錢果豐：當前全球的資本流動遇到挑戰

2011年06月26日 16:21
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊第二屆全球智庫峰會25日-26日在北京舉行，香港鐵路主席、恒生銀行董事長錢果豐26日在論壇上表示，全球的資本流動可以說現在是遇到了一些挑戰。現在有一些這種國家的問題，并沒有得到很好的解決，可能還有一些黑天鵝事件會發生。

錢果豐表示，很多東西有的時候是不可逆的，當地政府采取的非謹慎的貨幣政策或者是經濟發展的態度，如果不謹慎的將會出現一些問題。包括歐盟國家，葡萄牙、西班牙、希臘不同程度的出現主權危機。

以下為錢果豐發言實錄：

謝謝，我要講八個觀點，有一些是我個人的觀點。談一談大家普遍認同的觀點，首先看全球的資本流動可以說現在是遇到了一些挑戰，我認為現在有一些這種國家的問題，并沒有得到很好的解決，可能還有一些黑天鵝事件會發生，我認為還會發生。很多東西有的時候是不可逆的，當地政府采取的非謹慎的貨幣政策或者是經濟發展的態度，如果不謹慎的將會出現一些問題。包括歐盟國家，葡萄牙、西班牙、希臘不同程度的出現主權危機。

第二有一些角色互換，假設你研究發展中國家的經濟和發達國家的經濟，和發展中國家的發展情況，有一些國家已經成為了資本的輸入國，比方說中國，還有印度。印度也是外商直接投資的一個重要的基地，說到資本的流入，比方說從前，我們知道錢流入到新興國家的話，會產生一些經營的消費，從長遠來看并不會引起投資的增加。這樣的話，可能會使得這個經濟的發展他所投資國家的經濟更多處在金融方面，而不是實體的投資。

比方說中國，中國金融體系包括金融系統也在不斷擴充其實力，包括加州那樣的一些金融體系，現在可以說都趕不上中國金融體系發展。世界需要更多的儲備貨幣，不僅僅是依賴于某一個儲備貨幣。所以我們不能夠僅僅以來美元，美元從二戰以后，一直是唯一的一個儲備貨幣，現在這種局面需要打破了。對美國來說也提出了挑戰，我們也可以看到應該讓更多的貨幣國際化。未來的五到十年需要加強歐元區的實力，更多新興國家有國際化的貨幣,當然目前在格局形成之前有一些波動。

第四個觀點，很多國際貨幣流動的格局是投機性的，短期的逐利目的，引起了價格的波動，能源價格、食品價格，引起社會的動蕩。當然我雖然是一家銀行的董事會的成員，但是我還是想說，在金融服務行業，你們是要負責任的，或者我們是要負責任的。最近我也聽到經濟學家說，銀行家們有點像有多動癥的小孩，銀行不斷挑起這樣的事情，如果你回顧一下金融史就會發現這一點。

第五個觀點，也跟我的銀行家的批評相關的。我想說，利率方面會比較低。本金方面，還有擁有金融資產的人，包括一些基金經理們。他們之間的矛盾還是越來越突出，會有一些錯配，為什么會出現錯配，短期的回報與可靠性，假設投資出錯的可靠性之間是不匹配的。就是由于有全球金融格局的一種扭曲，包括投資與利益之間，包括投資人本身，與中介機構之間的利益不匹配，現在全球的公共資產方面是投資過低，什么叫公共資產或者公共貨物呢，指的環境、教育、醫療這些屬于公共領域這方面的投資不夠。

最后一個觀點，作為在香港，我想跟大家實際上是相關的，美元跟港幣，港幣盯住美元。香港外匯儲備增長到了超過2億美元，中國現在大家都知道已經超過了3萬億美元，但是1983年情況不一樣，1983年港幣盯住美元，我們如果做一個成本分析的話，我們發現利益是大于成本，所以現在很多人說大家如果港幣盯住美元，要付出沉重的代價,我們要重新審視是否讓港幣盯住美元,謝謝。