機構昨急拋高鐵個股基金：相關生產商受影響最大

2011年07月26日 02:36
來源：每日經濟新聞作者：李新江

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編者按

7月23日的動車追尾事故，無疑讓A股市場投資者重新審視手中的高鐵概念股。高歌猛進的高鐵建設是否會有所放緩？A股相關公司能否再獲得訂單？高鐵和相關的先進制造業，將遭到何種打擊？

——其實，這對于公募基金來說，這已是年內遇到的第三次危機。前兩次，日本地震讓相關核電制造業遭受打擊，基金選擇拋售；隨后的雙匯發展“瘦肉精”，基民和基金一起選擇拋售。這一次，備受基金“器重”的高鐵和相關制造業遭遇突發事件，基金又將如何做？

受到溫州動車事故影響，高鐵概念股周一(7月25日)幾乎全線下跌。由于在此之前，高鐵概念一直是公募基金炙手可熱的重倉品種，不少基金的凈值已經不可避免的遭受影響。

從昨日盤后數據來看，時代新材和晉億實業兩只高鐵概念股昨日均出現機構甩貨情況，不過時代新材同時也有機構趁機低吸的跡象。《每日經濟新聞》記者了解到，目前不少重倉基金正在緊急尋找應對措施。

機構拋售高鐵股

涉及2.8萬億基建投資計劃，中國高鐵孕育了巨大的產業鏈。Wind資訊顯示，在溫州動車事故發生之前，貼著高鐵概念股標簽的上市公司多達37家，其中不少是基金炙手可熱的重倉品種。

昨日，除世紀瑞爾和佳訊飛鴻等個股停牌外，其余高鐵概念股悉數出現下跌，天馬股份、漢鼎技術、時代新材、晉億實業等股跌停。中國北車、太原重工、中國南車等跌幅也在9%以上，Wind資訊顯示，當日跌幅超過5%高鐵概念股的達21只。

從交易數據來看，晉億實業、軸研科技、南方匯通、中國北車、中國南車和青海華鼎等跌幅居前的個股均有所放量，顯示出資金拋售的動機很明確。

高鐵概念股時代新材和晉億實業雙雙登上榜龍虎榜，盤后數據顯示，三家機構席位賣出時代新材1.3億元，一家機構席位賣出晉億實業654萬元。同一天，兩家機構席位合計買入時代新材僅2000余萬元。

生產商受影響最大

“高鐵概念全線下跌可能是市場過度反應，由于事故原因很有可能是某個環節的故障，所以受到最大影響的應該是相應的生產商，對于這一類個股的操作方向，可以說是明朗的。”北京某基金經理昨日告訴《每日經濟新聞》記者，如果事故原因調查逐漸明朗，部分個股或成為基金拋售的重災區。

《每日經濟新聞》記者了解到，有的基金公司已經制定針對高鐵概念股的應急措施。上述基金經理告訴記者，“從已經公布的事故處理信息來看，個別公司遭遇調查的可能性會比較大，這一類個股我們會在投資時避開。

在此之前，高鐵一直是基金熱門持倉的概念板塊。從已經披露的基金二季報數據來看，二季度基金普遍增持了高鐵概念股，據wind統計數據，37只高鐵概念股中，持有基金數量增加的超過半數，其中不少更是獲得了基金大手筆的加倉。

溫州動車事故發生之后，機構重倉的動向或暫時出現變動。昨日北京不少基金人士接受記者采訪時表示，近期內基金對于高鐵概念股的持倉情況可能出現調整，不過中長期看來，可能會逢低增加配置。

從昨日部分高鐵個股午后掛單來看，有投資者選擇在大幅下跌之后抄底。而且昨日不少基金人士也向記者證實，會對高鐵概念股進行甄別，被市場情緒誤傷的個股，不排除會加大逢低吸入的力度。

基金觀點

基金：高鐵主題已透支短期難有機會

每經記者支玉香發自深圳

昨日，數只高鐵相關個股以跌停的姿態展示出了目前市場的態度。一些重倉股高鐵概念股的機構對于高鐵行業，以及整個高端設備行業如何看待？

《每日經濟新聞》記者了解到，南方基金是公募基金中最先發現并表示看好高鐵行業的基金公司之一，在溫州動車追尾事故后，南方基金首席策略分析師楊德龍在接受《每日經濟新聞》記者采訪時指出，今年一季度，南方系持有的高鐵行業較多，特別是南方隆元產業主題，其前十大重倉股中大多數都是高鐵行業相關的，而南方隆元在今年上半年獲得凈值回報率一只名列前茅，和重倉高鐵行業不無關系。

“但是到了一季度末，我們看到高鐵這個主題已經透支，因此減持了高鐵概念股。今年2季度以來，高鐵概念個股調整幅度較大，而受到現在這個事情的影響，短期內與高鐵相關的新增項目會減少，居民也會有恐慌心理，轉而選擇其他的交通工具，因此短期內高鐵概念個股還會跌。”楊德龍指出。

楊德龍認為：“每個新生事物都有一個磨合期，磨合期總是會出現問題，我國的鐵路發展提速過快，從2004年開始，7年的時間已經達到了350公里每小時，而日本經過了47年的時候，才將250公里每小時提升至300公里每小時。

“我國的高鐵發展過快，而相關配套和安全設施還不夠完善，此次事故可以為高鐵發展提出警示，高鐵行業的發展應該循序漸進。”他認為，“不過，高鐵在國內的戰略性發展是不會改變的，長遠規劃和投資也不會變化。因此在市場恐慌之際，反而有機會。我認為調整是介入機會，畢竟高鐵長期的發展戰略是不變的。

北京某基金經理認為，昨日高鐵股暴跌是“于情于理”的事：“溫州高鐵事故對于基本面的實際影響，主要體現在首先短期內旅客乘坐高鐵的意愿會降低，從而影響后續車輛設備的采購。另外，后繼高鐵建設進度會受到影響。

而另外一位不愿署名的基金投研人士則指出，這次的溫州動車追尾事故，并不是高速鐵路行業的第一次事故，前期京滬高鐵已經多次出現事故，“這說明我國高鐵技術和運營管理還很不成熟，發展前景并不是十分明朗，因此我覺得相關上市公司估值會持續承壓，短期很難有大幅回升機會。”