三月前墜至178位的易方達消費殺回榜眼

2011年07月11日 06:18
來源：理財周報

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嘉實、易方達股票型基金一季度業績下滑，被擠出業績前十位榜單。但經過調整，二季度排名回升

理財周報見習記者 劉夢/文

嘉實、易方達的股票型基金業績排名一向比較穩定。2011年一季度市場風格驟變，基金公司業績受挫。嘉實、易方達股票型基金一季度業績下滑，被擠出業績前十位榜單。但經過調整，二季度排名回升。

資金體量影響轉身 嘉實一季度受累

一季度，市場表現低迷，嘉實的6只股票型基金受挫，業績排名出現下滑。根據Wind數據顯示，嘉實股票型基金的拳頭——嘉實優質企業，一季度凈值增長率為-5.8243%，在同類272只產品中排名第185位。

嘉實優質企業一季度重倉制造業板塊，其持倉超過50%，其中，重倉股格力電器、三一重工等跌幅均超過1%。

另外5只股票型基金——嘉實價值優勢、嘉實量化阿爾法、嘉實研究精選、嘉實主題新動力、嘉實領先成長一季度凈值增長率排名均在第140位以后。

“今年一季度市場風格發生了變化，漲幅之后的一些周期股、低市盈率的大盤股表現更好。”嘉實基金回應，“由于巨大的資產體量，我們短期難以跟隨市場迅速轉身，一季度的業績確實有些回落。

一季度受挫后，嘉實仍然沒有追加周期股和低市盈率的大盤股，轉而調整倉位，堅持成長股的投資。

“一季度這些基于估值修復反彈的個股，不見得能帶來更好的回報。二季度，我們調整了倉位，市場中期走勢跟我們預期一致，成長股有所表現。”嘉實基金說。

二季度的戰略調整，使得嘉實業績重新回升。據Wind數據顯示，二季度以來，嘉實優質企業的凈值增長率為0.9434%，相比一季度增長了6.7677個百分點。

目前基金市場上仍然保持正收益的產品屈指可數。0.9434%的收益率，讓嘉實優質企業在二季度272只同類產品中，回升至第三位。另外5只股票型基金的業績排名也均回升。

理財周報記者統計了嘉實6只股票型基金一季度、二季度凈值表現，發現一季度業績下滑較為明顯，二季度業績好轉，拉動上半年業績排名回升。

易方達消費行業二季度重回榜眼

易方達股票型基金的業績表現，跟嘉實極其相似。

根據德圣數據顯示，近兩年來，易方達股票型基金的業績表現一直比較穩定，整體凈值增長率達到19.44%，在同類產品中排名前30位。7只股票型基金整體凈值增長率的排名，在今年是第42位，其中，第二季度回升到16位。

一季度受累于市場，易方達7只股票型產品受挫，業績下滑。經過調整，二季度業績回升。其中，易方達消費行業的表現最為明顯。

跟嘉實優質企業一樣，易方達消費行業的重倉也是制造業，其倉位達42.3%，重倉股同樣包含格力電器。一季度，易方達消費行業的凈值增長率為-5.4934，在272只同類產品中排名第178位。其余股票型基金一季度凈值增長率多低于-4%。

“個別基金堅持小盤股配置，這是導致一季度業績下滑的主要原因。”易方達基金回應記者。今年年初，市場寬幅震蕩，易方達一方面回避估值過高的股票，一方面堅持對優質成長股的集中投資。

“二季度提前布局，抓住了6月底的一輪反彈。”易方達表示。據Wind公開數據，二季度提易方達消費行業的凈值增長率增加到1.0764%，排名回升至第二位，排在嘉實優質企業之前。

易方達其余股票型基金二季度業績也均有回升。據天相數據顯示，6月20日反彈以來，易方達旗下股票型基金的平均凈值增長率達到8.72%。

崎嶇的半年之路

“現在的基金，處在兩年來最艱難的時候。”一位在基金從業多年的人士對理財周報記者說，“上半年基金業績波動大，在大行情出來之前，考的就是堅持。

6月20日以來，大盤出現久違的上漲。年中的小幅反彈，給不少基金公司補了業績。作為業內排名前三的大型基金公司，嘉實、易方達的業績一向比較穩定，經歷過上半年業績滑坡后回升的波動，嘉實、易方達仍對長期市場持樂觀態度。

“市場要真正走強，還需要一段時間的積累。總體而言，還會經歷一場震蕩。”易方達基金回應記者。

“三季度或許會有反彈。當前整體估值水平較低，投資者的悲觀情緒多數已經宣泄，接下來市場氛圍會好一些。”嘉實基金表示，接下來會加大對于債券產品的關注。”

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