銀河證券放衛(wèi)星 近期“雷人研報(bào)”一覽

2011年07月16日 07:31
來源：華西都市報(bào)

0人參與0條評論

●該股昨日午后漲停，收盤價(jià)13.44元

●近期“雷人研報(bào)”不斷，如天價(jià)榨菜、專業(yè)補(bǔ)腦殘、多喝東阿阿膠等

昨日，攀鋼釩鈦午后突然發(fā)力，早盤還在一度橫盤整理，“午休”之后，攀鋼釩鈦僅用了半個(gè)多小時(shí)就沖擊漲停成功，并將勝利果實(shí)保衛(wèi)到最后。截至昨日收盤，攀鋼釩鈦報(bào)收13.44元，上漲1.22元。

不過，要是拿攀鋼釩鈦?zhàn)蛉盏氖毡P價(jià)和日前銀河證券分析師王國平給出的目標(biāo)價(jià)位相比，那還是差了十萬八千里。

7月9日，銀河證券分析師王國平發(fā)布了一份研報(bào)，從攀鋼所擁有的釩鈦及鐵礦資源的價(jià)值的角度考慮，并通過與國際和國內(nèi)礦石類上市公司每股資源價(jià)值以及當(dāng)前股價(jià)的比較，來評價(jià)攀鋼目前所處的股價(jià)及估值水平。而最終得出的結(jié)論是，攀鋼釩鈦股價(jià)被嚴(yán)重低估，并明確提出該股的目標(biāo)位是188元。

攀鋼釩鈦的這一目標(biāo)價(jià)位比昨日收盤價(jià)高出174.56元，是收盤價(jià)的將近14倍，差距令人驚訝。然而，自這份研報(bào)于上周末發(fā)布以來，本周攀鋼釩鈦的確表現(xiàn)不錯(cuò)，5個(gè)交易日中僅有一天微微下跌，其余4天均以紅盤報(bào)收，本周累計(jì)漲幅達(dá)13.42%。

在這份研報(bào)中，分析師王國平表示，按盈利能力計(jì)算，攀鋼釩鈦目前每股資源價(jià)值高達(dá)277.8元。

這份研報(bào)還通過比較說明，攀鋼釩鈦目前每股資源價(jià)值與三大礦商較為接近，但其股價(jià)和每股資源價(jià)值之比僅為4.2%，遠(yuǎn)低于三大礦業(yè)巨頭的67.7%、77.5%和115.0%，也低于國內(nèi)礦石型上市公司金嶺礦業(yè)的86.8%。即使參照三大礦山“股價(jià)/每股資源價(jià)值”的最小值67.7%的數(shù)據(jù)，攀鋼釩鈦的股價(jià)目標(biāo)位也將達(dá)到188元。“這說明攀鋼股價(jià)目前處于明顯的低估狀態(tài)，也意味著公司股價(jià)未來上漲空間巨大。

不過，有業(yè)內(nèi)人士提出，這份研報(bào)將股價(jià)目標(biāo)位定得過于“夸張”，不僅令人想起近期多份“雷人”研報(bào)將比如中信證券的“天價(jià)榨菜”、渤海證券的“專業(yè)補(bǔ)腦殘”研報(bào)將以及國信證券研報(bào)“追溯炎黃歷史”和最近的申銀萬國在研報(bào)中“建議多喝復(fù)方阿膠漿”，“如果類似有失嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难袌?bào)頻頻出現(xiàn)，券商研報(bào)或?qū)⒃庥鲂湃挝C(jī)?！痹摌I(yè)內(nèi)人士如是說。

-近期“雷人研報(bào)”

中信證券：天價(jià)榨菜

6月24日，中信證券食品飲料行業(yè)首席分析師黃巍發(fā)布《推高端產(chǎn)品拉升企業(yè)形象》的研究報(bào)告，稱涪陵榨菜今年推出的600克裝的沉香榨菜零售價(jià)為2200元，成為涪陵榨菜最高端的產(chǎn)品，提升了涪陵榨菜高端產(chǎn)品形象，并且在研報(bào)中給予涪陵榨菜維持“增持”的評級。備受爭議之后，黃巍又表示“沉香榨菜只是個(gè)噱頭，實(shí)際上并不產(chǎn)生什么利潤”

渤海證券：專業(yè)補(bǔ)腦殘

6月24日，渤海證券分析師陳慧在冠昊生物新股定價(jià)報(bào)告中，將標(biāo)題取為《專業(yè)補(bǔ)腦殘，國產(chǎn)植入醫(yī)械并蒂蓮》引起爭議，有業(yè)內(nèi)人士指出，券商研報(bào)“標(biāo)題炒作成風(fēng)，實(shí)質(zhì)內(nèi)容不敢恭維”

申銀萬國：多喝東阿阿膠

6月29日，申銀萬國分析師婁圣睿發(fā)布了一份關(guān)于東阿阿膠的研報(bào)，文中“暗示”復(fù)方阿膠漿的銷量將會(huì)上升的文字令投資者嘩然。研報(bào)中稱：“復(fù)方阿膠漿目前是一天服用3次，1次1支，公司計(jì)劃將說明書改為1次2支，增加復(fù)方阿膠漿的使用量。隨著驢皮價(jià)格上漲，預(yù)計(jì)未來復(fù)方阿膠漿最高零售價(jià)格將會(huì)小幅上漲。

最新銀河證券改口：攀鋼理論價(jià)56.12元

昨晚，銀河證券發(fā)出錯(cuò)誤數(shù)據(jù)解釋說明，稱其7月9日的報(bào)告《攀鋼釩鈦點(diǎn)評：股價(jià)被嚴(yán)重低估》中出現(xiàn)數(shù)據(jù)計(jì)算錯(cuò)誤，導(dǎo)致結(jié)果相差巨大。

銀河證券稱，按照攀鋼目前的“每股資源價(jià)值”以及三大礦山的“股價(jià)/每股資源價(jià)值”，如果將三大礦山的水平作為未來標(biāo)桿，我們可粗略估計(jì)(未考慮貼現(xiàn))公司股價(jià)未來的成長空間，按三者的平均值20.2%計(jì)算，則攀鋼理論上可以達(dá)到277.8*20.2%=56.12元，實(shí)際情況將不可避免地有所打折，但至少可以說明公司股價(jià)仍有較大的上漲空間，未來成長潛力值得期待。華西都市報(bào)記者劉璐

打印轉(zhuǎn)發(fā)