米塔爾不作為致虧華菱鋼鐵湖南證監局曝光虧26億細節

2011年07月26日 07:28
來源：東方早報作者：早報記者官平

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湖南證監局整改通知曝光華菱鋼鐵2010年虧損26億部分細節

早報記者官平

湖南華菱鋼鐵股份有限公司(華菱鋼鐵，000932)2010年巨虧26億的“真兇”之一，或就是其目前的外資股東世界鋼鐵業巨頭安賽樂-米塔爾(以下簡稱“米塔爾()2

根據華菱鋼鐵昨晚一份公告顯示，目前持有該公司29.97%股份的米塔爾，在近年來該公司發展問題多處未盡到股東責任，且未履行合作承諾，其中未按要求提供技術支持一項，即導致華菱鋼鐵旗下子公司湖南華菱漣源鋼鐵有限公司(以下簡稱“華菱漣鋼”)的熱軋板卷項目2010年虧損8.57億元，而未將華菱鋼鐵納入米塔爾的全球鐵礦石采購體系亦令該公司2007、2008、2009三年的累計采購成本增加了7.8億元。

該份公告全稱為《關于中國證券監督管理委員會湖南監管局對公司進行例行檢查并出具整改通知的公告》，公告稱，湖南證監局于2011年5月16日至5月27日對華菱鋼鐵及其主要子公司進行了現場檢查，并于21日出具了《關于對湖南華菱鋼鐵股份有限公司采取責令改正措施的決定》(下稱《決定》)，責令華菱鋼鐵改正，其中一個主要問題就是米塔爾未兌現承諾。

根據公告，米塔爾沒有兌現的承諾包括三方面：定向增發屢次變更，米塔爾主動放棄現金認購增發股份的權利；米塔爾提供技術支持的承諾未兌現，造成華菱漣鋼2250熱連軋卷虧損；承諾華菱鋼鐵納入米塔爾全球采購的計劃未兌現。

資金技術均未予支持

公開資料顯示，在2005年底米塔爾入股華菱鋼鐵之初，雙方都對未來經營前景展示了良好的預期，這場全球鋼鐵行業矚目的跨國聯姻，備受市場關注。

不過，作為中國大型鋼企之一的華菱鋼鐵(編注：湖南省國資委通過控股子公司華菱控股集團有限公司持有華菱鋼鐵控股公司湖南華菱鋼鐵集團有限責任公司97.24%的股份)，2010年卻虧損26億，這也讓市場大吃一驚。而依據上述公告，這與米塔爾的不作為有可能息息相關。

在資金方面，《決定》指出，2008年12月18日，華菱鋼鐵發布定增方案，并經公司2009年第一次臨時股東大會審議通過。此次定增發行股票數量不超過6億股，其中華菱集團以其持有的華菱湘鋼5.48%股權和華菱漣鋼5.01%股權作價11.2億元，認購部分股份，其余部分由華菱集團和米塔爾以現金認購，預計可募集現金18.8億元。

但此后，定增方案多次變更，最后米塔爾主動放棄現金認購股份的權利，使華菱集團獨自承擔了拯救華菱鋼鐵子公司財務危機的義務。

技術方面，華菱鋼鐵也被忽悠。湖南證監局指出，2008年6月27日，華菱鋼鐵與華菱集團和米塔爾簽訂《合資經營合同》，三方出資成立“汽車板合資公司”新建汽車板冷軋和熱鍍鋅生產線；米塔爾承諾提供相關技術；此外，2008年8月11日，華菱集團與米塔爾簽訂電工鋼合資公司《合資經營合同》，華菱漣鋼與電工鋼合資公司簽署《基板供應合同》；米塔爾和華菱漣鋼簽訂《技術許可合同》，米塔爾承諾提供技術支持和培訓。

不過，截至2009年底華菱漣鋼2250熱軋線投產，米塔爾一直未提供技術支持，導致熱軋線無法生產高質量、高附加值的熱軋基板，2010年華菱漣鋼生產熱軋板卷，虧損8.57億元(毛利率-7.29%)。

未享受鐵礦石采購優惠

2003年以后，鐵礦石成為了中國鋼鐵企業的“通病”，而因米塔爾的鐵礦石“誘惑”，華菱鋼鐵付出了巨額代價。

對于巨虧，華菱漣鋼是“主要原因”。華菱鋼鐵在2010年年報中解釋，“巨虧，系華菱漣鋼經營虧損所致，因華菱漣鋼近兩年未能妥善處理與海外鐵礦石供應商的長協供應關系，導致鐵礦石長協比例逐年降低至40%。

湖南證監局指出，米塔爾承諾將華菱鋼鐵納入米塔爾全球采購的計劃未兌現。

此前，米塔爾和華菱鋼鐵簽定的《戰略合作初步框架書》約定：“在2005年米塔爾應協助公司采購300萬公噸礦石，其中粉礦150萬公噸、塊礦100萬公噸和球團50萬公噸。隨后年度，米塔爾應協助公司增加因其產能的提高所需的采購量”

事實是，華菱鋼鐵除2005年利用米塔爾全球采購計劃執行了部分鐵礦石長協礦的采購，2006年至2009年華菱鋼鐵未能通過米塔爾采購直供鐵礦石。根據長協礦與貿易礦采購價格的每噸差(扣除3%傭金)，每年300萬噸采購量導致華菱鋼鐵2006年、2007年、2008年、2009年分別增長采購成本1.2億元、3億元、3億元、006億元，合計增加采購成本人民幣7.8億元。

昨日，湖南證監局還披露了華菱鋼鐵在公司治理及內部控制制度建立和執行方面的其他問題，并要求就存在的問題進行整改。

華菱鋼鐵昨日報收3.87元/股，下跌4.21%。