寵愛。十大流通股東新進入的股東主要有山東省國際信托有限公司—澤熙瑞金1號、中融國際信托有限公司—澤熙三期、華潤深國投信托有限公司—福祥新股申購4號信托、中國工商銀行企業年金中金公司定向資產管理—中國工商銀行、華潤深國投信托有限公司—福麟4號信托計劃、重慶國際信托有限公司—渝信貳號信托以及自然人施桂花。

其中，江湖人稱“寧波敢死隊總舵主”的徐翔領銜澤熙瑞金1號在2010年報中閃電出擊鼎立股份,以761.49萬股的持股量位列十大流通股東中第四位。

不過，在一季報中記者發現，這些先知先覺的基金選擇了全身而退，十大流通股東中已經沒有了基金的身影。而眾多“牛散”成為了新的主角。其中，葉玉蓮、黃惠貞、施美艷、王中秋等“牛散”分別新進持有300萬股、209.59萬股、200.48萬股、200.25萬股，共計占到流通股比例的2.23%。經記者查閱資料發現，上述牛散往往喜歡并肩進駐中意的個股，撤退的時候也是步伐一致。有資料顯示黃惠貞的經典操作是萊茵置業，其在2010年6月至9月之間精準進出萊茵置業。王中秋等葉玉蓮系夫妻關系，溫州瑞安人，曾同王素芳、王孝安入駐廣晟有色，斬獲頗豐。另外，這些牛散的持股時間長短大多在一個季度左右，所以有投資者認為，鼎立股份近日在利好公布后卻遭到大單拋售，或許是這些資金離場所為。

短期償債壓力較大

4月25日，公司發布的2011年一季報稱，公司營業收入2.40 億元，同比下降9.70%；營業利潤764 萬元，同比下降74.26%；歸屬母公司凈利潤1120 萬元，同比下降35.57%；每股收益0.02 元。

據了解，公司是一家立足于江蘇省和上海等長三角地區的小型開發商，主營業務有房地產開發、醫藥和橡膠及農業機械業務，其中房地產業務為主要利潤來源。一季度公司營業收入同比下降9.7%，毛利率為21.8%，同比下降5 個百分點，主要為收入結構變化所致(房地產結算收入下降，毛利率較低的藥材流通業務收入提升)。

天相投資分析師石磊認為，鼎立股份于2009 年9 月份啟動了非公開發行股票預案，擬發行不超過8300 萬股募集4.52 億元以用于上海嘉定高爾夫花園配套住宅項目。然而由于中國房地產業務企業融資政策的收緊使得該項目遲遲無法獲得審核，公司董事會于4 月份決定終止定向增發預案。上海高爾夫花園項目將于今年竣工銷售，資金主要靠公司自籌及銀行杠桿，預計2012 年開始貢獻業績。

公司繼去年對業務結構作出較大幅度調整后今年又有新動作，擬將旗下東陽鼎立置業100%(房地產開發、建材)及東陽鼎立實業94.97%(建材)股權出售，轉讓價格仍未確定。從公司近期一系列舉動來看，房地產調控政策對于公司此類項目型的公司影響較大，未來公司業務重心將逐漸向非地產業務偏移。

截至2011 年一季度末公司賬面現金為3.31 億元，為短期借款和一年內到期非流動負債的76%，經營性凈現金流為-0.37 億元，而去年同期為1.62 億元，短期支付壓力較大已經較高。預收款項僅為6487 萬元，較年初下降22%，真實資產負債率為54%，處于行業平均水平。