碳酸鋰漲價或將攪動股市

2011年07月01日 08:50
來源：深圳商報

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智利SQM、美國FMC、德國Chemetall三巨頭主導著全球70%以上產能的碳酸鋰生產。從7月1日起，聯手提價。在業內看來，這意味著碳酸鋰價格即將擺脫近三年來的疲軟態勢，步入上升通道。

業內人士表示，我國多家資源型企業有望從中受益。

兩巨頭挑破漲價“窗紙”

一直以來，上述三家公司也擁有碳酸鋰的定價權。就在一周多前，德國Chemetall率先宣布從7月1日起全面上調碳酸鋰等鋰產品價格。該公司稱，此次提價主要是考慮到能源、原材料及運輸成本增加。

緊接著，記者從美國FMC獲悉，該公司也將于7月1日起對碳酸鋰大幅提價，價格漲幅高達20%，包括氫氧化鋰、氯化鋰、鋰鹽、鋰電池材料在內的下游產品也提價15%～25%。

“在此情況下，其他大廠提價只是時間問題。”華泰聯合證券電力設備與新能源分析師王海生昨天表示，此次價格上漲將提高碳酸鋰行業的盈利能力。

據他介紹，目前國內99%和99.5%純度的碳酸鋰價格已分別達到3.4萬元和4萬元，而成本大多在1.5萬～2.5萬元之間。如果國內企業跟隨提價，幅度可能在10%～15%左右，扣掉成本的增加，毛利率還是能夠有所上升。

記者了解到，國內的天齊鋰業等公司已表達了跟漲意愿。

需求復蘇支撐碳酸鋰漲價

值得注意的是，此次碳酸鋰巨頭聯手提價除成本壓力外，需求復蘇也是一大主因。早在5月底，智利SQM 就預測2011年全球鋰市場增速有望達10%。

“我們認為，目前碳酸鋰價格仍處于歷史低點，在我國整治‘血鉛’污染大量鉛酸電池企業停產的情況下，鋰電需求有望出現明顯增加，長期來看上漲空間樂觀。”中銀國際證券分析師樂宇坤說。

中銀國際的一項研究顯示，此輪環保整治后全國可能有50%～60%的鉛酸電池產能受到影響，將近六成電動自行車廠商面臨無電池可用。

與此同時，5月底國家公安部、工信部、工商總局、質檢總局等四部委發布聯合公告，要求電動自行車車身重量小于40公斤，而電動車所用的鉛酸蓄電池重量通常約為13～17公斤，以之為動力的電動車重量普遍大大超過40公斤，不符合規定。

相比之下，當下市場上用于電動自行車的同等規格的鋰電池重量僅為4公斤，整車質量完全滿足小于40公斤的要求。

此前，有媒體引用中國自行車協會理事長馬中超的話稱，電動自行車行業將要用三五年時間，將鋰電池的使用比例從2.5%提高到20%左右。替代鉛酸蓄電池已成為鋰需求的一個重要增長點。

事實上，這種替代效應已可從作為行業風向標的展會上得到反映。記者從今年9月將在上海舉行的“第三屆中國(上海)國際電池產品及技術展覽會”籌備組了解到，今年報名參展的鋰電池企業比去年多了一倍，和往年鉛酸蓄電池企業占主導相比，鋰電池企業已成為今年參展的主力軍，這進一步驗證了電池行業結構調整的趨勢。

電動汽車吹響需求號角

“未來，隨著新能源汽車、儲能等行業的發展，碳酸鋰的資源屬性將進一步加強。我們測算，每10萬輛新能源汽車將拉動5000～8000噸的電池級碳酸鋰需求，相當于全球碳酸鋰需求量新增5%～8%。”王海生說。

資料顯示，我國目前已將新能源汽車試點城市擴展到25城，并有5個城市進入私人購買新能源汽車試點。按照各個城市的推廣計劃測算，2012年前我國新能源汽車保有量有望達到2.5萬輛，2015年前有望達到近20萬輛。

在業內人士看來，擁有完整產業鏈的上市公司有望率先從碳酸鋰需求增加、價格上漲的過程中受益。

公開資料顯示，西藏礦業擁有世界第三大、國內第一大含鋰鹽湖扎布耶鹽湖20年的獨家開采權。西藏城投則于昨天公告了第二個鹽湖結則茶卡礦區的儲量、品味及礦權情況，經券商測算其碳酸鋰總儲量達390萬噸，成國內又一大鋰資源擁有者。

天齊鋰業則是目前鋰行業中產量和銷售規模最大的企業；中信國安則擁有青海西臺吉乃爾鹽湖的采礦權，已建成2萬噸碳酸鋰項目。

華泰聯合證券認為，此次碳酸鋰提價有望向下游電池材料領域傳導，涉及生產錳酸鋰、三元材料、鈷酸鋰和電解液等企業，如當升科技、江蘇國泰等也有提價預期。

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