SEC考慮出臺方案治理“借殼上市”亂象

2011年06月28日 17:09
來源：鳳凰網財經

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據華爾街日報報道，美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱：SEC)主席夏皮羅(Mary Schapiro)說，該委員會正在考慮多種方案以化解其對所謂“反向合并”公司的擔憂。這類公司在北美以合法手段借殼上市。

雖然夏皮羅拒絕透露細節，但她說SEC正在仔細考慮好幾種方案，不過這些方案的推出時機還未成熟。

Bloomberg News

SEC主席夏皮羅(Mary Schapiro)在《華爾街日報》舉辦的CFO人際網絡論壇上說，借殼上市已經引起該機構的關注。SEC官員曾表示，多數為來自中國的小型私人公司往往選擇與已上市的殼公司合并，而非通過監管更加嚴格的途徑(如IPO)變身上市公司，他們對這一現象廣泛出現倍感憂慮。上周，SEC曾警告投資人要謹慎投資此類公司的股票。

夏皮羅在《華爾街日報》舉辦的CFO人際網絡論壇(CFO Network)上發表講話時說，納斯達克-OMX集團(Nasdaq OMX Group Inc.)曾提出一個建議，即一家公司在納斯達克掛牌上市之前其股票必須得有一定的交易量。

SEC官員說，自2007年1月以來，登記注冊的借殼上市案例有600宗，其中超過150宗的主角是中國境內外的中資公司。SEC已告誡說，對于這些公司財務報告的審計質量、監管機構針對這些公司執行證券法的能力、以及投資者能否挽回因不實披露造成的損失，它存在系統性擔憂。

夏皮羅說，SEC正與中國監管機構合作，以努力解決上述問題。夏皮羅補充說，一個關鍵問題是，美國上市公司會計監管委員會(Public Company Accounting Oversight Board)無法監管這些中國公司。

今年4月，SEC的委員阿吉拉爾(Luis Aguilar)承認，SEC正在調查其中一些公司。阿吉拉爾說，盡管絕大多數此類公司可能是合法企業，但其中越來越多的公司或存在會計問題，或根本就是一個皮包公司。

夏皮羅還說，按照《多德-弗蘭克法》(Dodd-Frank，即金融改革法)的要求，SEC必須填補三個關鍵職位的空缺。但該機構推遲了這一工作，它們要等到國會同意SEC轉移預算資金以便為上述崗位提供資助時才會繼續這一進程。

夏皮羅說，SEC要等到向其撥款的機構簽署“重新調配資金同意書”之后才會為市政債券辦公室、信用評級辦公室以及投資者權益保護辦公室聘用部門領導。“重新調配資金同意書”生效后，SEC才可以將原本劃撥給其它項目的資金轉用于上述三個辦公室。

SEC的官員說，此前他們曾兩次申請撥款者的審批，一次是去年《多德-弗蘭克法》通過之后，一次是今年春天國會議員為截至9月30日的2011財年的剩余時間協商預算方案之際。

參議院多數黨領袖、參院撥款委員會主席德賓(Richard Durbin)的一位助理說，德賓對給予SEC一切所需以滿足《多德-弗蘭克法》的要求表示“強烈支持”，現在工作人員正在走例行程序。

Andrew Ackerman