券商理財產品中考不及格 警惕準清盤理財產品

2011年07月19日 09:30
來源：法制晚報 作者：高陽

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上半年券商產品發行降溫 表現不敵滬深300指數

今年上半年，共有50只券商集合理財產品設立，總規模為421.08億元，比起2010年下半年有所降溫。與此同時，券商理財行業整體表現也落后于滬深300指數。

有分析認為，相對于2010年下半年，今年上半年股市“熊”了不少，但券商理財行業仍能保持較快的發行速度，十分難得。

最新數據

市場影響力仍有限

據國金證券研究所剛剛發布的證券研究報告顯示，在今年上半年，共有50只券商集合理財產品設立，總規模達421.08億元。

發行產品類型上，混合型產品仍是主流，占總發行規模的60%以上，其次是FOF型產品(基金中的基金：與開放式基金最大的區別在于它是以基金為投資標的)，而股票型和債券型產品的規模較小，在30億元左右。

相對于發展較為成熟的公募基金行業，券商集合理財行業在規模上仍然有很大的差距。就管理人而言，管理規模在100億元以上的僅2家，50億元至100億元的僅5家，多數管理人規模較小。

由此可見，行業仍處于快速發展階段，作為機構投資者，現階段市場影響力有限。

業績對比

理財產品跑輸大盤

今年上半年，大盤先揚后抑，走出了一個“倒V字”形態。在前半段整體上漲，并且迅速地完成了從中小盤風格到大盤風格的切換后，過了4月中旬，指數開始持續下跌。

統計期間，滬深300指數下跌2.69%，而股票型基金的累計收益率則下跌了4.85%，混合型基金的累計收益率更是下跌了6.86%，這與2010年下半年的情形截然相反。

國金證券認為，市場走勢和風格的雙重逆轉讓許多券商產品管理人措手不及，由于投資組合未能迅速調整，因此券商理財行業整體表現落后于滬深300指數。非限定性集合理財產品整體下跌6.42%，同期偏股型公募基金平均下跌7.65%。

投資提示

警惕準清盤理財產品

據《證券公司集合資產管理業務實施細則(試行)》的規定，客戶少于2人，或者連續20個交易日計劃資產凈值低于1億元，集合計劃應當終止。

據朝陽永續數據統計，在現有理財產品中，目前共有24只理財產品離清盤不遠，如中金大中華、國信金理財泰然1號、華泰紫金策略優選等知名理財產品均在清盤的邊緣。

其中，國泰君安的央企50最危險，最新資產凈值僅9868.4萬元，已不足1億元的“紅線”

有業內人士指出，除業績不佳外，券商集合理財產品規模縮水的原因還包括了“幫忙資金”退出、券商產品設計不盡合理以及重首發不重持續營銷的銷售等。

但也有專家表示，券商集合理財產品整體規模較小，便于券商護盤，因此投資者不必過分擔心券商集合理財產品被清盤。文/記者 高陽

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