6月股東增持“潮起”套現“潮落”

2011年06月28日 01:48
來源：中國證券報－中證網作者：孫見友

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6月25日TCL集團發布公告，股東李東生終止了減持計劃，原本計劃出售4000萬股，如今只賣出600萬股。李東生減持的戛然而止，反映出了隨著市場調整的逐步深入，上市公司股東的態度發生了明顯的轉變。原本由于股價回調出現的股東套現風潮已經逐漸回落，6月公告減持規模降至年內較低水平，與此同時，股東增持行為則不斷增多。

股東減持規模萎縮

統計顯示，今年大小非減持的低谷出現在2月份，當月股東公告減持額僅為34.22億元，此后減持額快速上行，并在4月份創出98.93億元的今年月度新高。不過，隨著6月份股指探底回升，公告減持規模再度呈現環比下行態勢。截至6月25日，6月份以來上市公司公告股東減持額為65.87億元，較5月環比下降達20.82%。

從行業看，信息設備、建筑建材和公用事業行業6月份的公告減持額分別高達15.84億元、84億元、408億元和7.44億元，成為當月公告減持額最大的行業。個股方面，中興通訊、華新水泥、凱迪電力、國民技術和獐子島6月份的公告減持額分別為12.55億元、7.01億元、5580億元、3.13億元、3.04億元，合計高達31.45億元，占當月公告減持額的比重高達47.88%，顯示其減持壓力較重。

另外，6月份主板股票和中小盤股票的公告減持額分別為44.75億元和21.11億元，占比約為68%和32%。可以看到，在A股中整體市值占比不大的中小盤股，在6月公告減持中的占比并不算小。

股東增持升溫

在公告減持環比下行的同時，6月份股東增持卻延續了5月以來的升溫勢頭。統計顯示，5月份股東公告增持額高達15.59億元，一舉創出今年以來月度新高。進入6月以來，股東增持熱度依舊不減，當月有13只股票發布了24份增持公告，增持額合計達到13.15億元，與5月形成并駕齊驅之勢。

值得注意的是，6月主板和中小板公告增持額分別為11.49億元和1.65億元，占比分別為87.39%和12.61%。由此來看，6月以來股東增持多集中在主板股票身上，中小板股票被增持力度相對有限，而創業板則還未出現股東增持的情況。

分析人士指出，此種現象說明當前估值較低的主板和部分中小板股票，其吸引力正逐步上升，而對于整體估值高企的創業板，上市公司股東對于增持依舊興趣不大。

就具體個股來講，6月以來鄂武商A和海南椰島的公告增持額分別高達7.34億元和1.96億元，成為同期最受上市公司股東青睞的股票。令人驚奇的是，鄂武商A和海南椰島股東之所以大手筆增持，在一定程度上都與控股權的爭奪有關。其中，鄂武商A的大股東增持，可能是出于與“銀泰系”爭奪控股權的需要，而海南椰島的大股東增持，則可能是為了在與“寶安系”爭奪控股權的斗爭中處于主動地位。

市場青睞“增持概念”

在二級市場上，部分股票依托增持概念而呈現良好的升勢。例如，公告股東增持的中國衛星、沙鋼股份和新嘉聯6月以來分別大漲20.15%、17.85%和16.14%，將同期大盤遠遠地甩在了身后，顯示股東增持概念在當前市場中擁有巨大的號召力。

與此形成對比的是，部分被股東減持的股票，則承受了不小的負面沖擊。例如，公告股東減持的奧普光電、澳洋科技和宏達股份6月以來分別下挫16.19%、7.57%和6.70%，與同期小幅上漲0.54%的上證綜指形成強烈反差。

分析人士指出，從以上個股截然不同的走勢來看，股東減持的利空效應和增持的利多效應,都在二級市場有所體現。在此局面下，規避股東持續減持的股票，適當參與股東增持的股票，不失為應對當前市場的較好策略。