88家公司貢獻美國券商近6億美元占融資額7%

2011年06月29日 02:30
來源：證券日報

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- 本報記者夏芳

進入2011年，中國企業赴海外上市掀起了一波上市高潮，截至6月28日，在美上市中國公司擴容致262家，其中納斯達克上市的中國公司88家，然而，就在中國公司赴海外上市熱情高漲之時，中國概念股在美遭遇集體“信任危機”，當華爾街將矛頭對準中國公司時，他們有沒有想過中國公司在美上市為美國的投行券商、審計師事務所等機構們創造了多少財富？

為此，《證券日報》記者對納斯達克中國上市公司算了一筆賬，看看中國公司赴美上市給美國的投行帶來多大的效益。

據投中集體數據統計顯示，中國公司在納斯達克上市數量達88家，融資額總計850953.4萬美元，而參與上市的券商、律師事務所、審計等機構也是獲益不少，其中，88家公司付給承銷商的費用合計約為59566.7萬美元，占融資總額的7%。

美國券商獲得6億美元

一位專門為中國公司赴美上市的資深人士告訴《證券日報》記者，中國公司赴海外上市費用大約有五大項，包括進場費、審計費、律師費、中國律師費和券商費用，除了券商費用是與上市公司融資額有關，其他費用相對固定，不過，券商和律師機構大小不同，收費也各不相同。(正常情況下)審計師事務所出具上市公司審計報告的費用在50萬美元以上，這個數字基本上固定。而美國的律師收費大約在60-70萬美元以上；而券商收費標準則是按照上市公司融資額的7%左右收費，上市公司融資額數量大，券商收費就高，反之，收費則少。另外，中國公司赴海外上市還需要一筆中國律師出具的法律文件，因此公司還要付一筆10-15萬美元的中國律師費。上市公司進場交給交易所的費用大約10萬美元左右。

按照88家納斯達克上市中國公司計算，這88家公司上市給美國納斯達克市場上交的費用是880萬美元(進場費)，另外，每年還要交維護費(按照發行總股本數量上交維護費)；交給審計師事務所的費用總計為4400萬美元；律師收費按照70萬美元/家計算，88家公司給美國的律師事務所上交費用為6160萬美元；加上券商費用，88家公司上按照融資額7%計算，中國公司赴納斯達克上市要付給美國券商(承銷商)59566.7萬美元。

美銀美林成最大贏家

據投中集團數據統計顯示，88家納斯達克上市公司中，美銀美林總共出現在16家上司公司中，而摩根士丹利曾經給11家中國公司做承銷商，摩根大通稍微遜色，給8家中國公司赴納斯達克上司做承銷商，按照7%的收費標準，美銀美林從中國公司身上賺到了大約1億美元。而給88家公司做審計的會計師事務所當屬德勤，有24家中國公司是由德勤做的審計，同為四大會計事務所的普華永道，給14家中國公司做審計到納斯達克上市，找安永做審計的只有5家。按照50萬美元/家計算，德勤幫助中國公司赴納斯達克上市做審計會有1200萬美元收入囊中，普華則會賺到720萬美元，安永僅有250萬美元。

另外，88家納斯達克中國上市公司中，最賺錢的律師事務所當屬瑞生國際律師事務所旗下的相關律師事務所，瑞生國際律師事務所給14家公司做法律服務，按照70萬美元/家計算，瑞生國際律師事務所賺到980萬美元。

以上數據都是在一個常規的范圍內計算出來的，“也有一部分中介公司在給企業做上市的時候，要的費用雖少，但是他們可能會與公司有個約定，比如企業上市后拿到公司的股票和獎勵等，因此，這里面的費用很有彈性，不容易準確的計算出來。”上述人士告訴記者。