券商機構紛紛唱多水利股迎來重大投資機會

2011年07月12日 07:16
來源：信息時報作者：徐嵐

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沉寂了4個多月之后，政策利好再度為水利板塊點燃了催化劑。隨著“有史以來最高規格”治水會議的閉幕，水利板塊集體井噴，連帶著節水灌溉和水電股也全線收漲。

市場分析認為，下半年或將迎來水利政策集中釋放期，政策扶持將進入實質性階段，今年以來“隨行就市”跌幅慘重的水利板塊，下半年有望迎來較好的主題投資機會。

利好推動水利板塊集體井噴

昨日大盤圍繞年線展開爭奪，水利板塊以集體井噴之勢成為昨日盤中的最大亮點。

新中國成立以來首次以中共中央名義召開的水利工作會議9日在京閉幕，會議對一系列重大水問題作出安排部署。受“有史以來最高規格”治水會議的利好刺激，昨日水利建設板塊全線高開，板塊個股集體飆漲，大禹節水以漲停開盤，三峽水利、安徽水利、新疆天業、新界泵業、利歐股份均漲逾7%，整個水利股全線井噴。

此后隨著大盤調整，水利板塊漲幅有所收窄，但板塊中13只上市個股始終維持著全程紅牌的狀態。截至收盤，水利建設板塊大幅上漲3.64%。其中，大禹節水以8.18%的漲幅位居行業榜首，新界泵業和青龍管業的漲幅也均在6%以上，即使是表現最差的錢江水利也上漲了1.7%，板塊個股全數跑贏大盤。

在水利建設板塊的帶動下，節水灌溉和水電股也全面翻紅。其中洪城水業上漲5.37%，ST國通、桑德環境、國中水務和南海發展等節水灌溉概念股漲幅也全都在2%以上。

水利政策將迎來集中釋放期

2011年可謂水利建設元年，水利政策支持力度超出以往。實際上，5月下旬以來，水利板塊的上市公司就已經異動頻頻。7月1日，葛洲壩披露了上半年新簽合同情況，1至6月新簽合同額累計503.2億元，占年計劃的71.89%，其中國內工程就占67.8%；5月27日，粵水電發布相隔3個月以來的首次重大合同公告，自此之后就一發不可收拾，僅一個半月時間連續發布了5次中標公告，金額合計高達8.21億元，占公司2010年營業收入的21%。

水利建設提速也使得上游制造商獲得了更多訂單。主營輸水管道制造的國統股份，5月12日宣布簽下逾8000萬元采購合同；主營水輪發電機組相關設備的浙富股份，6月27日收獲2.59億元發電設備合同，占公司2010年度營業收入的28.01%。

從國泰君安的分析來看，上述公司如此高頻率地中標重大工程，代表著政策對水利公司的扶持已經進入了實質性階段。

特別值得關注的是，一直制約水利建設實施的資金問題或將逐步落實。有市場消息稱，土地出讓金計提水利建設資金細則即將出臺，“一號文件”所要求的關于10%的土地出讓收益用于農田水利建設的安排有望得到落實。如果以水利部5月23日會議所強調確保的“今后10年年均水利投資比2010年高出1倍”計算，年均投資額將達到4萬億左右。

資金重新布局水利水電

水利板塊向來是政策動、股市即動的典型。

2010年7月后，旱災、洪災時有發生，水利股集體狂歡，7~8月漲幅近三成，其中葛洲壩更是大漲42%，利歐股份、浙富股份的區間漲幅也均在30%以上；2010年11月底到今年1月底，水利板塊在中央“一號文件”的刺激下大受市場追捧、走勢火暴，板塊漲幅接近40%，其中三峽水利一度大漲逾85%，安徽水利漲幅近七成，其它包括粵水電在內的水利股也均有不俗表現。

不過，自2月之后伴隨著不時傳出配套資金不到位、投資不及預期等消息影響，水利板塊也開始隨行就市，從今年2月9日股指見頂的2924.15點到6月13日最低的2027.08點，水利板塊累計跌幅達三成，遠超同期大盤跌幅。與此同時，一季度水利建設板塊籌碼出現明顯分散，一度遭到機構拋售。

然而度過了這段最黑暗的時期之后，水利股的資金又開始重新布局。水利建設板塊指數從年內低點起反彈20%，而大盤自6月20見底以來的漲幅還不到10%。行業個股全面實現正收益，如大禹節水、國中水務、浙富股份、廣安愛眾、粵水電和安徽水利等強勢股，在近兩周先于大盤觸底并均出現了大幅反彈，自6月21日以來累計漲幅均逾20%。行業龍頭大禹節水區間累計漲幅已達36.08%，而安徽水利股價復權后也接連創下歷史新高。

對此，國泰君安等券商表示，水利建設將是貫穿全年甚至是整個“十二五”的行情，隨著下半年水利建設將從預期和觀望進入具體的落實階段，水利板塊將面臨較好的主題投資機會。從投資策略上講，現在水利板塊蠢蠢欲動，正是暗示著有遠見的資金已經在開始布局。